我國(guó)消費(fèi)金融公司發(fā)展研究

劉永英

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”，依靠投資、出口等促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的傳統(tǒng)手段動(dòng)力不足，刺激消費(fèi)需求在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位B益重要。消費(fèi)金融公司打破了即期消費(fèi)的傳統(tǒng)模式，向消費(fèi)者提供了一種跨期消費(fèi)模式，消費(fèi)者能夠更加便捷地獲得個(gè)性化的消費(fèi)產(chǎn)品和服務(wù)。本文通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外消費(fèi)金融公司發(fā)展現(xiàn)狀的研究，結(jié)合國(guó)際經(jīng)驗(yàn)提出7促進(jìn)我國(guó)消費(fèi)金融公司健康發(fā)展的政策建議。

消費(fèi)金融公司發(fā)展現(xiàn)狀 政策建議

我國(guó)消費(fèi)金融公司發(fā)展現(xiàn)狀

（1）我國(guó)消費(fèi)金融公司發(fā)展規(guī)模

截至2016年9月末，消費(fèi)金融公司傘行業(yè)資產(chǎn)總額1077.23億元，貸款余額970.29億冗，2016年前三季度累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8億冗；同時(shí)，白2009年開(kāi)展試點(diǎn)以來(lái)，全行業(yè)累計(jì)發(fā)放貸款2084.36億元，服務(wù)客戶2414萬(wàn)人，平均單筆貸款金額0.86萬(wàn)元。

截至2017年9月，獲得銀監(jiān)會(huì)批復(fù)的消費(fèi)金融公司共25家，有22家已開(kāi)業(yè)，其中有19家為銀行系持牌公司，提出申請(qǐng)的銀行以中小銀行為主，并且絕大部分的金融消費(fèi)公司注冊(cè)資金為3到5億元，只有5家消費(fèi)金融公司的注冊(cè)資金達(dá)到10億元及以卜。

（2）我國(guó)消費(fèi)金融公司的業(yè)務(wù)開(kāi)展模式

一是贏接支付模式。消費(fèi)金融公司在收到消費(fèi)者貸款申請(qǐng)時(shí)依據(jù)其信用情況進(jìn)行審核，通過(guò)后將貸款直接發(fā)放到消費(fèi)者個(gè)人指定賬戶。直接支付類(lèi)貸款產(chǎn)品的最高額度為20萬(wàn)元。二是受托支付模式。消費(fèi)者在消費(fèi)金融公司的合作商戶購(gòu)買(mǎi)商品或服務(wù)時(shí)，向消費(fèi)金融公司申請(qǐng)消費(fèi)分期，消費(fèi)金融公司審核通過(guò)后將貨款支付給商戶。三足循環(huán)信用模式。消費(fèi)金融公司根據(jù)消費(fèi)者的信用情況，向消費(fèi)者提供可以循環(huán)使用、隨借隨還的貸款產(chǎn)品。

（3）我國(guó)消費(fèi)金融公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)

一足業(yè)務(wù)門(mén)檻低，服務(wù)中低收入消費(fèi)群體。消費(fèi)金融公司主要以中低收入消費(fèi)群體為目標(biāo)客戶，具有較高的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，能夠覆蓋因風(fēng)險(xiǎn)較高而未能享受到銀行服務(wù)的客戶群體，與商業(yè)銀行形成了一定的錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)和瓦補(bǔ)關(guān)系，填補(bǔ)了消費(fèi)金融市場(chǎng)的空白。二是功能定位小額、分散。消費(fèi)金融公司針對(duì)中低收人群體的消費(fèi)特征，堅(jiān)持小額、分散的特色功能定位，推出大量低門(mén)檻、小額度的消費(fèi)金融產(chǎn)品，滿足了中低收人群體迅速增長(zhǎng)的消費(fèi)需求，有效釋放了消費(fèi)潛力。三是服務(wù)便捷度高。消費(fèi)金融公司僅向客戶發(fā)放以消費(fèi)為目的的貸款，業(yè)務(wù)專(zhuān)一，能夠圍繞客戶需求和用戶體驗(yàn)定制業(yè)務(wù)流程，手續(xù)精簡(jiǎn)，審批速度快，在服務(wù)效率和便利性方面具有比較優(yōu)勢(shì)。四是運(yùn)營(yíng)方式多樣，獲客渠道靈活。消費(fèi)金融公司在線下與百貨公司、購(gòu)物中心等大型零售商合作，依托其營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)滿足消費(fèi)者地域性的貸款便利。而線上主要通過(guò)消費(fèi)金融公司自身或合作商戶的移動(dòng)APP獲取客戶，如招聯(lián)消費(fèi)金融通過(guò)聯(lián)通網(wǎng)卜營(yíng)業(yè)廳。馬上消費(fèi)金融通過(guò)馬上貸APP獲取客戶。

