淺議互聯網金融對商業銀行的影響

高立

互聯網金融引發的技術脫媒、渠道脫媒、信息脫媒、客戶關系脫媒正逐步邊緣化銀行中介功能，中間業務受到替代，面臨客戶流失、業務萎縮的危險，傳統經營服務模式面臨變革。鑒于互聯網金融自身存在諸多亟待解決的缺陷以及商業鑷行所處的特殊地位，目前互聯網金融尚無法撼動、取代商業銀行，二者應加強合作，優勢互補。商業鑷行應采取多種有效措施，迎接互聯網金融的崛起。

互聯網金融 商業銀行 沖擊 策略選擇

前言

當前，互聯網金融已成為時下熱門詞匯之融服務有益補充一，2012年甚至被稱為“互聯網金融元年”，阿里小貸異軍突起、“三馬”試水互聯網金融、P2P網絡借貸數量激增、十家較大的商業銀行分別開設網上綜合商城等。互聯網社區改變了人們的生活、交友和生意方式，實現了虛擬社區和現實生活的完美結合，虛擬貨幣、虛擬金融與現實金融之間的轉換。互聯網金融發展勢頭強勁，網絡銀行、金融理財產品網絡銷售、第三方支付、網絡保險銷售，以及網絡小額信貸等多種形式應而生；為資金供需雙方提供直接匹配平臺，與客戶實現開放、交互和無縫接觸，改變了傳統貨幣金融理論框架。

互聯網金融興起的根源——銀行金融服務有益補充

互聯網金融空間巨大，主要源于龐大金融供需斷層。首先，財富積累急需保值增值的投資渠道。其次，弱勢群體的融資需求不能得到滿足或融資成本過高。最后，商業銀行無法進行根本性的創新，以跟上用戶快速、即時需求的變化。比如說第三方支付所服務的小微商戶只需要線下收單，通過移動終端管理收單平臺，利潤微薄，無法得到銀行的服務。同時，熟悉互聯網的年運一代漸成為社會主流，網絡用戶群龐大。2012年，中國網民5.64億，網上銀行、網上支付用戶2.21億，滲透率分別為39.3%、39.1%；電子商務市場交易額達8.1萬億，其中網絡購物突破萬億大關，網購率為42.9%，而日本、澳大利亞為69%、58%；網絡廣告收入達753.1億元。

互聯網金融適應了“大數據”時代客戶群體消費和融資需求的改變，提供了理財新途徑，促進民間金融的陽光化、規范化，是以一種“非抵押、低成本、便捷”的信貸模式實現了金融末端的普惠，有助于解決中小微企業、個人的融資問題。網絡借貸平均年收益率10%-20%，最高可達30%，極具誘惑力；投資的門檻低，匹配資金不多的個人投資者；亦可通過余額寶獲得較高收益。同時，資金供需信息直接在網上發布并匹配，繞開銀行，實時掌握客戶的流動性，消減現行金融模式下逐戶調查、逐筆審核而付出的極其昂貴物理與人工成本，極大地提高了交易便捷性和效率。互聯網金融正對商業銀行產生沖擊

（1）互聯網金融全面入侵商業銀行的傳統領地

互聯網金融具有支付快捷、資金配置效率高、資金匹配成本低等優勢，不斷推出新產品、新商業模式，對商業銀行產生全面性、系統性和持續性的沖擊。以支付寶為代表的第三方支付正在弱化銀行作為社會支付平臺的地位（支付匯轉業務）。2012年“雙十一”，支付寶交易總額超過191億元，筆數超過1億筆。美國、瑞典等國家，現實貨幣的使用量只占社會金融貨幣的3%以下，大多通過互聯網實現交易流通。而支付寶的升級版一—余額寶門檻低、贖回快、風險收益穩定，進一步向商業銀行的腹地沖擊，解決了長期以來備受詬病的沉淀資金利息之爭，提升了支付寶賬戶價值。同時，支付寶、快錢等推出“信用支付”業務，分流了銀行信用卡客戶，或是對商業銀行的又一次沉重沖擊。擁有最大發卡量的工行信用卡只有7000多萬；最早開拓信用卡市場的招行僅為4000多萬，其中活躍用戶不足40%；而信用支付一開始就擁有8000多萬活躍個人客戶。以Facebook為代表的社交網絡更是威脅到銀行生存的根基——存貸中介的功能。以人人貸、宜信為代表的P2P網絡借貸平臺，迄今已達2000余家，比較活躍的有幾百家，實現了小額資金投資理財欲望與小額借款者融資困境的直接匹配，成為互聯網直接融資模式的雛形。以阿里金融為代表的新型貸款模式，創造“小貸+平臺”的融資模式，直接向供應鏈融資、小微企業信貸融資等領域擴張，提供“訂單貸款”和“信用貸款”。

（2）互聯網金融的挑戰對商業銀行產生的影響

1.商業銀行的金融中介角色面臨弱化。一是分流了商業銀行融資中介服務需求。尤其是以Facebook為代表的社交網絡，改變了信息的傳遞方式和傳播途徑，并與P2P網絡借貸平臺的協作，破解了信息不對稱和融資成本高的難題，繞開銀行，滿足了草根階層的融資需求。二是改變了商業銀行獨占資金支付中介的格局。中國互聯網支付業務交易規模由2010年的10858億元升至2012年的38412億元，其中，第三方支付所占據的份額達到近八成。

2.商業銀行的收入來源受到蠶食。一是影響商業銀行的傳統利差盈利模式。余額寶的誕生正在動搖商業銀行的根基，銀行活期存款利率與貨幣基金收益相差高達10倍，會導致銀行活期存款下降，分流銀行客戶。網絡借貸的興起，深受草根階層歡迎，未來將在小微企業、個人借貸領域與銀行形成競爭；而一旦出現面向大企業的網絡借貸模式，將真正觸動商業銀行的神經。二是觸及商業銀行的中間業務收入。第三方支付極大地威脅著基于銀行支付功能而衍生的中間業務收入的增長。

3.商業銀行的傳統經營服務模式面臨變革。一是“以客戶為中心”的服務模式亟待完善。互聯網金融尊重客戶體驗、強調交互式營銷、主張平臺開放，運作模式上更注重互聯網技術與金融核心技術的深度整合，為客戶提供靈活性產品。支付陣地的旁落在于第三方支付的所有創新無一不是為更加方便地為客戶而服務，銀行恰恰欠缺這種接地氣的姿態。二是小微企業金融服務模式有待創新。通過淘寶、天貓、支付寶等平臺，阿里金融擁有了堪比央行征信系統的數據庫，將網絡行為、網絡信用應用到小貸中，降低甄選客戶的成本和風險。

[1]鄭申，競逐互聯網金融正當時[N].金融時報，2012-10-15.

[2]謝平，鄒傳偉.互聯網金融模式研究[J].金融研究，2012

[3]曾剛.積極關注互聯網金融的特點及發展一一基于貨幣金融理論視角[J].銀行家，2012（ 11）： 11-13.