基于DEA模型的我國開放式基金績效評估及實證研究

李夏霆

[摘要]本文借鑒了國外成熟的基金績效評價體系的相關(guān)理論，結(jié)合國內(nèi)具體行情，采用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法——DEA模型，對我國開放式基金績效進行評估；本文從2叭2年上半年成立的178只開放式基金中隨機選取了10只作為樣本基金，樣本期間為2015年1月1日至2017年3月31日，用和訊網(wǎng)每個禮拜五公布的基金凈值增長率作為周平均收益率。筆者通過excel、Eviews等統(tǒng)計軟件，計算了樣本基金的貝塔值、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)、詹森指數(shù)；H-M模型中a和B1值、B2值；樣本基金的收益率標準差，并選取特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)、詹森指數(shù)、B2值、收益率標準差作為DEA模型的投入指標，基金凈值增長率為產(chǎn)出指標，運用Deap 2.1軟件對基金進行績效評估。重點從基金風險、基金經(jīng)理擇時能力、基金經(jīng)理擇股能力方面展開分析，并對此提出符合我國國情的評估體系可行理論及若干建議。

[關(guān)鍵詞]DEA模型 開放式基金 績效評估