資本充足率監管對國有商業銀行信貸規模的影響

【摘要】隨著《巴塞爾協議Ⅲ》的發布和《商業銀行資本管理辦法》的出臺，我國逐步加大對銀行資本充足率的監管力度。在此背景下，本文利用五大國有商業銀行2008～2016年的年度數據，建立固定效應變截距模型，研究資本充足率監管對我國國有商業銀行信貸規模的影響。實證結果表明：資本監管對我國國有商業銀行信貸規模有負面影響。

【關鍵詞】資本充足率監管 信貸規模 巴塞爾協議Ⅲ

一、引言

2008年金融危機給國際金融監管敲響了警鐘，巴塞爾委員會在2010年緊急發布《巴塞爾協議Ⅲ》，提升了全球銀行業資本充足率監管要求。我國銀監會也及時跟進，在2012年公布《商業銀行資本管理辦法（試行）》，并于2013年開始實施，制訂了更為嚴格的資本充足率核算方法，系統重要性銀行與其他銀行的資本充足率要求各提高至11.5%與10.5%，資本充足率監管力度加大。在這樣的要求下，銀行所受監管壓力陡增。國內外研究都表明，銀行資本監管是一把雙刃劍。一方面它能防范金融風險，保障銀行業穩健運行從而保障經濟的平穩增長。另一方面，資本充足率的監管會從某種程度上限制銀行信貸的擴張，對經濟增長產生負面影響。當前，我國處于結構轉型期，經濟增速放緩，宏觀經濟面臨日益增大的壓力。2015年我國GDP增長率為6.9%，自1991年來首次跌至7%以下。在此背景下，結合我國的現實國情，研究資本充足率監管對銀行信貸規模的影響有非常重要的現實意義。國有商業銀行是我國銀行體系的主體，對我國金融、經濟的發展起著舉足輕重的作用。因此，本文擬研究資本充足率監管對我國五大國有商業銀行信貸規模的影響。

二、文獻綜述

關于資本充足率要求對銀行信貸的影響，一直是國內外學者專家們紛紛探討的主題。國外學者Barrios和Blanco（2003）選取了西班牙76家商業銀行，通過對這些銀1985～1991年的數據進行實證分析，結果顯示這些銀行沒有因為資本監管約束而收縮信貸。Mark Carlsona等（2013）研究了資本充足率對銀行信貸行為的影響，通過MSA固定效應控制局部貸款需求和其他環境因素，基于2001至2011年的美國銀行數據進行研究，結果發現資本充足率與貸款規模只在金融危機發生的短時間段內呈現顯著相關，其他時間段都不顯著。國內學者曾剛（2011）利用14家上市銀行28個季度的面板數據，運用固定效應模型考察我國資本充足率水平與銀行信貸之間的關系發現銀行資本充足率對其貸款行為產生了顯著的影響，但是這一影響存在一定的滯后期。卞志村（2013）根據九家上市銀行2005～2011年度數據，運用面板數據的多元線性回歸模型進行實證分析。實證研究結果表明，雖然商業銀行的貸款與中長期貸款均與資本充足率水平顯著負相關，但中長期貸款占總貸款比重與資本充足率水平正相關，間接可以得出監管壓力與短期貸款總量負相關的結論。大多數文獻都通過實證研究證明了資本充足率監管能有效影響銀行信貸行為。但由于數據選取以及研究方法的差異，結論莫衷一是。在《巴塞爾協議Ⅲ》以及我國《商業銀行資本管理辦法》出臺后，我國對資本監管力度加大的背景下，我國國有商業銀行信貸規模受到了怎么樣的影響？本文擬通過實證分析，運用五家國有商業銀行的相關數據對這些問題進行探討。

三、研究設計

（一）資本監管對國有商業銀行信貸規模影響的研究假設

根據上文的信息不對稱理論，銀行面對資本監管時，通過增加自身資本的行為來提高資本充足率比較困難，所以銀行會選擇縮減信貸規模、改善資產風險結構來達到資本監管要求。根基貨幣政策效應理論，資本監管會削弱擴張性的貨幣政策，對信貸規模的擴張起到負面影響。因此，提出以下假設：研究假設1：資本充足率監管能夠影響國有商業銀行的信貸規模，資本充足率與國有商業銀行信貸規模呈負相關關系。

