比特幣的貨幣前景探究

吳要祖 孫程杰

[摘 要]比特幣自2009年誕生以來，交易價(jià)格已由最初的0.25美分上漲至近來的最高價(jià)19000多美元，驚人的價(jià)格漲幅使其成為當(dāng)下最火熱的資產(chǎn)，對(duì)經(jīng)濟(jì)和金融領(lǐng)域產(chǎn)生巨大的沖擊。一路走來，比特幣在源源不斷的爭(zhēng)議中毀譽(yù)參半，有人稱贊它為21世紀(jì)最偉大的發(fā)明，也有人認(rèn)為它什么也不是。那么比特幣的魔力何在？在貨幣方面扮演著什么樣的角色？比特幣能否成功應(yīng)對(duì)當(dāng)前的挑戰(zhàn)？文章將通過對(duì)這些問題的分析探究比特幣的貨幣發(fā)展前景。

[關(guān)鍵詞]比特幣；發(fā)展前景；挑戰(zhàn)

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.11.041

1 比特幣概述

比特幣的概念最初由中本聰在2009年提出，根據(jù)中本聰?shù)乃悸吩O(shè)計(jì)發(fā)布了開源軟件以及構(gòu)建其上的P2P網(wǎng)絡(luò)，比特幣是一種P2P形式的數(shù)字貨幣。本質(zhì)上，比特幣是一個(gè)相互驗(yàn)證的公開記賬系統(tǒng)，其工作就是記錄所有賬戶發(fā)生的交易。

比特幣的魔力在于它與我們通常所了解的多數(shù)貨幣有很大不同，比特幣沒有統(tǒng)一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)，任何人只要掌握一定的計(jì)算機(jī)算力，都有機(jī)會(huì)通過求出特定的“哈希值”，即“挖礦”創(chuàng)造比特幣。最初，每十分鐘產(chǎn)生50個(gè)比特幣，隨著時(shí)間的推移，“挖礦”的難度在不斷加大，產(chǎn)生比特幣的速度在下降，每隔四年產(chǎn)量減半，這將比特幣的總量限定在2100萬枚的同時(shí)也起到防止通貨膨脹的作用。比特幣的運(yùn)行和流通則通過開源的P2P算法實(shí)現(xiàn)，不受任何政府和機(jī)構(gòu)控制，從發(fā)行到運(yùn)行無不體現(xiàn)出比特幣的去中心化特性。比特幣的交易通過比特幣錢包客戶端隨機(jī)產(chǎn)生的地址進(jìn)行，交易者的地址可以任意變更，無須身份驗(yàn)證，有效地保護(hù)了交易者的隱私。比特幣的交易程序簡(jiǎn)便，交易成本極其低廉，并且能夠通過分布在世界各地的比特幣節(jié)點(diǎn)實(shí)現(xiàn)國際流通，完全不受時(shí)間、地點(diǎn)的限制。

2 從貨幣角度解讀比特幣

貨幣的發(fā)展經(jīng)歷了從物物交換、固定充當(dāng)一般等價(jià)物的商品貨幣、金屬貨幣、紙幣到正在演變的電子貨幣過程。回顧貨幣的演變歷史，可以發(fā)現(xiàn)貨幣的演變呈現(xiàn)三個(gè)顯著特征即貨幣材質(zhì)去實(shí)體化、貨幣價(jià)值虛擬化和貨幣職能符號(hào)化。

