金融脫媒背景下互聯網金融監管制度構建

張軒滔

金融脫媒 信用平臺 挑戰與回應

互聯網金融的相關概念

（1）金融脫媒的涵義

金融脫媒對于我們大多數人來說并不是很熟悉，從一般意義上講，金融脫媒實際上是一種非常規的金融交易方式，這種方式較為獨特，金融資金不通過銀行等相關機構作為中介，而是直接的進行資金的融通。，這個過程是個去除中介的過程，因此能夠實現資金的快速融通。這種現象產生的時間較早，最早可以追溯到20世紀中后期的美國，當時的美國面臨著較為嚴重的經濟問題，當時的金融利率受到較大管制因為存在著較高的膨脹率。許多商業銀行紛紛將資金投入到證券市場中去，而從我國經濟的實際情況來看，當代金融體系不斷完善，金融秩序不斷穩定，但資本的本質是追求利益最大化。尤其是伴隨著近些年互聯網技術的飛速發展，特別是大數據、物聯網、云計算等新興技術的發展與成熟運用，金融脫媒依然有著較大的市場，但時代賦予了金融脫媒新的內涵。其實從一定意義上說，互聯網金融脫媒更形象的來形容應該是互聯網換媒，這種新的模式對于傳統金融行業帶來的影響與改變主要有兩個方面：一方面表現是相關的互聯網金融機構的大肆成立；另一方面是傳統的金融行業或金融企業開始謀求業務上的轉型與升級。在互聯網技術的影響下，融資的方式產生了較為明顯的改變。一種新型的模式P2P模式開始迅速發展與應用，專門的網絡平臺給資金供需的雙方提供了—個對接的窗口。此外，互聯網的成熟應用使支付方式發生了巨大的改變，一些機構為資金供需雙方提供了融資的支付服務。還有的就是新產生的一種模式，眾籌，眾籌的模式我們經常能夠見到，現在的一些知名互聯網公司，如阿里巴巴、京東等平臺都能可以實現眾籌，如果你有一個好的創新或者好的項目，但是缺乏啟動資金，那么就可以通過相關平臺進行認證，一旦通過即可進行信息的發布從而實現融資的需求。當然，傳統的一些金融機構為了迎合時代的發展要求，紛紛建立互聯網平臺，將金融與互聯網技術相結合，力圖實現經濟效益的最大化。

（2）互聯網金融脫媒的特點

互聯網金融脫媒有別于傳統的金融脫媒方式，因而它具有一些傳統的金融脫媒方式所不具備的獨特的特點。首先，金融脫媒在現代互聯網技術的支撐下實現了金融脫媒方式的巨大變革，互聯網技術最大的特點就是能夠大大提高工作效率，因此互聯網金融脫媒與傳統的金融脫媒方式相比，它的最突出的特點就是金融脫媒的速度大大提高。互聯網技術的成熟、互聯網時代的到來為當今的金融帶來許多新的優勢，如互聯網能夠實現金融的去中介化、去監管化等等，為金融方式的創新提供了新的可能性。在移動互聯網、大數據、商務智能等新技術的推動下，現代金融體系不斷得以創新。與此同時，互聯網金融脫媒這種新興模式從一定程度上大大降低了對貨幣相關政策的依賴程度。事實上互聯網金融脫媒模式的使用的確在較大程度上擺脫了對多數具有商業性質的銀行的依賴性。并且，互聯網金融脫媒設有虛擬信用平臺，金融往來的相關主體的信用對金融行為的影響較大。而傳統的實體銀行或其他的相關金融機構，它的信用的好壞基本上都是由政府進行評價，而政府對其往往抱著保護的心態。而互聯網金融脫媒則與此不同，它對傳統的信用評價體系進行了突破，重新構建了—個新的信用生態圈。此外，互聯網金融脫媒在一定程度上大大拓寬了資金的交易總額以及擴大了金融市場的范圍。因為，傳統的金融交易市場僅僅局限于一些專門性的投資機構或金融機構。在證券市場里也幾乎只有上市企業或一些大中型企業能夠實現金融方面的交易。而現在互聯網能夠滿足更多的企業甚至是個^、來進行融資，這樣就大大降低了金融交易的門檻。