（二）變量選取與數據來源

1.被解釋變量。本文的實證研究目標是資本充足率監管對國有銀行信貸規模的影響，因此銀行信貸是實證模型的被解釋變量，本文以國有銀行的貸款總額為被解釋變量。

2.解釋變量。國內諸多學者均直接采用實際資本充足率來表示資本監管，因此本文以國有銀行的資本充足率作為解釋變量。

3.控制變量。資本充足率監管對國有商業銀行信貸規模的影響是本文的研究核心。但國有商業銀行信貸規模不僅受到外部監管制約，也會受到銀行個性化因素的影響。為了控制這些影響、體現資本監管與信貸規模的真正關系，需要在模型中加入代表銀行個性化影響因素的控制變量。不同資產規模的銀行其可利用的資金肯定有很大差異，資產規模從供給層面來影響信貸規模。資產規模龐大的銀行有充足的實力擴張信貸。因而需要引入資產規模這一控制變量，本文用國有銀行的資產總額來表示。不良貸款率是評價金融機構信貸資產安全狀況的重要指標之一。不良貸款率高，可能無法收回的貸款占總貸款的比例越大；不良貸款率低，說明金融機構不能收回貸款占總貸款的比例越小。一旦不良貸款率偏高，銀行就會意識到可能面臨的風險，從而可能會采取慎貸、惜貸的行為，影響到銀行的信貸規模。因此本文引入不良貸款率作為控制變量之一。凈息差是凈利息收入的收益率，即凈利息收入與平均生息資產規模的比值。凈息差越高反映銀行運用生息資產的效率越高、獲取收益能力也越高。因而凈息差較高的銀行往往會擴大信貸規模從而獲取更大的收益。因此本文引入凈息差這一控制變量。2008年金融危機后，各國均采取行動進行金融監管改革，加強銀行業資本充足率監管力度。我國也進一步加強了資本監管力度。于是本文以2008年這一關鍵時點作為起點，以2008～2016年5家國有商業銀行的數據作為樣本數據。

四、實證分析

（一）豪斯曼檢驗

本文主要考察的是資本充足率監管對國有銀行信貸規模的影響，不需要進行不同銀行之間的比較，故建立變截距模型，但變截距模型又分為固定效應模型和隨機效應模型，用豪斯曼檢驗來判斷應該建立何種模型，豪斯曼統計值是11.774021，相伴概率是0.0191，在5%的顯著水平下拒絕原假設，適合建立固定效應模型，結合前文，本文應該建立固定效應變截距模型。

（二）模型估計與分析

使用Eviews7.2軟件對模型進行OLS估計，從回歸結果來看，=0.995080，表明模型有很高的擬合優度，說明國有商業銀行的信貸規模的變化可以用資本充足率、資產總額、不良貸款率、凈息差的變化來解釋。F-statistic=910.0753，整個模型的P值為0.000000，小于5%，說明資本充足率、資產總額、不良貸款率、凈息差對國有商業銀行的信貸規模的共同影響是顯著的。

資本充足率的系數為負，信貸規模與資本充足率負相關，這與前面的假設1相符也符合理論預期，表明國有商業銀行在資本充足率監管壓力之下，為了提高資本充足率，會縮減信貸規模來達到監管要求。但是，資本充足率的系數是-0.000246，且p值是0.9802，不能在10%水平下通過檢驗，說明國有商業銀行的資本充足率對信貸規模的影響不夠顯著，即商業銀行在資本充足率監管之下，對信貸規模的調整較少。這可能與當前國有商業銀行的資本充足率都已達標并且遠超資本監管要求有關。在控制變量中，資產總額的系數為正，且在1%的顯著水平下通過檢驗。說明資產總額對我國國有商業銀行有顯著的正向影響，即國有商業銀行資產規模越大，其信貸規模越大。這可能是因為資產規模越大的銀行具有更充足的實力拓展信貸市場。不良貸款率的系數為負，且在5%的顯著水平下通過檢驗。說明不良貸款率對我國國有商業銀行影響具有負向影響，并且較為顯著。凈息差的P值為0.8457，不能在10%的水平下通過檢驗，表明凈息差對國有商業銀行的影響不夠顯著。

五、結論與建議

資本監管對我國國有商業銀行信貸規模有負面影響，但是這個影響在統計上不顯著。說明，資本監管對目前對我國國有商業銀行信貸規模的影響不大。這可能與我國國有商業銀行剝離不良資產、逐步改善資本充足率，已全部達標并且大幅度超過監管要求有關。從國有商業銀行層面來看，雖然資本監管對信貸規模的影響不夠顯著，國有商業銀行仍然要注意資本監管對信貸規模的不良影響，重視對資本的主動管理，不斷探索新的業務模式和盈利模式，不能過分依賴信貸業務。

參考文獻

[1]劉曉鋒，賈志麗，朱大鵬.資本監管對中國商業銀行信貸行為的影響分析[J].金融經濟學研究，2016.

[2]卞志村，沙麗.資本監管對商業銀行貸款行為的影響[J].金融評論，2013.

[3]余克波.資本充足率監管對我國商業銀行信貸擴張的影響研究[D].新疆財經大學，2012.

作者簡介：譚姊燁（1993-），女，漢族，江蘇無錫人，就讀于蘇州大學，研究方向：貨幣銀行。