《企業年金辦法》施行的意義

林鴻鈞

人社部、財政部聯合發布的《企業年金辦法》于2月1日起正式施行。早在2004年，我國就發布了《企業年金試行辦法》，由于不具有強制性，且企業目前負擔的社保與住房公積金的繳費比率已經不低，因此企業自愿參與的程度并不高。為激勵更多企業施行企業年金，《企業年金辦法》在一些規定上進行了改進：

（1）下調繳費上限。企業繳費由工資總額的1/12降為8%，企業與員工繳費總和由1/6降為12%。

（2）限制企業繳費分配差距。企業當期繳費分配至職工個人賬戶的最高額，不得超過平均額的5倍。

（3）限制企業提交部分完全歸屬個人的年限，不得超過8年。

（4）增加可退休時可用年金賬戶購買商業養老保險產品的領取方式。

目前，企業年金的稅前扣除標準，個人繳費部分為4%，企業繳費部分為工資總額的5%，而一般企業繳費部分不低于個人繳費部分，因此多數實施企業年金的企業，大多企業和個人各繳納4%。

例如，某職工35歲，假設企業和個人各繳納4%，月薪1萬元，繳納企業年金30年后退休，薪資增長率與投資報酬率均為6%，該員工退休時年金賬戶可累積到156萬元。假定規劃20年退休生活，退休后每月可領取11337元，與社保養老金的個人賬戶繳費8%累計的部分相同。如果再加上基礎養老金的部分，以社保繳費年資40年計算，每月可領取15000元左右，則退休后養老金合計37674元。相較于退休時預估薪資57435元，養老金替代率可達到66%左右的水平。若是機關事業人員領取職業年金者，單位繳費率為8%，養老金替代率可達到75%。雖然企業年金與社保養老金領取時需繳納所得稅，但可享受遞延課稅與投資所得免稅的福利。

對于自愿參加企業年金的企業而言，主要目的是提高員工福利，留住優秀員工或核心干部。因此，人才競爭越激烈的行業，參加企業年金的比率越高。

由于企業年金屬于自愿性質，獎勵措施僅限于稅前扣除尚不充分，如果未來能進一步普及，對于具有企業年金管理資格者而言是一個利好，尤其是增加了可以用來購買商業養老保險的領取方式。目前具有企業年金管理資格者超過60家，參與的金融機構如下：

（1）受托人：主要為信托公司、養老保險公司與商業銀行。

（2）賬戶管理人：主要為商業銀行、壽險公司與養老保險公司。

（3）托管人：目前均為商業銀行。

（4）資產管理人：主要是基金公司、養老保險公司與壽險公司的資產管理子公司。