互聯網金融脫媒：金融監管之挑戰

（1）互聯網金融在監管方面存在著不足

我們知道，關于金融的監管對象一般都指的是一些具有商業性質的金融機構或國有銀行，我國的一些相關法律也都有相關較為具體的規定，如我國出臺的《商業銀行監督法》、《金融機構監督管理法》等法律都對我國金融監管的具體方法、責任、標準等內容做出了較為詳細的規定。而互聯網金融是近些年產生的—個較為新穎的金融創新形式，它是對原來傳統的金融模式的一種升級與革新。但任何事物都是存在兩面性的，新的金融模式對我國的經濟的發展帶來了促進作用，但與此同時也給我國相關的監管部門帶來較大的挑戰。并且一般來說法律是具有滯后性的，都是在問題產生以后我們才去思想解決的方法。目前我國還沒有非常具體的、針對性較強的互聯網金融方面的法律出臺，因此，對于互聯網金融存在的一些問題我們仍然只能參考刑法中的一些相關規定去解決。但互聯網金融由于與原來傳統的金融模式存在著較大的不同，因此，我們根據舊有的法律對處理互聯網金融產生的問題其實是非常不科學的。而目前我國對于互聯網金融的一些監管，如P2P平臺的監管、眾籌合法性的監管相關的立法都未出臺，這在很大程度上給互聯網金融的整體市場造成了較大的安全隱患。

（2）傳統金融機構收到沖擊

互聯網金融模式其實是一把雙刃劍，一方面互聯網金融脫媒使許多新興的網絡融資平臺如雨后春筍般的涌現出來，這些網絡平臺在很大程度上使得融資擺脫了傳統意義上的要找銀行或相關的融資機構，使得融資的渠道選擇大大增加。但帶來的不利方面就是許多融資行為變得難以監控，這使得相關的金融監督機構無法及時準確的對融資行為進行監督。這不利于整體金融市場秩序的管理。而另一方面，互聯網金融脫媒使得不少商業銀行的存款明顯減少，而商業銀行是以盈利為目的的，由于盈利的減少，這使得一些商業銀行不得不增加一些額外的業務。銀行的主要業務主要體現在信貸方面，這是銀行盈利的主體業務，而這些額外的業務對于商業銀行來說缺乏競爭力，并且加大了金融監管的難度。

互聯網金融監管的完善措施

（1）互聯網金融監管原則亟待完善

1.在確保金融安全的情況下鼓勵金融模式的創新。創新往小了說是對某個行業、某個領域起到關鍵性的因素，往大了說創新是—個國家、—個民族不斷進步的不竭動力。在我國目前的金融模式以及金融體制下，樹立對互聯網金融監管的理念是非常必要的，這種監管理念應包含兩方面的目標，那就是金融安全及金融創新。互聯網金融給人以一種虛擬之感，并且伴隨著信息不透明以及互聯網安全的原因去考慮，金融安全是互聯網金融脫媒的必要前提，而金融創新是在金融安全的基礎上進行的金融方式的變革。互聯網本身就具有虛擬性、開放性、匿名性等特點，如果不能進行良好的監管則極可能出現系統性或傳遞性風險，因此如何改變傳統的監管方式，實現切實有效的互聯網金融監管是值得我們思考的問題。

2.依法監管的監管性原則。金融市場的許多行為必須要運用法律來進行監管，這樣才能更好的貫徹互聯網金融監管的理念，繼續完善相關的監管法律，使監管行為做到有法可依，這樣才有可能改變目前我國存在的法律缺位問題。

（2）依法加強對互聯網金融的監管

傳統的金融監管理念是誰審批誰監管，實際上這種監管方式是存在著較大問題的。以往的實踐表明，許多地方政府部門為了眼前的經濟利益而搶著對金融行為進行審批，而一旦出了問題要承擔責任時又會互相推諉。因此，傳統的監管模式也亟待改革。互聯網時代下的互聯網金融監管比原來傳統的金融行為更加復雜，因此監管的難度更大，因此應該尋求更為適合的監管方法對互聯網金融進行有效監管。首先，為了解決傳統金融監管上出現的互聯推諉的現象，因對互聯網金融的監管主體進行細分，一旦出現問題就可以直接找到相關責任部門甚至是相關責任人。應遵守相關規定，如基于《中國人民銀行法》的規定，分別將監管互聯網金融的責任委托給證監會、銀監會等。其次，在監管執行方面一定要嚴格，不能出現互相推諉的現象，這樣不利于金融市場良好秩序的維護。要切實做到互聯網金融的有效監管，不能流于形式。在監管職能的執行上，中央相關部門必須要與地方相關監管部門通力合作，共同維護互聯網金融秩序。地方監管部門應該根據本監管區域的具體情況，因地制宜，采取針對性較強，可操作性強的監管手段與方法。