XRHL股份有限公司營運(yùn)能力分析

劉瀅

摘要：目前一些公司的營運(yùn)能力體系建設(shè)不夠完善，存在對營運(yùn)能力分析的不重視，分析人員能力不足，分析的數(shù)據(jù)存在缺陷和局限性，缺乏科學(xué)的無形資產(chǎn)評估體系等問題。文中還提出通過對公司營運(yùn)能力分析體系中存在的問題進(jìn)行深入的剖析，結(jié)合我國當(dāng)前新的經(jīng)濟(jì)形勢，提出完善公司營運(yùn)能力分析體系的對策，以期能夠促進(jìn)公司在激烈的市場競爭中不斷發(fā)展壯大。

關(guān)鍵詞：營運(yùn)能力分析；問題；措施

加入世界貿(mào)易組織后，我國將實(shí)行全方位的對外開放，經(jīng)濟(jì)將逐步融入世界經(jīng)濟(jì)的大循環(huán)和大競爭，為此，公司領(lǐng)導(dǎo)者必須全面、客觀、辯證地分析加入世界貿(mào)易組織對我國公司管理產(chǎn)生的影響，積極應(yīng)對經(jīng)濟(jì)全球化的挑戰(zhàn)，充分利用各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)資源，搞好公司營運(yùn)能力評估，提高公司營運(yùn)能力。

一、XRHL股份有限公司簡介

XRHL股份有限公司成立于1965年，1998年5月29日實(shí)現(xiàn)股票上市。經(jīng)營范圍涵蓋了線材制品、建筑、房地產(chǎn)、煤加工，機(jī)械制造、物資流通等行業(yè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

主要經(jīng)營鋼絲、鋼絲繩、鋼鉸線等鋼絲及其制品的生產(chǎn)和銷售；糧油機(jī)械及其他機(jī)械制造和銷售；針織品、紡織品生產(chǎn)、加工和銷售；建筑、裝璜、建筑材料加工與生產(chǎn)；洗精煤生產(chǎn)和銷售；漁業(yè)養(yǎng)殖、加工與銷售，經(jīng)營該公司自產(chǎn)產(chǎn)品及技術(shù)的出口業(yè)務(wù)；經(jīng)營該公司生產(chǎn)所需的原輔材料、機(jī)械設(shè)備、零配件及技術(shù)的進(jìn)口業(yè)務(wù)，但國家限定公司經(jīng)營和國家禁止進(jìn)出口的商品及技術(shù)除外。

經(jīng)營情況：報告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入278 505.39萬元，歸屬于上市公司股東的凈利潤-19 202.07萬元。

二、XRHL股份有限公司營運(yùn)能力分析

營運(yùn)能力是指公司的經(jīng)營運(yùn)行能力，及公司運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)以賺取利潤的能力，公司營運(yùn)能力的財務(wù)分析指標(biāo)有：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。這些比率揭示了公司運(yùn)營周轉(zhuǎn)的情況，反映了公司對經(jīng)濟(jì)資源管理、運(yùn)用的效率高低。

（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

XRHL股份有限公司在營運(yùn)過程中2014～2015年周轉(zhuǎn)率指標(biāo)差異不大，但有所下降，2016年周轉(zhuǎn)率大幅度提升，達(dá)到了7.22。XRHL股份有限公司在營運(yùn)過程中，從2014～2016年期間內(nèi)應(yīng)收賬款的數(shù)值變化不大，近三年每年在上一年的基礎(chǔ)是都有所提高，可以看出2016年的周轉(zhuǎn)率大幅度提升是由于主營業(yè)務(wù)收相比去年提高了159%，該公司的銷售業(yè)績雖然有所提高，但在應(yīng)收賬款回收方面并沒有改進(jìn)。所以該公司應(yīng)該保持良好業(yè)績并加強(qiáng)管理，提高該公司的資金運(yùn)用和管理效率，并降低兩年以上應(yīng)收賬款的占有率。

（二）存貨周轉(zhuǎn)率

XRHL股份有限公司2014～2015年存貨資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)差異不大，2015年相對上一年有多減慢，2015～2016年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)波動較大，比上一年增加了201.16%。存貨的數(shù)值每年都有所減少。從另一個方面就證明了該公司擁有良好的銷路，并且每年的存貨囤積數(shù)量都在減少，雖然變動幅度不是很大，希望能保持這個狀態(tài)一點(diǎn)點(diǎn)減少該公司存貨的囤積量。

