淺析區(qū)塊鏈技術在金融領域的應用

許麗婉

黨的十九大報告指出，我國社會主要矛盾已經(jīng)變化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，是解決我國經(jīng)濟發(fā)展“不平衡不充分”問題的關鍵。傳統(tǒng)金融交易過程中信息不對稱、虛假交易、道德風險和金融技術不對稱等問題嚴峻，區(qū)塊鏈技術依托智能合同和貨幣數(shù)字化管理等對解決傳統(tǒng)金融瓶頸有重大建設意義。本文從區(qū)塊鏈技術對金融領域的應用角度送行了專題研究。

現(xiàn)代金融 區(qū)塊鏈技術 重塑

引言

現(xiàn)代金融模式是由間接金融模式和直接金融模式組成。間接金融模式基本上是通過中介機構提供金融服務，最典型的間接金融模式就是以信貸為核心的商業(yè)銀行業(yè)，實現(xiàn)信息的傳遞、溝通交流、賬戶管理、賬務記錄、等職能；直接金融模式下資金盈余機構與資金需求機構雙方基于各自需要相互間簽訂協(xié)議，通過直接將盈余存量資金投資到生產(chǎn)經(jīng)營需要的地方，實現(xiàn)最大限度地吸收社會游資。這一交易過程中存在例如交易者之間信息不對稱、虛假交易、道德風險和金融技術不對稱等，直接金融需要不斷完善和創(chuàng)新。

互聯(lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)技術為核心的，因此規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融潛在風險的根本方法是從互聯(lián)網(wǎng)底層技術著手。此時區(qū)塊鏈互聯(lián)網(wǎng)技術應運而生，成為當前金融風險研究者研究金融風險課題的熱點。

區(qū)塊鏈簡介

比特幣的底層技術就是區(qū)塊鏈，它是一種分布式記賬技術，是互聯(lián)網(wǎng)金融在技術底層面的基礎性創(chuàng)新，是數(shù)字虛擬貨幣成為可能的關鍵技術。區(qū)塊鏈系統(tǒng)具有不間斷運行、自動復制備份記錄等特點，全天不間斷運行，保證數(shù)據(jù)資料的完整和安全。

區(qū)塊鏈對金融行業(yè)的顛覆性影響

（1）解決業(yè)務痛點

傳統(tǒng)金融業(yè)業(yè)務流程繁瑣，不但時間成本操作成本高，數(shù)據(jù)信息錯誤風險大，區(qū)塊鏈技術的去中心化，數(shù)據(jù)不可逆性等可減極大地提升效率，改進這些短板。另外，不同于人工操作的時間限制，自動化運行的區(qū)塊鏈，不受時差限制；永久記錄的數(shù)據(jù)可時事查詢追溯。

（2）打破商業(yè)格局

區(qū)塊鏈技術打破傳統(tǒng)金融商業(yè)格局，傳統(tǒng)的金融機構需積極廣泛參與其中。一方面由于去中心化的作用，很多傳統(tǒng)交易可直接完成，相關機構集中清算的作用被削減；另一方面，有價證券不需要傳統(tǒng)投行的承銷即可實現(xiàn)在區(qū)塊鏈上直接拍賣發(fā)行，傳統(tǒng)投行被替代。

（3）助力普惠金融

區(qū)塊鏈技術釋放了市場的潛力，打破舊格局和壟斷，實現(xiàn)在各個地區(qū)的信息共享，擴大了金融服務延伸邊界。參與方數(shù)據(jù)信息高度透明和可追溯，社會資源可充分控制。

區(qū)塊鏈技術在金融領域的應用路徑

（1）數(shù)字貨幣

數(shù)字貨幣概念興起，貨幣的信用內涵不斷延展。數(shù)字貨幣的流通在金融電子化的背景下具備為商業(yè)活動提供便利、減少發(fā)行成本、提高央行對貨幣流通的掌控力等方面的優(yōu)勢，已成為各國共識。我國也積極部署數(shù)字貨幣，2016年1月份中國人民銀行就數(shù)字貨幣問題在北京召開相關研討。會議明確為實現(xiàn)央行發(fā)行數(shù)字貨幣做出了具體規(guī)劃和安排。

