基金管理公司如何有效加強股權投資基金的內部控制研究

王靜

摘要：基金管理公司是我國金融體系的重要組成部分，對金融系統的穩定發展有著重要的影響。按照基金管理公司操作流程可知，委托人將自己的財務管理要求委托給基金管理公司，以便充分利用基金管理公司專業化的資金管理手段和經驗，從而實現委托人的資產價值增值，獲得經濟利益。基金管理公司理財是重要的理財方式之一，本文將對基金公司如何開展有效的股權投資基金的內部控制工作進行論述，以期為促進金融市場的穩定發展提供一點啟示。

關鍵詞：基金管理；股權投資基金；內部控制；措施

基金公司可以通過公募和私募的方式募集資金，其經營范圍相對比較廣泛。基金管理公司的內部控制工作的質量直接影響到其發展的穩定性和安全性，對基金公司的內部運作效率有著深遠影響。由于基金公司是我國金融市場的主要主體之一，因此基金公司的發展狀況對金融市場的發展有著促進或者消極作用，其具體影響需要根據內部控制工作的質量決定。內部控制工作質量影響到基金公司的發展狀況，是金融市場的發展狀況影響因素的重要傳導路徑之一，對金融市場的穩定發展有著直接的影響作用。

一般而言，基金管理公司可以從兩個方面對股權投資基金的內部控制進行強化，一方面是組織結構，另外一方面是操作層面。組織結構的合理性直接影響到內部控制運行的有效性，合理的組織結構可以在一定程度上保證內部控制活動的簡單有效；此外，一個流暢的操作運行流暢可以進行有效的內部控制。

一、從管理制度層面入手進行內部控制

合理的組織結構需要明確部門和人員之間的關系模式以便實現公司運行的有效性。基金公司的組織結構安排需要根據公司管理的實際要求和情況進行設置，公司的組織框架應該充分考慮基金管理運營特點、運營規模等因素，并要以基金公司的戰略決策為導向，以實現內部控制有效性和提高內部組織結構執行效率為目標，重視監督對內部控制工作的約束力。管理制度的設立需要充分考慮職位與人員之間的關系，同時要重視各個職位的授權和人員的職責，重視權責匹配，以便實現每個職員對事情結果負責，提高組織結構設置的合理性。

首先，要重視對公司制度的管控。根據目前我國基金公司的性質來看，我國的基金管理公司均為有限責任公司，按照我國《公司法》的相關規定，基金管理公司需要設立投委會，投資委員會需要對基金管理的活動進行審查，保證其行為的合法性。同時，由于基金管理公司可以通過私募方式募集資金，因此投資委員會應該根據私募方式的特點組建委員會成員，這樣才能行使好自身的權力，理清基金的具體動向，做出正確決策。在組建投資委員會的同時可以建立督察長制度，保證督察長充分的知情權和獨立的調查權、對違法違規行為的制止權和報告權，同時督察長要根據實際情況客觀行使權力，并要定期向董事會遞交督察報告，對董事會負責。

二、構建合理的控制流程

股權投資基金通過募集資金對尚未上市的企業進行權益投資，并在后續的退出機制出售所持有的股票取得利益。股權投資資金管理一般由四個流程，即資金募集、選擇投資方向、資金和項目的進入階段和退出階段。因此要做好內部控制工作，可以從股權投資基金的流程入手進行內部控制。

在投資信息的收集階段，基金管理公司要努力克服信息的錯誤，應該充分利用自身優勢設立不同方式的信息來源渠道，重視信息收集渠道的構建和疏通，并要根據實際情況不斷拓寬渠道，實現渠道的多樣化。同時，基金管理公司要嚴格篩選獲取的信息，以便保證信息的有效性和真實性。基金管理公司要對項目進行篩選，及時了解項目的性質和所屬類別，并對項目持有公司的背景進行全面的調查，結合編制投資初步調研報告，減少信息不對稱，降低信息風險。

在資金投向和策略階段，基金管理公司要根據項目的性質做出戰略策略，領導項目調研團隊對被投資公司資信信息開展全面調查，并盡可能的采用實地調查的方式進行調研，保證信息的真實性，以防信息在傳遞過程中的失真。在全面調查期間，基金公司要重視客觀和公平準則，應該記載全面調研工作底稿，形成完整的工作匯報。同時，團隊領隊還要根據工作的實際情況匯報并編寫投資評估報告文件，并將文件遞交上級檢查，進而保證項目投資的可行性和安全性。

在資金流動階段，基金管理公司要重視資金流動方向、流動渠道和流動效率的管理和約束。項目組在資金流動過程中，要充分重視資金向項目流動渠道的管理，并應該對投向資金的項目開展后續的跟蹤和監控，了解資金的去向和資金的實際的使用效率。同時，基金管理公司要保持對項目公司的實時監管，積極收集項目公司的相關資料，并對項目公司的市場價值進行預算估計，根據項目的實際性質設置合理的風險預警紅線，做好風險識別和風險防控，提高風險管理的效率。如果項目公司發生重大事件變動，應該及時向基金管理公司的董事會匯報，并對重大事件變動原因和后續情況進行調查，形成調查匯報文件，以便為基金管理公司制定周全的應對方案提供必要的信息依據，提高資金投向流程的正規化程度，進而降低股權投資的內部控制風險。

參考文獻：

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（作者單位：四川華瑞實業有限公司）