貨幣的去實(shí)體化使得其更易于攜帶、保管和流通使用，不僅成本更加低廉，更打破了貨幣流通的地域限制，這無疑將是未來貨幣的發(fā)展趨勢(shì)。在貨幣價(jià)值虛擬化過程中，從商品貨幣到金屬貨幣的演變，貨幣的實(shí)用價(jià)值已大大降低；紙幣的出現(xiàn)，特別是布雷頓森林體系崩潰，美元不再與黃金掛鉤后，使得貨幣本身的價(jià)值基本消失，而貨幣的電子化意味著其實(shí)用價(jià)值徹底消失。貨幣本身價(jià)值的缺失由國家信用作為替代補(bǔ)充，因此，貨幣是否有價(jià)值取決于人們對(duì)政府的信心和政府信用的認(rèn)可。貨幣具有價(jià)值尺度、流通手段、支付手段、貯藏手段和世界貨幣五大基本職能。在執(zhí)行價(jià)值尺度職能時(shí)并不需要現(xiàn)實(shí)中的貨幣，只需要觀念上的貨幣，它既可以是法定貨幣，也可以是比特幣；從流通角度看，比特幣可以通過網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)實(shí)現(xiàn)在不同人、不同地址之間的流轉(zhuǎn)；比特幣作為支付手段在世界范圍內(nèi)的應(yīng)用也越來越廣泛；從世界貨幣角度看，比特幣以其去中心化的特點(diǎn)，不受任何政府或機(jī)構(gòu)控制，可以通過網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)在任何時(shí)間、任何地點(diǎn)，在全球范圍內(nèi)流通使用，且能夠避免匯率波動(dòng)造成的風(fēng)險(xiǎn)。從貯藏手段角度看，當(dāng)比特幣能夠與其他法定貨幣兌換時(shí)，由于其總量固定的特性，使它具備極好的保值功能。

不難發(fā)現(xiàn)在貨幣形態(tài)和貨幣職能方面比特幣都具備良好的貨幣屬性，從貨幣價(jià)值虛擬化的分析中可以看出，作為貨幣必須解決公眾的信任問題。傳統(tǒng)貨幣通過國家信用背書作為保障。而國家信用支持下的一國法定貨幣在通貨膨脹政策下也會(huì)使人民利益受損，同樣，一國法定貨幣作為世界貨幣在國際市場(chǎng)上流通時(shí)，會(huì)使他國面臨因戰(zhàn)爭(zhēng)、貨幣政策改變而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。而比特幣能夠獲得公眾的信任主要基于以下四個(gè)方面。

一是基于比特幣的去中心化特點(diǎn)，比特幣的生產(chǎn)和運(yùn)行由公眾決定，不受任何政府和機(jī)構(gòu)控制；二是它完全公開的可以驗(yàn)證的賬本的事實(shí)，不需要第三方機(jī)構(gòu)，資產(chǎn)和交易的真實(shí)性接受公開驗(yàn)證；三是它基于開源軟件代碼的事實(shí)，比特幣的代碼對(duì)公眾公開、免費(fèi)，任何人都可以下載它，如果你希望改善它，可以修正代碼錯(cuò)誤或向開發(fā)者提議，依賴于公眾的貢獻(xiàn)使它能夠?qū)崿F(xiàn)不斷地自我完善與提升；四是比特幣的系統(tǒng)中不存在發(fā)行機(jī)構(gòu)和交易擔(dān)保，只有嚴(yán)密的數(shù)學(xué)算法，而數(shù)學(xué)遠(yuǎn)比人更加安全、真實(shí)可靠。因此，比特幣的貨幣地位雖未被認(rèn)可，但在某種程度上可以實(shí)現(xiàn)貨幣的功能。

3 比特幣質(zhì)疑分析

3.1 投機(jī)性引起比特幣價(jià)格的暴漲暴跌，作為成熟的貨幣需要有穩(wěn)定的價(jià)值

作為價(jià)值尺度，比特幣價(jià)格的大起大落不利于交易雙方用比特幣對(duì)商品或服務(wù)的價(jià)格進(jìn)行衡量，同時(shí)價(jià)格波動(dòng)很可能使持幣者遭受貶值虧損的風(fēng)險(xiǎn)，不利于其貯藏手段的發(fā)揮。價(jià)格的波動(dòng)確實(shí)影響了比特幣貨幣職能的實(shí)現(xiàn)，但投機(jī)性會(huì)吸引更多的交易者加入，隨著交易者增多，比特幣在市值的擴(kuò)大，更多的商家考慮支持和接受比特幣，越來越多的商品和服務(wù)與比特幣掛鉤，以比特幣標(biāo)價(jià)，比特幣的價(jià)格可能會(huì)越來越穩(wěn)定。