國(guó)外消費(fèi)金融公司發(fā)展研究

（1）美國(guó)豐要消費(fèi)金融公司發(fā)展分析

美國(guó)是消費(fèi)金融公司的發(fā)源地，其具有全球最發(fā)達(dá)、規(guī)模最大的消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)。花旗金融公司提供個(gè)人貸款、按揭或居民融資貸款、房屋貸款等金融產(chǎn)品。花旗金融公司的成功是專(zhuān)業(yè)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)不斷合并發(fā)展，并依托集團(tuán)自身強(qiáng)大資金實(shí)力來(lái)獲得支持，是在集團(tuán)帶領(lǐng)下提供專(zhuān)業(yè)服務(wù)的公司，其成功豐要在于良好的業(yè)界口碑及較高的客戶滿意度。

（2）歐洲主要消費(fèi)金融公司發(fā)展分析

歐洲國(guó)家和地區(qū)消費(fèi)金融公司的出現(xiàn)要晚于美國(guó)，是僅次于美國(guó)的傘球第二大消費(fèi)金融市場(chǎng)。Cetelem公司是隸屬于法國(guó)巴黎銀行的傘資附屬機(jī)構(gòu)，是歐洲第一家消費(fèi)信貸金融機(jī)構(gòu)，在二戰(zhàn)后法國(guó)急需重建時(shí)期為消費(fèi)者提供耐用消費(fèi)品貸款，距今已有近七十年的歷史。主要產(chǎn)品：傳統(tǒng)信用卡、個(gè)人消費(fèi)貸款、房屋類(lèi)抵押貸款、保險(xiǎn)援助等。

（3）日本主要消費(fèi)金融公司發(fā)展分析

日本是亞洲地區(qū)消費(fèi)金融公司起步較早的國(guó)家，形成于第二次世界大戰(zhàn)后，20世紀(jì)70年代末迅速發(fā)展。武富士公司是日本經(jīng)濟(jì)社會(huì)下典型的家族控制企業(yè)，提供小型日用消費(fèi)品貸款，具有高利息、催收苛刻、融資過(guò)剩問(wèn)題。其獲利方式只是利用當(dāng)時(shí)的法律漏洞，所以在修改法律之后不久就申請(qǐng)破產(chǎn)被韓國(guó)最大的消費(fèi)金融公司吞并。

我國(guó)消費(fèi)金融公司健康發(fā)展的建議

（1）全方位的融資渠道

雖然消費(fèi)金融公司不能吸收公眾存款，但是發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)可為其提供資產(chǎn)證券化渠道。首先，消費(fèi)金融公司將已經(jīng)發(fā)放的貸款集合形成“資產(chǎn)池”，打包出售給信托機(jī)構(gòu)。其次，信托機(jī)構(gòu)對(duì)這些資產(chǎn)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)級(jí)。最后，“資產(chǎn)池”交由投資銀行出售給普通民眾。另外，消費(fèi)金融公司還可以通過(guò)其他途徑融資，如向其他金融機(jī)構(gòu)借款，同業(yè)拆借，上市發(fā)行股票，發(fā)行不同期限債券等。

（2）公平有效的法律保障

完善的法律制度是保障經(jīng)濟(jì)活動(dòng)健康有效運(yùn)行的必要手段。這是由于，一方面消費(fèi)者個(gè)人對(duì)于消費(fèi)貸款風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和議價(jià)能力較弱，缺乏自我保護(hù)意識(shí)，導(dǎo)致其在獲得消費(fèi)信貸過(guò)程中的合法權(quán)益受到損害。另一方面，對(duì)于消費(fèi)者在還款過(guò)程中出現(xiàn)的違約行為也需要強(qiáng)有力的法律約束，才能避免受到非法律暴力催收手段的侵害。

（3）嚴(yán)密的個(gè)人征信信息系統(tǒng)

從消費(fèi)金融公司角度來(lái)說(shuō)，發(fā)放貸款的重要依據(jù)就是消費(fèi)者的個(gè)人信用記錄。量化規(guī)范的高質(zhì)量消費(fèi)信用報(bào)告是消費(fèi)金融公司有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，避免信用風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致虧損破產(chǎn)。在美國(guó)，有超過(guò)一千家征信機(jī)構(gòu)提供消費(fèi)者個(gè)人信用記錄。這些機(jī)構(gòu)不僅實(shí)現(xiàn)了個(gè)人信息記

錄的高速共享，還將多方信息系統(tǒng)聯(lián)合起來(lái)，建立了廣泛的信用記錄報(bào)告網(wǎng)絡(luò)，大大提高了信貸業(yè)務(wù)效率。

（4）有效的風(fēng)險(xiǎn)控制

由于消費(fèi)金融公司的目標(biāo)客戶大多是中低收入群體，且信用等級(jí)普遍不高。因此根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)和收益的對(duì)等性，在對(duì)這些目標(biāo)客戶開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)時(shí)就需要收取較高的利息來(lái)滿足一定信用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和實(shí)現(xiàn)消費(fèi)金融公司的盈利性要求。如何平衡好風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系是消費(fèi)金融公司在競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中長(zhǎng)久生存的關(guān)鍵。

在消費(fèi)金融公司開(kāi)展業(yè)務(wù)過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)管理通常貫穿貸款生命周期的每個(gè)階段，高度自動(dòng)化處理流程和密切關(guān)注及時(shí)更新用戶信息系統(tǒng)確保貸款過(guò)程順利執(zhí)行。

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