互聯(lián)網金融研究

梁梓姍 廖先留 謝清

[摘 要]隨著我國經濟的平穩(wěn)、快速發(fā)展，小微企業(yè)已經成為我國經濟的重要組成部分，成為我國經濟飛速發(fā)展的重要支柱。互聯(lián)網金融也在大數據、“互聯(lián)網+”、移動互聯(lián)網之后成為社會關注的熱點，一些新型融資模式也相繼誕生，相較于傳統(tǒng)的銀行貸款，互聯(lián)網金融的一些平臺有著門檻夠低、直接透明的優(yōu)勢，這無疑是給小微企業(yè)帶來了新的幫助。文章從南寧市小微企業(yè)融資狀況出發(fā)，主要探討南寧市小微企業(yè)融資過程中出現(xiàn)的問題并提出相應合理的解決措施。

[關鍵詞]互聯(lián)網金融；小微企業(yè)；融資

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.11.036

1 引 言

所謂互聯(lián)網金融，是指傳統(tǒng)金融機構與互聯(lián)網企業(yè)利用互聯(lián)網技術和信息通信技術實現(xiàn)資金融通、支付、投資、信息中介服務和網貸理財業(yè)務的新型融資模式。黨的十八屆三中全會通過的《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》中明確指出：發(fā)展普惠金融，鼓勵金融創(chuàng)新，豐富金融市場層次和產品。近幾年的互聯(lián)網金融迅速發(fā)展，各個行業(yè)開始逐漸接觸和利用互聯(lián)網金融。小微企業(yè)作為國民經濟中的重要基礎，受到企業(yè)自身規(guī)模限制，很難得到金融機構的青睞，盡管近幾年政府出臺很多扶持小微企業(yè)的政策，其融資方面的問題依舊很難得到有效解決。所以，在互聯(lián)網迅速發(fā)展的今天，小微企業(yè)要充分抓住機遇，改善當前企業(yè)的融資狀況。對此，我們團隊試圖去了解南寧市小微企業(yè)融資現(xiàn)狀并進行了調查，調查主要通過發(fā)放問卷調查和實地走訪的方式。

2 南寧市小微企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

2017年下半年，筆者對南寧市的小微企業(yè)的融資狀況進行了調查，調查主要是通過實地走訪和通過問卷星發(fā)放網上問卷調查的形式。通過分析回收的問卷中，筆者發(fā)現(xiàn)南寧市小微企業(yè)存在的最大融資問題是融資難、融資成本高。再者，企業(yè)自身與互聯(lián)網融資融合比較低，走訪的企業(yè)中大多數企業(yè)對互聯(lián)網融資還處于比較抵觸的狀態(tài)。以下三點是筆者認為的南寧市小微企業(yè)主要現(xiàn)狀。

2.1 融資成本高，貸款難

南寧市是廣西經濟、文化、政治、科教、金融貿易中心，是中國面向東盟十國核心城市和邊境區(qū)域中心城市，是北部灣沿岸重要經濟中心，同時也是國家“一帶一路”海上絲綢之路有機銜接的重要門戶城市。隨著小微企業(yè)的迅猛發(fā)展，以及其在國民經濟中發(fā)揮著越來越重要的作用，可以說小微企業(yè)在增加就業(yè)、提高收入、改善民生、促進社會穩(wěn)定等方面有著不可替代的作用。在國家“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的政策支持和南寧市深厚的產業(yè)基礎上孕育了眾多小微企業(yè)。但是，小微企業(yè)數量多，資金需要量龐大，很多金融機構很難滿足其所有的資金需求，而且很多小微企業(yè)基本處于“萌芽階段”，平均壽命還不到5年，抵御風險的能力很弱，以及很多小微企業(yè)基本沒有規(guī)范的財務制度，導致金融機構無法對小微企業(yè)進行評估，得到貸款的企業(yè)幾乎屈指可數。不管是銀行貸款，還是小額借貸，風險高，貸款難度也比較大。但是銀行主要提供的是流動資金及國家資產更新流動，而很少提供長期信貸。抵押貸款和擔保貸款成為銀行給小微企業(yè)最主要的貸款方式，因此資信質量高的企業(yè)就成為各金融機構爭奪的對象，一些有發(fā)展?jié)摿Φ荒芴峁┳銐蛐刨J保證或者剛開始發(fā)展規(guī)模小、無有效抵押物資的小微企業(yè)，由于銀行缺乏敏銳的識別能力，往往受到冷落。

