我國中小企業融資難的原因分析及對策探究

李小文　陳傳明

【摘要】中小企業是我國國民經濟發展的重要組成部分，隨著社會經濟的發展，中小企業之間的競爭日趨激烈，而資金是企業經營發展的血液，要想在激烈的市場環境下發展壯大，中小企業必須拓寬融資渠道，降低融資成本。而目前我國中小企業普遍存在融資難的問題，從而嚴重制約了中小企業的發展。本文從融資渠道出發，分析了中小企業融資難的原因，并提出了解決中小企業融資難的相關建議。

【關鍵詞】中小企業 融資 融資渠道

中小企業是國民經濟的重要組成部分，中小企業為社會創造了更多的就業機會，促進了整個國家國民經濟的發展。但是由于中小企業內部控制制度不健全、經營風險高、規模小、信用意識比較差等原因，出現了融資難的問題，這個問題嚴重制約了中小企業的發展。因此中小企業融資難問題已成為國內外學者研究的課題之一，本文分析了中小企融資難的主要原因，并提出了相關的對策建議，希望能給中小企業融資提供幫助，并為政府和金融機構相關政策的制定提供參考。

一、企業融資的渠道

融資渠道是指客觀存在的籌集資金的來源方向與通道，企業的融資渠道總的來說有兩種，一是內源融資，二是外源融資。

（一）內源融資

內源融資主要是企業的自我積累機制，是指企業通過生產經營活動產生的利潤留存而形成的融資，主要包括留存收益和折舊。內源融資的數額大小主要取決于企業的可分配利潤和利潤分配政策，內源融資數額相對較少，無法滿足企業的全部資金需求。內源融資沒有融資費，但是在進行融資決策時必須考慮機會成本。

（二）外源融資

外源融資是指企業向外部籌集資金而形成的融資，主要包括取得銀行借款和商業信用、發行股票和債券等。一般企業在初創期和成長期由于資金需求量大，內部留存較少，無法滿足企業的全部資金需要，因此主要采用外源融資來獲得企業需要的資金。外源融資一般會有融資費用發生，提高了企業的融資成本。

二、中小企業融資難的原因

（一）融資渠道單一

中小企業由于自身經營風險較高、盈利能力較弱，商業銀行信貸風險高，因此商業銀行不愿意向中小企業提供信用貸款，即使提供貸款利率相對較高，增加了企業的融資成本。雖然目前資本市場已經有中小板和創業板專門針對中小企業，但對許多中小企業來說通過資本市場融資門檻還是相對較高，無法達到上市條件。新三板的出現，為中小企業拓寬了融資渠道，但是相關的制度還不健全，仍無法保證中小企業的資金需要量。

（二）信用體制不健全

中小企業信用體制不健全也是影響中小企業融資的主要因素之一，目前我國中小企業普遍存在信用缺乏的現象，許多管理者沒有信用管理的意識，企業沒有形成良好信用的企業文化，經常會出現銀行借款到期時無法償還本金支付利息的情況，這也是銀行等金融機構不愿意向中小企業提供信用貸款的主要原因。同時，由于中小企業經營風險大、具有很多的不確定性、信用度不高等特點，很多個人投資者和機構不愿意把資金投入到中小企業手中，嚴重影響了中小企業的融資能力，成為了中小企業發展的阻力。

（三）政府及金融機構的支持力度不足

目前政府對中小企業的扶持力度遠遠不足，政府的財政補貼、稅收優惠等政策主要是傾向于大型成熟企業。同時由于商業銀行是以盈利為目的的，不愿意向中小企業、高風險項目提供貸款，因此我國有專門針對農業農村、大型項目建設和成套設備進出口的政策性銀行，分別是中國農業發展銀行、國家開發銀行和中國進出口銀行，但是沒有設立專門的銀行支持中小企業的發展，從這些可以看出政府及金融機構對中小企業的支持力度是非常小的，也成為了制約中小企業發展的重要因素。

三、解決中小企業融資難的對策

（一）加強中小企業的經營管理，拓寬融資渠道

由于中小企業自身經營風險高、規模小、內部控制制度不健全等特點，造成了中小企業融資渠道單一，嚴重制約了中小企業的融資能力，影響了中小企業的發展。因此，中小企業必須規范企業的治理結構、建立健全企業內部控制制度，必須改善管理手段，提高企業自身的經營管理能力和業績，提高企業的社會影響力和知名度，充分利用銀行的信用貸款，同時通過擴大規模和提高業績達到資本市場融資的條件，在“互聯網+”背景下，充分利用網絡資源，吸收風險投資，通過P2P網絡貸款、眾籌投資等模式進行融資，實現融資方式的多樣化。

（二）建立中小企業信用機制

由于中小企業普遍存在信用缺乏的現象，同時我國沒有建立完善的中小企業信用機制，商業銀行等金融機構不愿意向中小企業提供貸款。因此，應該建立中小企業信用機制，提高中小企業的融資能力。首先，從企業自身的角度來說，企業管理者必須重視信用管理、提高信用意識、建立良好信用的企業文化，提高企業自身的信用度：其次，地方政府應該建立中小企業信用機制，明確獎懲機制，通過信用機制，可以了解中小企業過去的信用狀況，信用度高的企業可以獲得商業銀行的貸款，甚至可以通過提高企業的業績和擴大企業的規模到資本市場上融資，而信用度低的企業將被市場淘汰。

（三）完善政府及金融機構相關政策

目前政府及金融機構的相關扶持政策主要是針對大型成熟企業，而對中小企業的扶持力度遠遠不足，嚴重制約了中小企業的發展。要提高中小企業的融資能力，必須完善政府及金融機構的相關政策。首先，政府應該通過財政補貼、政府采購、稅收優惠等手段加大對中小企業的支持：其次，政府及金融機構應該借鑒國外成功的經驗，設立專門服務于中小企業的政策性銀行，或者成立專門為中小企業服務的信用合作社，以提高對中小企業的支持力度，提高企業的融資能力，促進中小企業的健康發展。

綜上所述可知，由于中小企業自身經營風險高、規模小、信用度低等原因，普遍存在融資難的問題，要想改變中小企業融資難的困境，首先中小企業必須自身提高經營管理能力和信用管理的意識，改善企業的業績；其次政府必須建立中小企業信用機制，提高企業信用意識；最后政府及金融機構應該借鑒國外成功的經驗，加大對中小企業的支持力度以提高中小企業的融資能力，并最終促進中小企持續健康發展。