3.2 比特幣沒有使用價(jià)值，投入比特幣“挖礦”的勞動(dòng)屬于無效勞動(dòng)

比特幣提供了一種全新的記賬工具，使得交易更加安全、自由且有效地降低了交易成本，這本身就是一種巨大的價(jià)值，而正是“挖礦”活動(dòng)保證了比特幣網(wǎng)絡(luò)的安全、有效進(jìn)行，并不是所謂的無效勞動(dòng)。

3.3 比特幣是一種通縮貨幣，難以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要

比特幣的產(chǎn)量固定在2100萬枚，但是比特幣可以分割成更小的單位使用；經(jīng)過比特幣社區(qū)多數(shù)參與者同意后比特幣可以通過“分叉”的途徑產(chǎn)生“新幣”或提高比特幣流通速度；此外，經(jīng)濟(jì)社會(huì)中并非只有一種貨幣，比特幣不僅可以與法幣同時(shí)存在，還可以與萊特幣、瑞波幣等新的虛擬貨幣共同服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)。

4 比特幣面臨的挑戰(zhàn)

一方面，比特幣因其去中心化的特性不僅挑戰(zhàn)了央行的貨幣發(fā)行權(quán)，也影響了一國貨幣政策的有效實(shí)施，而匿名性則引發(fā)了洗錢、非法交易、偷稅以及恐怖主義融資等一系列問題，使得政府不得不管。另一方面，隨著比特幣在支付領(lǐng)域的推廣，比特幣生態(tài)鏈的不斷壯大，政府封禁時(shí)的阻力更大、后果更加嚴(yán)重。由于P2P網(wǎng)絡(luò)的特性使得只要有網(wǎng)絡(luò)存在，比特幣系統(tǒng)就不會(huì)消失，這造成了政府監(jiān)管上的困難。若對(duì)比特幣一味地封殺則會(huì)引發(fā)黑市交易，也可能抑制一項(xiàng)重大的金融創(chuàng)新，而政府的態(tài)度及政策對(duì)比特幣的發(fā)展具有至關(guān)重要的影響。因此，通過制定法律法規(guī)將比特幣置于適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管之下，有效打擊利用比特幣進(jìn)行的不法行為是比特幣進(jìn)一步成長(zhǎng)發(fā)展的關(guān)鍵。目前，世界各國正積極地尋求解決方案，美國共和黨已發(fā)布了數(shù)字貨幣改革方案，歐洲就限制比特幣匿名性交易的新規(guī)達(dá)成一致，可以看出比特幣的負(fù)面影響正在逐步得到解決。

5 結(jié) 論

綜上所述，比特幣能否成為真正的貨幣乃至成為一種世界貨幣，其核心問題在于：比特幣能否在市值增大，使用范圍的推廣中實(shí)現(xiàn)價(jià)格趨于穩(wěn)定，政府能否通過合理的法律規(guī)范引導(dǎo)比特幣實(shí)現(xiàn)良性發(fā)展，有效打擊利用比特幣的違法犯罪行為，以實(shí)現(xiàn)揚(yáng)其長(zhǎng)、去其短，同時(shí)又能避免被某些大國所控制而破壞其去中心化特性。若比特幣能成功應(yīng)對(duì)這些問題，它必定會(huì)走向光明的貨幣之路。

參考文獻(xiàn)：

[1] Gerald P Dwyer.The Economics of Bitcoin and Similar Private Digital Currencies[J].Social Science Electronic Publishing，2015（17）：81-91.

[2]李鈞，長(zhǎng)鋏.比特幣：一個(gè)虛幻而真實(shí)的世界[M].北京：中信出版社，2014.

[作者簡(jiǎn)介]吳要祖（1991—），男，漢族，河南洛陽人，就讀于上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融管理學(xué)院，研究方向：金融學(xué)；孫程杰（1993—），男，漢族，江蘇泰州人，就讀于上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融管理學(xué)院，研究方向：商業(yè)銀行經(jīng)營管理。