2.2 信息不對稱

基本上很多小微企業(yè)沒有完善的財務制度，更不要說對外公開的財務信息，導致銀行和金融機構很難對小微企業(yè)進行評估，也很難分出眾多小微企業(yè)中的“好先生”和“壞先生”。市場中有的“壞先生”為了得到銀行的貸款特意虛報財務信息，以至于銀行看不到隱藏著的風險點，只能通過提高對小微企業(yè)的貸款利率進行一定的風險預防，這樣一來“好先生”不能接受高利率貸款而退出市場，剩下的就是“壞先生”，所謂“劣幣驅逐良幣”說的就是這個道理。這樣一來銀行對小微企業(yè)的高利率其實更多地使小微企業(yè)自身的問題更加明顯，一直對小微企業(yè)保持高利率和高違約率對銀行自身的信譽也很受影響。當然，銀行也不會一味地提高利率，在把利率控制在一定的市場利率的前提下，還要求企業(yè)提供一定的擔保和抵押物；這樣雖然可以降低“壞先生”的存在率，但對于大多數小微企業(yè)來說，能提供擔保和抵押的也只是少數。

2.3 信政體系不健全

目前，國內多家銀行在引進戰(zhàn)略投資者的同時，借鑒了國外經驗完善創(chuàng)新小微企業(yè)信貸模式，但是，國內基本缺乏健全的信政體系支持，在提供貸款業(yè)務時面臨的風險也就不言而喻。在沒有明確的相關法律政策前提下，前面說的“好先生”在利益的驅動下，可能又會提供不完整的信用評估材料，而銀行也很難甚至根本不可能拿到企業(yè)的信用記錄，對企業(yè)進行信用評估時結果勢必會有偏差。對此，為了規(guī)避企業(yè)不能順利收款的風險，銀行在對承兌匯票的承兌方進行信用評估時，往往會提高保證金，對于小微企業(yè)來說，融資成本就提高了。同時，與互聯(lián)網融合程度低。當今時代正朝著互聯(lián)網發(fā)展，但是南寧市的網上借貸體系并未得到充分發(fā)展，網上借貸程序雖然簡單，但是貸款數額較低，利息跟銀行同期利率相比，高出將近一倍。這對于本身發(fā)展就不富裕的小微企業(yè)來說，這筆資金是很繁重的。如果企業(yè)發(fā)展不好，還極容易出現(xiàn)賴賬或者逃債的風險，這也是為什么多數公司不愿意發(fā)展網上貸款的原因。

3 互聯(lián)網金融在小微企業(yè)中的現(xiàn)實意義

3.1 注入新鮮血液

小微企業(yè)的融資在“互聯(lián)網”概念提出來之前，多數是以銀行和金融機構借貸和民間借貸這樣的傳統(tǒng)融資方式，相比其他發(fā)達地區(qū)，廣西的部分小微企業(yè)融資似乎更難，他們能否獲得借款還得看“關系”。互聯(lián)網金融的出現(xiàn)，無疑是給小微企業(yè)的融資帶來了新渠道，一些新型的融資方式比如網絡借貸平臺P2P、眾籌等融資門檻相對較低，也省去了很多煩瑣的手續(xù)，很大程度上提高了企業(yè)融資的效率和成功率，使小微企業(yè)融資難且成本高的問題得到改善，為企業(yè)的發(fā)展注入了新鮮的血液。在一些互聯(lián)網金融的平臺上，數據的分享和管理使得企業(yè)之間的信息交流更加密切，整個融資渠道變得相對方便透明。

3.2 解決了小微企業(yè)抵押擔保問題

前面提到的信政體系不健全很大程度上抑制了小微企業(yè)的融資。互聯(lián)網金融的出現(xiàn)和發(fā)展，使得傳統(tǒng)銀行在擔保問題上降低了門檻，小微企業(yè)可以通過一定的網絡信用向金融機構進行融資借貸，業(yè)務的辦理相比之前可以更加簡單和靈活化。互聯(lián)網金融的數據模式和平臺模式使得金融機構可以從不同的渠道獲取小微企業(yè)的相關數據，多角度分析企業(yè)的征信記錄。互聯(lián)網金融的創(chuàng)新，一定程度上解決了小微企業(yè)信用建設不完善的問題。

3.3 降低了企業(yè)貸款成本，提高融資效率

小微企業(yè)在借款時，銀行和金融機構會對企業(yè)進行調查，并且對過程進行跟蹤監(jiān)控，這樣的程序不僅提高了金融機構的成本，而且容易挫傷企業(yè)的生產積極性，加上煩瑣的手續(xù)也會給小微企業(yè)帶來高額融資成本。利用互聯(lián)網金融的融資模式，可以在短時間內找到適合的融資方式，突破了時間和地域上的限制，利用大數據的優(yōu)勢把相關信息傳遞給使用者，很大程度上節(jié)約了借貸成本的時間，提高效率。

