監督機制對企業成本粘性的影響研究綜述

(福州大學 福建 福州 350000)

一、引言

在傳統成本性態理論的假設中，成本會隨著業務量的變動而變動，并且呈現出一種完全線性的關系。換而言之，在企業銷售額增長1%的情況下，成本費用上升4.8%，則在企業銷售額下降1%的情況下，成本費用也應當下降4.8%。這一假設意味著企業的成本費用只與業務量的幅度變化相關，而與變化方向等其他因素無關。但是，Malcom(1991)；Cooper和Kaplan(1992)；Noreen(1994)等學者的研究都對此提出了質疑，在現實企業的經營過程中，成本與業務量不具備嚴格的對稱性，成本與業務量的變化方向之間并非毫無關聯。然而，基于早期技術方法的局限性，學者們的研究樣本量不夠充分。Anderson(2003)等采用大樣本數據研究的方法對于成本粘性進行了深入的研究，研究結果表明在銷售收入減少的情況下成本費用減少的比例相對來說要低于銷售增長時的變化比例。他們將這一現象稱為“成本粘性”。作為企業內部重要監督機制的公司治理是指所有者對經營者的一種監督與制衡機制，通過制度安排合理地配置所有者和經營者之間的權利和責任關系。由于成本粘性成因研究目前都集中于調整成本、管理者預期和代理成本三個方面，公司治理通過對管理層的制約能夠為企業成本管理水平提供有效保證。經濟化催化信息化，在現代企業兩權分離這一特性下，為降低信息的不對稱性，外部監督機制例如媒體關注度對于企業成本粘性的影響也逐漸受到了社會公眾以及市場的廣泛關注。

二、公司治理、內部控制與企業成本粘性的研究綜述

公司治理與內部控制同為企業內部監督機制的重要組成部分，二者之間聯系緊密，內部控制可以看成是公司治理中關于生產經營方面的延伸和細化。內部控制作為提高公司治理效率的重要手段之一，在完善公司內部制衡機制，促進內部良性循環方面起著至關重要的作用。

目前學術界中對于公司治理、內部控制與企業成本粘性之間關系的實證性文章較少。Chen et al.(2011)研究表明在企業由于兩權分離產生的代理問題中公司治理可以起到顯著的緩解作用。Kama和Weiss(2010)；Hope和Thomas(2008)；萬壽義和王紅軍(2011)；翟勝寶等(2015)分別從管理者保余、保增以及帝國構建動機、管理者自利行為還有薪酬激勵等角度進行研究，認為管理者處于自身的利益考慮會使得其作出偏離企業最優資源配置的成本決策，從而導致成本粘性的產生。謝獲寶(2014)通過研究表明，公司治理會通過對管理層機會主義行為的約束，減弱代理問題對成本粘性的強化。

成本粘性的主要成因之一管理者機會主義主要是由于信息不對成導致的，Doyle et al(2007)；Chan et al(2008)；Goh和Li(2011)；李明輝(2002)；黃惠平和宋曉靜(2012)；劉啟亮等(2013)通過規范與實證研究的方法發現企業內部控制重大缺陷的數量與公司會計信息的質量存在負相關的關系以及自愿對內部控制的自我評價報告和內部控制審計進行相關披露的企業會計信息質量顯著高于未披露的企業。牟韶紅等(2015)基于信息視角的理論分析等，通過對成本粘性與內部控制之間的相互作用關系進行深入探討，指出信息不對稱是導致費用粘性的重要原因。在企業內部控制質量相對較強的情況下，能夠對企業信息不對稱以及風險起到明顯的改善作用從而有效的抑制成本粘性的產生。Kim等(2014)也指出在企業內部控制質量不高的情況下，企業的成本粘性就會比較高。通過更加深入的研究發現存在公司層面的內部控制缺陷的企業成本粘性更高。

綜上所述，無論是企業公司治理還是內部控制對于提升企業的成本管理水平都起著至關重要的作用，這也驗證了制度環境與內部管理監控系統相生相伴的緊密聯系。通過強化企業的公司治理與內部控制可以對成本粘性問題起到有效的抑制作用。

三、媒體關注度對于企業成本粘性的研究綜述

隨著經濟化催化信息化與技術化，媒體的關注在企業外部監督機制中扮演了一個事后督導的角色，對中國企業尤其是上市公司中管理層機會主義等有害公司股東及利益相關者的行為進行曝光使得媒體關注成為一種及時而高效的外部監督機制。

Marston(1997)；Dyck和Zingales(2002)；周新軍(2003)等研究指出，媒體的關注度對于企業經營發展的規范可以起到一定的外部監督作用。在西方較為成熟的資本市場中，Dyck和Zingales(2002)研究表明媒體的關注可能從影響政治家的聲譽、股東對公司高管的評價以及社會公共對管理層的看法這三方面來發揮外部監督作用。然而我國的市場經濟環境還不夠完善，媒體存在為了吸引眼球增加瀏覽量而制造不實新聞的狀況，這一行為使得媒體外部監督職能的有效發揮存在一定的阻礙。李培功等(2010)；李焰和王琳(2013)研究表明在行政介入的情況下媒體由于受到政府機構的監督將會弱化不合理行為的產生，從而對公司治理起到有效監督。梁上坤(2017)研究指出，在公司內外部信息環境較差時，媒體關注對于降低企業成本粘性可以起到顯著的作用。

綜上所述，媒體關注度對于提高公司治理的效果有著積極的作用，但是由于我國現階段市場機制不夠完善，僅通過媒體關注度來發揮強有力的監督作用還是不充分。現有關于成本粘性的研究大多集中在公司內部監督機制，有關媒體關注度能否改善企業成本粘性以及對媒體關注進一步細分類型的研究較少。

四、研究展望

綜上所述，盡管國內外學者對于上市公司內外部監督機制對于企業成本粘性的影響研究較少，但是研究內容與方法對之后的學者都有著非常重要的理論價值和實踐指導意義。存在的研究不足，應當成為學者們后續改進和完善的動力。

(一)可以積極地拓寬研究范圍，探索各種內外部監督機制對企業成本粘性的影響，將不同治理機制進行整合以探究其綜合治理效果。

(二)目前學者的研究大多都是單純的從企業內部或者外部監督機制出發，分別研究公司治理或者媒體關注度對企業成本粘性的影響，將兩者綜合起來考慮的文獻較少。可以進一步探索公司治理和媒體關注度以及法律法規、國家政策等內外部監督機制對企業成本粘性的影響是否存在替代互補的效應，從而可以使得企業在某一方面的監督機制弱化時依然能保持較高的經營管理效率。

(三)外部監督機制在企業生存發展過程中必然會對企業經營管理產生重要的影響，在中國地區市場化程度差別較大、法治水平與地方公共服務水平差別較大和政府行政干預強度不一的制度背景下，研究外部監督機制會對企業成本粘性產生怎樣的影響也是值得探索的問題之一。