農業供應鏈金融

武文靜

現在農業的發展越來越現代化，隨之兩來的是農業高度產業化，但農業企業融資難的問題卻日益突出，供應鏈金融作為一種新型的融資方式為農業融資提供了一個有效的途徑。當農業與供應鏈發生碰撞時，將會開啟農業供應鏈的新時代。供應鏈金融包括金融機構、核心企業和成員企業，因為它能給每個參與者帶來好處，因此越來越受到人們的重視。本文介紹了農業供應鏈金融，重點探討了中糧五里明模式的運作。

供應鏈金融

玉米產業 中糧五里明

農業供給側結構性改革成為今年“兩會”的熱門話題之一。在供給側結構性改革的過程中，可以發揮農業供應鏈的支撐性作用。隨著我國市場經濟的發展，從原來的企業之間的競爭變為供應鏈之間的競爭。長期以來，農業融資難成為了制約農業現代化發展的重要因素。近年來，我國的一些商業銀行十分重視發展與供應鏈金融相關的業務，而且在一些成熟工業行業中取得了成效，為處在供應鏈中的各企業提供獲得資金支持的機會。

農業供應鏈金融是將供應鏈金融這樣一種新型融資方式應用到農業產業鏈

中，進行系統的融資安排，以便促進整體融資管理合理化，它為整個農業生產和流通過程服務。核心企業和上下游農業企業、農戶已經形成了穩定的相互關聯的經濟利益關系，農業供應鏈金融正是充分利用了這種關系，盡可能降低交易成本，提高經濟效益。

農業產業鏈可以分為生產、流通、消費三個互相聯系的階段。生產是收獲農產品的過程，其中包括生產前、生產中、生產后三個部分。農業生產的產前環節主要包括開墾土地和采購種子、化肥、農藥等各種農業物資。生產中環節主要包括生產對象的保護、生產管理與資金管理。生產后環節主要包括產品的倉儲、加工、流通、銷售等。

現代農業的經營，圍繞核心企業實行產銷一體化經營。核心企業管理控制整個鏈條，是利益分配的主導者，例如規模化的種植養殖農戶、大型農產品加工企業、大型批發零售超市。物資從上游流向下游，資金從下游流向上游，消費者是資金的主要來源。主要的組織模式有“企業+農戶”、“龍頭企業+合作社+農戶”、“龍頭企業+基地+農戶”等。

玉米產業包括玉米的生產、玉米的過腹轉化、玉米的加工轉化、玉米的原糧貿易等多條鏈條組合。玉米產業鏈是以玉米產品為核心，將生產資料供應、生產、深加工、轉化、銷售集于一體的生產單位和相關企業群。最開始由農戶將生產出來的玉米銷售給糧食儲存社，經過簡單初加工再銷售給玉米加工企業，經過加工最后投放市場，

下面以中糧公司“五里明模式”為例介紹農業供應鏈金融。

中糧生化能源（肇東）有限公司歸屬于中糧集團，是黑龍江省肇東市的一家國家級農業產業化龍頭企業，主要產品包括燃料乙醇、食用乙醇、DDGS、玉米胚油、食用級液體二氧化碳等，其主要生產原料為玉米。黑龍江省肇東市五里明鎮一直以來主要種植玉米，糧食產量較高，因此成為中糧生化能源（肇東）有限公司原料的主要來源地。2009年，中糧生化能源（肇東）有限公司與龍江銀行進行合作，經過不斷探索后創新完善了“龍頭企業+合作社+農戶”這一農業供應鏈金融的主要組織模式，形成了”龍頭企業+農業供應鏈上下游企業+合作社+農戶+銀行+保險+政府+科技+信托”的農業供應鏈金融模式，被稱為“五里明模式”。

該模式運行過程為一是，五里明鎮政府將其下屬的玉米種植合作社的土地承包經營權、農機合作社的農機設備收益權委托給中糧信托有限責任公司，設立自益型財產權信托；二是，中糧信托將信托收益權質押給龍江銀行，作為玉米種植合作社的貸款償還擔保；三是，為了保證玉米種植合作社按時還款，降低信用風險，玉米種植合作社全部股東及鎮領導干部分別與龍江銀行簽訂了個人保證合同，為貸款承擔連帶責任，龍江銀行為玉米種植合作社發放貸款；四是，中糧信托將土地出租給玉米種植合作社；五是，玉米種植合作社與中糧公司簽訂訂單購銷合同，中糧公司承諾將以高于市場價的價格來收購合作社生產出來的玉米；六是，玉米收購完成以后，龍江銀行通過中糧公司的賬戶劃撥玉米銷售款，在扣除貸款本息后，將剩余資金轉到合作社的資金賬戶上。

農業合作社與金融機構合作，龍江銀行為合作社提供的低息貸款保障了生產運營資金；與龍頭企業合作，中糧公司與合作社簽訂的訂單保障了農產品的銷售。

“五里明模式”解決了農村地區缺乏有效質押品的問題，將玉米合作社不能直接抵押的土地承包經營權進行資產信托化，使其變為能夠合理抵押的資產，從而提高了合作社的融資能力。中糧公司為合作社提供的訂單使農民有了穩定的收入；五里明農業合作社為中糧公司供應了穩定的優質原料；這種模式通過利用農業供應鏈上各參與主體的合作關系，能夠借助核心企業對供應鏈的管理，解決借貸雙方信息不對稱問題。各參與主體按照合約做事，各司其職，降低了銀行農業信貸的風險。這一模式使得農業供應鏈上的各參與主體都緊密聯系在一起，有效保障了各方利益。

在一系列探索創新中，農業供應鏈金融被認為是一種行之有效的新型農業融資模式，它不僅局限于傳統單個企業籌資的模式，而且豐富了金融機構的業務。它可以充分利用供應鏈中金融機構和上下游企業的優勢，幫助涉農企業有效籌集資金，克服了傳統籌資方式的不足之處，解決了農戶和農業企業融資面臨的門檻高、收益低等問題，還降低商業銀行的貸款風險和放貸成本，提高了整個供應鏈的競爭力，真正實現了多方合作共贏。隨著城鄉一體化進程的加速和“三農”政策的出臺落實，使得處在農業供應鏈中的企業發展更加便利，在將來必將得到廣泛應用。

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