4 互聯(lián)網融資模式

4.1 P2P網絡借貸

“Peer to Peer”意思是個人對個人，簡稱“P2P”。它是雙方通過第三方互聯(lián)網平臺進行借貸，互聯(lián)網平臺是通過幫助借款人挑選合適利率的貸款人和幫助貸款人挑選合適利率的借款人，使得雙方可以直接聯(lián)系并進行交易。在互聯(lián)網平臺上，可以看到借款人明確的資金流向和詳細信息，如果出借方提供的款項金額較大，平臺會把資金出借給不同的借款人，以達到風險分散的作用。網上比較規(guī)范的平臺有網貸之家、拍拍貸、人人貸等。

4.2 眾籌

眾籌即大眾籌資或群眾籌資，是由發(fā)起人、投資人和平臺構成，以團購和預購的方式，發(fā)起人在平臺上向網友展示自己的創(chuàng)意和項目，詳細列出項目的數據并承諾項目完成之后投資者可以獲得的回報，并提出目標金額和時間期限，投資人對籌資者的項目和回報感興趣可以支持并進行投資，如果發(fā)起人在規(guī)定的時間內籌集到目標金額成功后，項目即可啟動；如果失敗，平臺會如數返還投資者的金額。它具有門檻低、多樣化、依靠眾人力量和注重創(chuàng)意的特點。市場上目前比較成功的眾籌案例有：美微創(chuàng)投、3W咖啡、天使匯自眾籌、樂童音樂眾籌等。

4.3 第三方支付平臺

“第三方支付平臺”是一些具有信譽好、實力雄厚的非銀行機構通過和各大銀行簽約后所提供的網絡交易平臺，客戶在選購商品時在第三方支付平臺上支付貨款，第三方支付平臺會通知商家發(fā)貨，貨到客戶手里驗收確認后，再由第三方支付平臺支付相應的貨款給商家。這樣的在線支付方式具有方便、低成本、安全和利益保障的特點。大家所熟知市場上的主流品牌有支付寶、微信支付、財付通、網易寶、快錢等。

4.4 電子信息化金融機構

它是利用互聯(lián)網的信息技術重新改造傳統(tǒng)的服務，使得銀行、證券、保險這類金融機構得以電子化運營管理。金融機構的電子信息化具有高效便捷、資源整合能力強、金融創(chuàng)新產品更豐富的特點。這無疑是給銀行等金融機構拓寬了服務和生存的空間。

5 互聯(lián)網金融注入小微企業(yè)的建議

5.1 從企業(yè)自身來看：加強學習，積極與互聯(lián)網金融相融合

小微企業(yè)應該抓住互聯(lián)網金融平臺給企業(yè)帶來的機遇和挑戰(zhàn)。企業(yè)最忌諱的方式莫過于封閉自守，如果可以通過互聯(lián)網進行融資，那么在同等條件下，可以提高融資金額，成本、風險都可以得到降低，何樂而不為呢？

為此，企業(yè)首先加強內部的財務制度，完善對外公開的信息數據，在平臺中更好地展示自己；其次在大數據平臺中要學會辨別真假，在做風險分析決策時有一雙識珠的慧眼，以免上當受騙；最后南寧市的小微企業(yè)中絕大部分還在成長的初期，一些信譽好、口碑優(yōu)良、有發(fā)展?jié)摿Φ男∥⑵髽I(yè)可以在互聯(lián)網金融的平臺獲得好的金融產品和服務，突破以前傳統(tǒng)的融資局限，實現(xiàn)更好的、快速的發(fā)展。所以，企業(yè)應該認真學習，積極給融資項目獻計獻策，同時也要提高自己的風險意識。通過互聯(lián)網，實現(xiàn)數據的共享，更好地利用區(qū)內外的數據，為自身所用，拓寬渠道，合理控制企業(yè)的融資風險，與互聯(lián)網金融深度融合。

