新態勢下轉制科研院所經營績效評價

吳宇鋼

一、緒論：

1.研究背景

隨著國有企業改革的深化，2015年國務院先后印發了《關于深化國有企業改革的指導意見》與《關于改革和完善國有資產管理體制的若干意見》，著重提出“以管資本為主加強國有資產監督”，同時提出將國有企業進行分類管理的要求，對轉制科研院所績效評價工作提出了新的挑戰。

2.研究動機

國務院為了促進科技成果的產業化，對國家創新體系進行了一系列的改革，核心是推動科研院所進入市場轉制為企業。在當前的轉制科研院所中，目前已經著手開展企業的績效評價，但大多數還處在探索階段：評價方案過于形式化缺乏實質內涵及做法，評價內容缺乏針對性，評定標準也不夠明確和細化，而且不能很好滿足新態勢下的新要求。基于此，構建“管資本”背景下的新型經營績效評價體系顯得尤為重要。

3.研究意義和目的

績效評價是現代企業開展經營管理工作不可或缺的重要內容，也是現代企業加強經營管理的重要手段，它不但可以對企業經營質量進行全面的分析，同時還能體現經營管理者在經營管理企業過程中對企業發展所做出的貢獻。

二、轉制科研院所績效評價體系的評價重點

隨著科技的快速發展，轉制科研院所也得到了全面的發展，朝著“具有國際競爭力的科工貿一體化大型企業集團”的方向前進，要在市場上立足腳跟，通過市場的檢驗實現可持續發展。因此，轉制科研院所作為競爭類國有企業，考核重點應偏向于經營業績指標，特別是要將盈利能力和經營增長情況作為重點關注的內容。同時，隨著市場化程度的逐步提升，提高國有資本回報、規范國有資本運作并維護國有資本安全應成為轉制科研院所評價的重點。

三、轉制科研院所績效評價體系設計的原則

1.系統性和戰略導向性原則

績效評價必須以企業發展戰略為基本導向，在設置指標體系時考慮指標的重要程度和邏輯關聯度以及指標在體系中的合理構成，通過指標的合理取舍和指標權重的設計將整體評價和局部評價有機結合，實現評價體系整體的最優化，以達成有效引導企業行為、促進發展戰略實現的目的。

2.科學性、全面性和客觀性原則

為了準確反映新態勢下轉制科研院所的績效情況，實現“管資本”的目標，設計的績效評價指標要起到提高國有資本回報、規范國有資本運作并維護國有資本安全的作用。績效評價指標體系作為一個多維的整體系統，建立時必須全面考慮績效的影響因素，準確把握企業績效內涵的正確性以及指標體系設計的完備性，通過對績效進行有效的定性和量化，使指標體系真實反映企業整體績效，以起到更好引導企業發展的作用。

3.可操作性和實用性原則

績效評價體系的建立不是為了進行理論探討，而是要在企業內具體實施，所以就必須考慮指標的易理解性和數據收集的可行性，使設計的指標符合現實情況并可以付諸實踐。此外，設計的指標宜精不宜多，以降低績效評價的難度。

4.適應性原則

績效評價具有明顯的動態特征，為了保證評價方法的適應性，評價指標體系要隨著經濟環境和績效價值取向的變化而不斷改進和發展。

四、轉制科研院所績效評價指標的選擇

轉制科研院所績效評價是一個包含多方面多層次的復雜工作，需要設置若干個相互區別又有聯系的指標來反映評價測度，通過對關鍵性指標的選取，以降低績效評價過程中的難度，增強企業的接受程度，從而確保企業績效評價目標的實現。在“管資本”的新態勢下，轉制科研院所經營績效評價指標在設置上應強化“管資本”的理念，評價企業盈利能力狀況、資產質量狀況、債務風險狀況以及經營增長狀況的指標要起到提高國有資本回報、規范國有資本運作并維護國有資本安全的作用。

杜邦分析法是從財務角度評價企業績效的一種經典方法，其主要做法是以凈資產收益率為基礎，將凈資產收益率分解為總資產周轉率、權益乘數和銷售凈利率。杜邦分析法的核心指標凈資產收益率、總資產周轉率、權益乘數和銷售凈利率既能很好滿足轉制科研院所對企業盈利能力狀況、資產質量狀況、債務風險狀況以及經營增長狀況的評價，也與強化“管資本”理念的目標要求相貼合。

