大豆貿(mào)易的現(xiàn)狀及趨勢(shì)

(安徽安糧國(guó)際發(fā)展有限公司 安徽 合肥 230000)

一、中美貿(mào)易中大豆貿(mào)易以及其它商品貿(mào)易的現(xiàn)狀

3月23日，美國(guó)簽署總統(tǒng)備忘錄，將對(duì)中國(guó)進(jìn)口的商品征收大規(guī)模關(guān)稅，規(guī)模可達(dá)600億美元。

3月23日商務(wù)部發(fā)布針對(duì)美國(guó)進(jìn)口鋼鐵和鋁產(chǎn)品232措施中止減讓產(chǎn)品清單。

4月3日，美國(guó)宣布將對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)的進(jìn)口商品加征25%的關(guān)稅，涉及約500億美元中國(guó)對(duì)美出口。

4月4日，國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)決定對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的大豆、汽車、化工品等14類106項(xiàng)商品加征25%的關(guān)稅。

6月15日，美國(guó)宣布對(duì)從中國(guó)進(jìn)口的、含重要工業(yè)技術(shù)的500億美元商品征收25%的關(guān)稅。

6月16日，國(guó)務(wù)院稅委會(huì)宣布對(duì)美國(guó)出口至中國(guó)的695項(xiàng)約500億商品加收關(guān)稅，其中對(duì)農(nóng)產(chǎn)品、汽車、水產(chǎn)品等545項(xiàng)約340億美元商品自2018年7月6日起實(shí)施加征關(guān)稅。

所涉及的340億美金的美國(guó)產(chǎn)品中，農(nóng)產(chǎn)品約為240億美金，其中大豆就占140億美金，因此大豆是重點(diǎn)和焦點(diǎn)。

作為全球最大的農(nóng)業(yè)大宗商品購(gòu)買國(guó)，也是美國(guó)大豆第一大進(jìn)口國(guó)，中國(guó)對(duì)進(jìn)口美豆開征關(guān)稅的消息，引發(fā)全球農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)震蕩。

飛馬峰號(hào)貨船(Peak Pegasus)是一條裝載了7萬(wàn)噸美國(guó)大豆的貨船。該船計(jì)劃趕在中國(guó)對(duì)美反擊的340億美元關(guān)稅落地之前靠岸中國(guó)港口，以“生死時(shí)速”上演了“末日狂奔”，但最終卻沒能趕在加征額外關(guān)稅前順利到港；緊接著在海上繼續(xù)飄洋航行1個(gè)多月。8月初，飛馬峰號(hào)貨輪(Peak Pegasus)運(yùn)抵中國(guó)的7萬(wàn)噸美國(guó)大豆已經(jīng)在海關(guān)進(jìn)行申報(bào)，正在清關(guān)。此前有媒體報(bào)道中儲(chǔ)糧為這船美國(guó)大豆的買家，目前尚未公布這船大豆是否需要交納額外的關(guān)稅。

二、中美貿(mào)易中大豆的作用

中國(guó)將大豆列入反擊清單是有原因的。中美的貿(mào)易順差中，從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，農(nóng)產(chǎn)品上中美貿(mào)易逆差很大。美國(guó)的農(nóng)業(yè)主要出口國(guó)是中國(guó)，美國(guó)每年對(duì)華出口3000萬(wàn)噸，貿(mào)易額大約為140億美金。中國(guó)是美國(guó)大豆的第一大出口市場(chǎng)，選擇大豆的產(chǎn)品，是希望通過美國(guó)農(nóng)業(yè)團(tuán)體對(duì)美國(guó)大豆以及農(nóng)產(chǎn)品出口市場(chǎng)受限對(duì)美國(guó)的政黨形成壓力。

大豆出口在美國(guó)貿(mào)易中占比較高，成為我國(guó)有效反制的王牌。2017年美國(guó)大豆出口量為5313萬(wàn)噸，占其大豆總產(chǎn)量比例達(dá)47%，其中對(duì)華出口量占總出口量比例高達(dá)60%。由于大豆主要在美國(guó)中西部地區(qū)種植，根據(jù)USDA統(tǒng)計(jì)，近3年美國(guó)大豆生產(chǎn)前10位的州是伊利諾伊州、艾奧瓦州、明尼蘇達(dá)州、內(nèi)布拉斯加州、印地安納州、密蘇里州、俄亥俄州、北達(dá)科塔州、南達(dá)科他州和阿肯色州，大豆產(chǎn)量占全美的95%，而在2016年美國(guó)大選中，除明尼蘇達(dá)州、伊利諾伊州外的八大農(nóng)業(yè)州都支持特朗普。我們認(rèn)為此次中國(guó)對(duì)美國(guó)大豆加收關(guān)稅，其主產(chǎn)州將受到嚴(yán)重打擊，而農(nóng)業(yè)在美國(guó)政治上一向較為敏感，美國(guó)農(nóng)業(yè)一旦受損，會(huì)給美國(guó)執(zhí)政黨帶來(lái)一定的政治壓力，政治和經(jīng)濟(jì)的雙重壓力使得大豆成為我國(guó)反制貿(mào)易戰(zhàn)的王牌之一。