（2）支付兌換

貿易金融涉及參與者多，流程煩瑣，尤其是跨境貿易。利用區(qū)塊鏈技術的點對點交易，可屏蔽第三方中轉環(huán)節(jié)；另外自動化流程實24小時無休運轉，可提高交易速度。此外，共享信息也保護了匯款的安全。在支付匯兌這一領域，目前領先的有BitPay、Coinbase等。中國貿易金融增長快速，已經(jīng)達到十萬億元數(shù)量級，區(qū)塊鏈技術對業(yè)務擴張有積極的推動作用。

（3）證券交易

區(qū)塊鏈技術可以改善傳統(tǒng)證券市場從發(fā)行到交易受制于復雜流程的窘境。一是縮短交易時間，減少人為操縱，降低管理成本，使交易時間從以天為單位降低至以小時甚至分鐘為單位。二是通過扁平化的網(wǎng)絡使交易信息更加公開透明，避免內幕交易，維護市場穩(wěn)定。

（4）保險

傳統(tǒng)保險理賠相對滯后和復雜，應用區(qū)塊鏈技術可加快實現(xiàn)自動理賠。區(qū)塊鏈技術下的智能合約只要觸發(fā)相應的條件，即使沒有投保人申請理賠，也可自動獲得賠付。另外保險本身可以視為一個互助行為，只要技術允許，無需某個中介充當組織者建立資金池，用戶之間可直接自行互助，即使在沒有現(xiàn)成的資金池也實現(xiàn)保險理賠的目標。

（5）征信管理

由于監(jiān)管要求的變化，銀行的征信成本頗高。區(qū)塊鏈的信息透明特性增加了對征信數(shù)據(jù)的管控能力，增強了對異常數(shù)據(jù)的發(fā)現(xiàn)能力和對欺詐行為的防范能力，減輕了監(jiān)管負擔。

對策和建議

（1）普及區(qū)塊鏈知識，杜絕炒作 繼互聯(lián)網(wǎng)之后，區(qū)塊鏈將會是一場技術層面的歷史性革命。伴隨著這樣一個重大技術趨勢，各種涉及相關概念的行業(yè)投機行為愈演愈烈例，如加密貨幣比特幣的瘋漲，已經(jīng)出現(xiàn)嚴重泡沫現(xiàn)象。相關金融監(jiān)管部門、金融交易所和中介機構有義務責任加強監(jiān)管，做好充足的風險披露，杜絕炒作現(xiàn)象，正確的宣傳而非誤導投資者，普及區(qū)塊鏈技術的基本常識，理性投資疏導。

（2）密切并積極參與區(qū)塊鏈布局，占據(jù)優(yōu)勢位置

“去中心化”是區(qū)塊鏈的特征，但這并不等于“去中介”。充分意識到技術核心的重要性，相關銀行金融部門提前布局區(qū)塊鏈發(fā)展規(guī)劃，研發(fā)方面，應高度重視密切關注最新成果和發(fā)展階段，加強相關人才隊伍建設、加強技術開發(fā)，積極參與國際研討，借鑒國際經(jīng)驗，提升中國在國際金融體系中的話語權和影響力；理論用于實踐，技術開發(fā)應用上，在實踐中不斷促進改進技術。

[1]趙增奎.以區(qū)塊鏈技術推動互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)健發(fā)展研究[J].經(jīng)濟縱橫，2017（11）：112-117.

[2]張苑.區(qū)塊鏈技術對我國金融業(yè)發(fā)展的影響研究[J].國際金融，2016（05）：41-45.

[3]譚磊，陳剛.區(qū)塊鏈2.0[M].北京：中國工信出版集團，2016.

[4]張苑.區(qū)塊鏈技術對我國金融業(yè)發(fā)展的影響研究[J].國際金融，2016（05）：41-45.

[5]趙增奎.以區(qū)塊鏈技術推動互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)健發(fā)展研究[J].經(jīng)濟縱橫，2017（11）：112-117.

[6]趙增奎，等.區(qū)塊鏈：重塑新金融[M].北京：清華大學出版社，2017.