（三）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

XRHL股份有限公司2014～2015年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)差異不大，2015年相對上一年有多減慢，2015～2016年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)波動較大，比上一年增加了129.68%。但是，流動資產(chǎn)的數(shù)值是一年一年增高的。所以該公司可以提高流動資產(chǎn)的綜合使用效率。

三、XRHL股份有限公司營運(yùn)能力存在的問題

（一）應(yīng)收賬款管理力度不夠

公司應(yīng)收賬款逐年增加且該公司五年以上的應(yīng)收賬款有13796577.61元。說明公司存在以下問題：

由于公司所屬行業(yè)競爭激烈，為了提高市場占有率，公司不惜降低賒銷信用的標(biāo)準(zhǔn)來爭奪批發(fā)商和零售商，從而導(dǎo)致大量應(yīng)收賬款的產(chǎn)生。對購貨單位的信用缺少考核和管制，不注重對顧客的財務(wù)能力和財務(wù)情況的分析，更沒有根據(jù)不同的顧客制訂不同的信用策略。

公司內(nèi)部管理不利，忽視了市場的繁雜性和風(fēng)險的防備；過分重視和謀求產(chǎn)量和賬面利潤，對應(yīng)收賬款的管理松懈了不少；管理人員缺少防范應(yīng)收賬款風(fēng)險的事前評定，事中觀察，事后追蹤三道基本程序。種種原因都使公司的應(yīng)收賬款平均收款期加長，資金占用數(shù)提高，壞賬損失率增長。

（二）流動資產(chǎn)使用效率低

因?yàn)榱鲃淤Y產(chǎn)中應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)和存貨占大部分，所以應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨的增加共同對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)產(chǎn)生了影響。XRHL股份有限公司的流動資金每年都有所提高，存在暫時閑置的貨幣資金和生產(chǎn)的產(chǎn)品大量積壓。XRHL股份有限公司2016年的庫存量金屬制品有31375.25噸，煤炭制品有10943.21噸，共有42318.46噸。

流動資產(chǎn)管理問題主要體現(xiàn)在以下兩方面：一是資金利用率低。對于閑置資金沒有進(jìn)行合理運(yùn)作，只是存在賬戶中，產(chǎn)生大量資金沉淀，資金利用率大打折扣。二是出借、無償占用資金多。公司普遍存在被無償占用材料、產(chǎn)品等費(fèi)用的情況，更有甚者，為了搞好與關(guān)聯(lián)公司的關(guān)系和贏得客戶，還不得不無償出借資金，而使公司自身資金周轉(zhuǎn)造成困難。

四、增強(qiáng)XRHL股份有限公司營運(yùn)能力的措施

（一）加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理

如何加強(qiáng)公司應(yīng)收賬款的管理，有以下幾點(diǎn)應(yīng)對措施：

1、加強(qiáng)公司內(nèi)部對應(yīng)收賬款的管理，建立健全的客戶信用等級制度，建立明確的催款制度。

2、對公司經(jīng)營過程中產(chǎn)生的風(fēng)險采取預(yù)警制度能夠有效防范公司風(fēng)險，把風(fēng)險由事后控制轉(zhuǎn)到事前控制。

（二）提高流動資產(chǎn)使用效率

如何提高公司流動資產(chǎn)使用效率，可以從以下幾方面來考慮：

（1）可以促進(jìn)公司加強(qiáng)內(nèi)部管理，充分有效地利用流動資產(chǎn)，如降低成本、調(diào)動暫時閑置的貨幣資金用于短期投資創(chuàng)造收益等，還可以促進(jìn)公司采取措施擴(kuò)大銷售，提高流動資產(chǎn)的綜合使用效率。

（2）縮短生產(chǎn)時間，改善生產(chǎn)組織，減少勞動對象等待加工和等待裝配的時間等，以縮短生產(chǎn)時間。

（3）縮短流通時間，正確處理供需矛盾，改善供銷關(guān)系，使生產(chǎn)和需要密切結(jié)合起來，還要改善商品流通過程的運(yùn)輸工作，科學(xué)安排運(yùn)送路線，是縮短流通的重要一個途徑。

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