5.2 從政府方面來看：完善監(jiān)管機制，加強信用體系建設

近幾年來，政府在財政稅收上給予小微企業(yè)的扶持屢見不鮮。據數據顯示，在2015年、2016年間小微企業(yè)優(yōu)惠政策減稅額均達1000億元；其中，對月銷售額在2萬元到3萬元之間的增值稅小規(guī)模納稅人免征增值稅、借款合同免征印花稅、小額貸款的利息收入免征增值稅。這些政策對起步階段的小微企業(yè)來說可以說是雪中送炭。廣西的金融機構也是緊跟政府的步伐，在銀監(jiān)會2016年8月10號發(fā)布的文件《廣西銀行業(yè)為小微企業(yè)減少“過橋”融資費用1.6億，有效減輕小微企業(yè)經營負擔》中，對小微企業(yè)經營周轉資金需求“短、頻、快”的特點，推出網絡循環(huán)貸款，企業(yè)在貸款期限內通過網上銀行自主提款、自主還款。再者，政府在加強互聯(lián)網金融監(jiān)管、完善風險控制系上略有成果，2017年11月24日，互金協(xié)會通過了“信聯(lián)”的議案，這無疑是支付行業(yè)的一條重磅消息。“信聯(lián)”可以說是我國首創(chuàng)的“共享信息平臺”，這樣一個大的共享信息網打破了以往征信市場“數據孤島”的現(xiàn)象。互聯(lián)網金融和小微企業(yè)可以在獲取數據之后再結合自身的數據從而形成更大的數據庫，這對小微企業(yè)在互聯(lián)網金融平臺上進行融資非常有利。除此之外，筆者還認為政府應該制定相應的互聯(lián)網法律法規(guī)，嚴厲打擊嚴懲非法抄襲項目的行為。

5.3 從互聯(lián)網金融平臺來看，積極發(fā)揮橋梁作用，促進項目融資

大數據的魅力在當今社會已經博得大多數人的關注，互聯(lián)網金融平臺的建立和完善是一個循序漸進的過程，近幾年互聯(lián)網金融的平臺數量在不斷地增長，學者和社會人士都在呼吁互聯(lián)網金融平臺在擴大自身業(yè)務的同時，還應該注重品質和服務，讓平臺更加透明化。政府為了改善互聯(lián)網中不良借貸或者多頭借貸等問題，互聯(lián)網金融協(xié)會在國務院的批準下成立于2015年12月31日。數據顯示，2015年至2017年間，法院受理的P2P網絡借貸糾紛案件超過2萬件，互聯(lián)網金融平臺的整改和完善勢在必行，互金協(xié)會的存在無疑是讓互聯(lián)網金融平臺能夠得到監(jiān)督和管制。

所以，小微企業(yè)更應該在互聯(lián)網金融平臺不斷完善的同時，做好風險評估和風險的規(guī)避，在更加透明公開的互聯(lián)網金融平臺中實現(xiàn)融資。筆者在問卷調查的過程中發(fā)現(xiàn)南寧市的很多小微企業(yè)對于互聯(lián)網金融的概念還依然停留在不夠透明、信息保管不夠安全的層次上，導致眾多小微企業(yè)不敢利用互聯(lián)網金融來進行融資。所以筆者認為平臺應該充分發(fā)揮橋梁作用，對融資者的項目應該加強審核和包裝，提高整個項目的質量和可操作性。同時，應該全方位、多層次地展示項目，有賣點和亮點，以此來讓更多的投資者詳細地了解項目以獲得更多的支持和關注。

6 結 論

在南寧市這樣一個產業(yè)結構不明顯的城市，在互聯(lián)網金融這個大背景下，想要生存下來的小微企業(yè)無疑是需要學習的。面對互聯(lián)網金融平臺，相對欠發(fā)達的南寧市的小微企業(yè)也可以擁有一雙慧眼，在機遇中迎接挑戰(zhàn)，以更好地推動企業(yè)自身的發(fā)展。加上近年來政府也在不斷完善和加強“信聯(lián)”的建設，南寧市的大部分小微企業(yè)應該利用好政府的扶持優(yōu)勢，在互聯(lián)網金融的平臺上大展拳腳。

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[基金項目]2017年廣西壯族自治區(qū)區(qū)級大學生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓練計劃立項項目“‘互聯(lián)網+背景下駐邕小微企業(yè)新型融資現(xiàn)狀分析應用”（項目編號：201713830044）；2017年度廣西高校中青年教師基礎能力提升項目“‘互聯(lián)網+驅動下廣西中小企業(yè)資源整合研究”（項目編號：2017KY1413）。

[作者簡介]梁梓姍（1996—），廣西外國語學院會計學院2015級財務管理專業(yè)學生；廖先留（1996—），廣西外國語學院會計學院2015級財務管理專業(yè)學生；指導老師：謝清（1983—），女，廣西橫縣人，研究生，廣西外國語學院講師，經濟師，研究方向：會計學、財稅等。