1.凈資產收益率

企業盈利能力狀況主要反映企業一定經營期間的產出水平和盈利情況，在“管資本”的新態勢下，企業的盈利能力應更多強調的是資本回報水平。凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產，該指標反映股東權益的收益水平，體現了自有資本獲得凈收益的能力，用以衡量企業運用自有資本的效率，指標值越高，說明投資帶來的收益越高，資本回報水平越高。

2.總資產周轉率

資產質量狀況主要反映企業所占用資源的利用效率，以及資產管理水平與資產安全性。在“管資本”的新態勢下，企業的資產質量狀況評價要側重資本運作效率評價，以體現出資產的流動頻率，從創造收入的能力的角度評價企業的運行效率。總資產周轉率=銷售收入/資產平均總額，該指標反映企業整體資產的經營質量和利用效率，指標值越大，說明企業利用其資產進行經營運作的效率越好。

3.權益乘數

債務風險狀況主要反映企業的債務承擔水平、償債能力及其面臨的債務風險，在“管資本”的新態勢下應更加側重于企業資本的安全狀況，既要考慮因經營不善而產生的資本損失風險，又要考慮資本的保本風險。權益乘數=資產平均總額/平均凈資產，該指標反映資本結構的安全程度，指標值越小，表明企業負債較少，企業財務杠桿率較低，財務風險較小，資本的安全程度高。

4.銷售凈利率

企業增長狀況主要反映企業的經營增長水平、資本增值狀況及發展后勁，在“管資本”的新形勢下，要側重反映企業的穩定盈利能力和未來持續發展的資本積累狀況。銷售凈利率=凈利潤/銷售收入，該指標越大，說明企業的獲利能力越強，獲取資本積累的能力越穩定，未來可用于持續發展的資本越充足。

以XX院近三年的相關財務數據指標為例評價經營績效：

由表1可以看出，XX院近三年凈資產收益率均穩定在8%左右，資本回報水平較高，從變化趨勢看，凈資產收益率穩步增長從7.42%上升到10.7%，提升了44.2%，說明資本回報水平穩步提升，盈利能力狀況良好。從影響凈資產收益率的三項指標看，2014-2016年XX院權益乘數和銷售凈利率呈上升趨勢，但總資產周轉率略有下降：權益乘數從2.52增加到2.67，增加了5.95%，維持在2.7以下，而資產負債率從60.3%增加到62.54%，只增加了3.71%，說明XX院負債可控，財務杠桿發揮較好，財務風險在可控范圍之內，債務風險狀況良好，資本安全程度較高；銷售凈利率從4.33%上升到6.17%，提升了42.49%，說明獲利能力穩步增強，獲取資本積累的能力穩定，未來可用于持續發展的資本充足，經營增長狀況良好；2014-2016年總資產周轉率雖略有下降但基本維持在0.6次左右，近年來XX院在銷售收入穩步增長的情況下，相應加大了研發設備的持續投入，在不降低資本運作效率的同時持續保持同行業競爭優勢，資產質量狀況在可控范圍之內。通過4個指標的聯動，可以得出2014年—2016年XX院在維持資本結構安全、保持資本運作效率穩定的前提下，實現了資本回報的穩步提升和企業經營的持續增長。

五、轉制科研院所經營績效評價體系的構建及應用

功效系數法是我國廣泛使用的財務績效評價方法，它是建立在多目標規劃原理的基礎上，根據評價對象的復雜性，從不同側面選擇業績評價指標并確定各項績效評價指標的標準值及其權數，計算各類業績評價指標得分和經營業績綜合評價分數，進行綜合分析判斷并得出評價結論的過程，評價過程簡單方便，也正好滿足了企業績效評價體系多指標綜合評價企業績效的要求。基于此，選擇功效系數法作為轉制科研院所績效評價定量指標的基本計分方法，利用功效系數法實施績效評價。

基于功效系數法的績效評價計算公式

單項指標得分（d）=（單項指標實際值-單項指標基準值）*40/（單項指標標準值-單項指標基準值）+60

績效評價綜合得分（D）=∑單項指標權重*單項指標得分=∑Wd

基于功效系數法對轉制科研院所進行績效評價的計算過程：選擇業績評價指標，確定各項業績評價指標的基準值，確定各項業績評價指標的標準值，計算指標評價實際值，計算各項業績評價指標得分，確定各項業績評價指標的權重，計算綜合評價分數，形成轉制科研院所綜合績效評價結果，對評價結果進行應用。