三、中美貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)中對(duì)美國(guó)大豆征稅的影響

1.大豆對(duì)國(guó)外的高存度依賴，對(duì)美國(guó)的進(jìn)口征稅勢(shì)必提高大豆價(jià)格

我國(guó)大豆消費(fèi)中86.5%來(lái)自進(jìn)口，其中美國(guó)大豆占比達(dá)到34.4%。而美國(guó)大豆對(duì)中國(guó)的出口占美國(guó)大豆總出口量的62%。目前大豆到港成本在3300元/噸左右，若后期關(guān)稅提高25%，進(jìn)口成本將達(dá)到4000元/噸左右，漲幅將達(dá)到700元/噸左右。加征關(guān)稅，或必然改變國(guó)內(nèi)大豆商品的供需格局。大豆只能作為短期內(nèi)的一個(gè)貿(mào)易戰(zhàn)手段，因?yàn)槎嗄觊L(zhǎng)期形成的對(duì)外依存以及丟失的進(jìn)口定價(jià)權(quán)，如果我們不得不再次從美國(guó)進(jìn)口加了關(guān)稅的大豆，最終為這次貿(mào)易戰(zhàn)買單的仍然是普通老百姓。

2.判斷我國(guó)大豆進(jìn)口是否存在除美國(guó)之外的可替代國(guó)家

中國(guó)大豆進(jìn)口國(guó)主要為巴西和美國(guó)，2017年中國(guó)從巴西和美國(guó)進(jìn)口大豆數(shù)量分別占總進(jìn)口量的39.39%和35.23%，合計(jì)占比74.61%。而另一方面中國(guó)分別均是美國(guó)和巴西的第一大進(jìn)口國(guó)，2017年美國(guó)和巴西出口大豆中中國(guó)進(jìn)口占比均在半數(shù)以上，分別為57.76%、60.51%。綜合上述分析，中國(guó)是全球頭號(hào)大豆消費(fèi)國(guó)家，美國(guó)和巴西是全球頭號(hào)出口國(guó)家，且中國(guó)進(jìn)口量在美國(guó)和巴西的出口份額中占比較高，轉(zhuǎn)移替代的空間較小，因此我們認(rèn)為，目前巴西出口市場(chǎng)空間有限、出口可替代性較弱，中國(guó)對(duì)美國(guó)大豆依賴度較高。

3.豆粕作為重要的飼料原料，會(huì)形成通脹效應(yīng)

大豆除了作為榨油的基礎(chǔ)原料，作為日常生活用品；同時(shí)也是飼料行業(yè)的一個(gè)重要原料。豆粕是重要的飼料原料，在飼料的剛性需求下，國(guó)內(nèi)豆粕價(jià)格將會(huì)抬升，豆粕基差也會(huì)上漲。進(jìn)口商品依據(jù)進(jìn)口后作為原材料、中間品或最終消費(fèi)品，對(duì)國(guó)內(nèi)物價(jià)的影響有不同的傳導(dǎo)路徑。作為原材料或中間品的進(jìn)口商品，經(jīng)由生產(chǎn)鏈的垂直傳導(dǎo)路徑從上游向下游傳遞，通過影響工業(yè)品出廠價(jià)格PPI和生活用品價(jià)格最終抬高通脹，如作為原材料的大豆價(jià)格上漲可通過大豆→豆制品→CPI、大豆→豆油→食用油→CPI、大豆→豆粕→飼料→豬肉→CPI等路徑影響通脹。作為消費(fèi)品的進(jìn)口商品則直接提升居民消費(fèi)水平。回歸事實(shí)，終究是中國(guó)大豆的供應(yīng)控制在別國(guó)手上，若真的長(zhǎng)期打起戰(zhàn)來(lái)，勢(shì)必對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。

這種傳導(dǎo)機(jī)制會(huì)形成輸入性通脹效應(yīng)。