非完全市場下滬深300股指期貨定價研究
2018-03-28 10:28:14賈菁菁
商情 2018年5期
賈菁菁
[摘要]股指期貨是一種新興的金融衍生產品，而滬深300作為股指期貨市場中的重要種類，研究它的定價理論對于我國的金融交易市場發展有著重要的指導意義。本文根據持有成本理論和無套利思想在非完全市場條件下進行了定價模型的理論推導，同時根據我國滬深300股指期貨的相關數據進行了實證分析。結果顯示，在非完全市場條件下的無套利區間的模型定價效率較高，模型對于期限短的期貨合約定價效率優于對于期限長的定價效率。
[關鍵詞]股指期貨定價 持有成本理論 無套利區間 定價效率