下面以XX院2016年的相關數據為樣本進行展示和應用：

1.計算指標評價實際值

根據經營績效評價中所要評價的指標，查找年報中的相關數據，通過計算求出各指標的實際值（見表1）。

2.確定指標評價標準值

根據XX院產業板塊屬性、企業規模大小以及評價年份選擇合適的評價標準值。

由于本次評價是以2016年的相關數據為樣本進行展示和應用的，故本文采用國資委財務監督與考核評價局的《企業績效評價標準值2016》（以下簡稱《標準值》）作為標準值的確定依據。

首先，由于XX院是以化纖紡織裝備制造與工程服務為主要領域的科技產業群，所以將其歸為機械工業——專用設備制造業，由于《標準值》未對專用設備制造業進行細分，故選取專用設備制造業全行業數據作為標準值參考，具體數據如下：

表2 2016年專用設備制造業績效評價標準值表(范圍：全行業)

其次，將XX院連續的單項指標實際值（正向指標）從大到小進行排序，選出單項指標（正向指標）的最大值（逆向指標，則從小到大，最小值）；

最后，評價標準值對標滿分標準，將XX院單項指標（正向指標）的最大值與《標準值》中的優秀值進行比較，單項指標（正向指標）標準值采用兩者中孰高者，反之，單項指標（逆向指標）標準值采用兩者中孰低者。

評價標準值確定表

3.確定指標評價基準值

評價基準值與合格標準進行對標，將XX院連續的單項指標實際值（正向指標）的平均值與《標準值》中的平均值進行比較，單項指標（正向指標）基準值采用兩者中孰高者，反之，單項指標（逆向指標）基準值采用兩者中孰低者。

評價基準值確定表

4.確定評價指標權重W

本文參照國資委頒布的《中央企業綜合績效評價實施細則》對轉制科研院所績效評價進行權重的設定，指標權重實行百分制，具體如下：

績效評價指標權重表（百分制）

5.計算單項指標得分d和綜合得分D

結合XX院下屬A、B、C公司2016年年報資料、各單項指標標準值和基準值，將相關數據錄入單項指標得分公式，得出單項指標得分d，綜合得分D即對單項指標得分按權重求和所得。

2016年績效評價結果（百分制）

通過計算，A公司、B公司、C公司綜合績效評價得分別為70.14分、73.62分和66.85分，全部得分在65分以上，從2016年三公司綜合得分看：A公司、B公司、C公司經營績效良好。從A、B、C三公司各單項評價指標得分看：

A公司各單項評價指標得分均在60分以上，說明A公司經營績效比較均衡，其中凈資產收益率得分和權益乘數得分更是達到了75分以上，說明A公司現有資本結構合理，資本運作效率正常，資本回報水平較高，經營增長正常。

B公司各單項評價指標得分除了總資產周轉率其它得分均在70分左右，說明B公司現有資本結構合理，并實現了資本回報的高水平與經營的快速增長，但由于總資產周轉率得分為54.86分，還沒達到合格標準，所以B公司需要不斷提高資本的運行效率。

C公司各單項評價指標得分除了權益乘數其它得分均在60分以上，說明B公司資本運作效率正常，資本回報水平高，經營增長正常，但由于權益乘數得分為54.98分，還沒達到合格標準，所以C公司要重點關注資本結構的安全。

6.評價結果應用

評價結果將根據子公司的實際得分情況由高到低分為A、B、C三個等級，并進行強制分布，其中A級公司占30%，B級公司占55%，C級公司占15%。

六、小結

杜邦分析法的四個核心指標間邏輯關聯度高（凈資產收益率=總資產周轉率*權益乘數*銷售凈利率），指標數據易理解易收集，其中凈資產收益率體現了企業的盈利能力以及資本回報水平；總資產周轉率評價了企業資產質量狀況以及資本運作效率；權益乘數體現了企業債務風險狀況以及資本安全狀況；銷售凈利率評價了企業經營增長狀況以及未來可持續發展的資本積累狀況。選用杜邦分析法的核心指標凈資產收益率、總資產周轉率、權益乘數和銷售凈利率作為轉制科研院所的經營評價測度，符合競爭類國有企業——轉制科研院所的實際情況與評價重點，達到了分類考核的目的的同時也很好地滿足了“管資本”理念的要求，起到提高國有資本回報、規范國有資本運作并維護國有資本安全的作用，而且也可以對轉制科研院所經營績效進行有效的縱向評價。

運用功效系數法評價模型建立轉制科研院所經營績效評價體系，通過對評價指標標準值、基準值的動態對標與合理確定，在有效選定評價指標權重的基礎上，可以將評價指標由不同度量轉變為相同度量，并形成直觀的經營績效橫向評價結果，評價過程簡單方便，在簡化評價工作量的同時又保證了評價結果的合理性，應用效果明顯。

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