集團公司合并財務報表分析的方法探究

陳書靜

摘 要：財務狀況是決定企業發展前景的一個關鍵因素，財務管理則是企業管理的重點。自2007年我國新會計準則在上市公司執行以來，合并財務報表分析和編制在企業財務管理中的重要性逐漸凸顯。文章簡單論述了集團公司合并財務報表的重要性，分析了合并財務報表的流程和方法，并就合并財務報表分析方法做出了研究。

關鍵詞：集團公司；合并；財務報表；分析方法

集團公司合并財務報表，指在由多個子公司組成的企業集團中，由母公司編制的用來反映整個集團財務狀況的會計報表。與子公司的財務報表編制相比，集團公司的財務報表分析涉及的范圍更廣，對于集團公司管理決策來說，合并財務報表，具有一定的必要性。為此，筆者結合自身經驗，針對就集團公司合并財務報表分析的方法，進行了探討和分析，也因此而具有了積極的意義。

一、合并財務報表之于集團公司的重要性

集團公司指以資本為聯結紐帶、由兩個或多個子公司共同組成的企業法人聯合體。集團公司多由母公司、子公司和參股公司組成，其中，母公司指依法登記取得企業法人資格的控股企業。如武夷旅游集團有限公司就由7家全資子公司、2家控股子公司、5家參股子公司、9家二級子公司，2家非法人單位、代管6家公司、代管4家事業單位共同組成。集團公司具有經營規模大、管轄單位多等特點。財務報表是記錄企業一定時期的財務狀況、經營成果和現金流量的載體。通常來說，集團公司合并財務報表所涉及的內容包括集團籌資、投資、日常營運、資金調度、財務控制、分配信息等。合并財務報表不僅包括合并資產負債表，還包括合并利潤表。此外，合并所有者權益變動表和附注和合并現金流量表等，也屬于合并報表的范疇。從本質來講，集團公司合并財務報表的目的是出于管理需要，通過合并財務報表為股權公司的股東提供財務信息，為控股股東、債權人等經濟決策提供參考依據。確切來說，集團公司合并財務報表，保障了集團股東、債權人的知情權，增加了內部財務管理的透明度，可以為領導班子經營管理和投資決策提供參考依據。簡而言之，這不僅增加了內部穩定，還能提高企業的抗風險能力。通過合并財務報表，可以最大程度避免集團內部交易，防止子公司出現各種粉飾會計信息的行為。

二、簡析合并財務報表的流程和方法

1.合并財務報表的工作流程

集團公司合并財務報表的流程大致如下，適應會計政策―合并底稿―調整和抵消分錄―匯總報表金額―完成合并報表。其中，適應會計政策是合并財務報表的第一步。集團公司的財會人員在編制合并報表前，要確保母公司和子公司的會計期間相適應。如果母公司的會計政策和子公司的不一致，要求子公司以母公司的會計政策為準繩做出調整。如果因某些原因無法做出調整，子公司要做的是：不得違背母公司的會計原則，站在集團公司的立場上，編制或設計財務報表。如果母公司的會計期間和子公司的有明顯不同，子公司要以母公司的會計期間為標準，去調整企業的會計期間。如果無法調整，同樣需要按照母公司的會計期間原則來編制自己的財務報表。在編制財務報表中，底稿合并是基礎性工作，底稿合并工作的工作量都不大。集團公司會計將母、子公司各項目的總資金匯總到一起，就可得出合并金額。調整分錄和抵消分錄，是合并財務報表工作中極其重要的一個環節，這個環節的工作出現了失誤，財務報表中的部分項目也會受到影響。在這一環節中，固定資產多計提的折舊調整是重點，需要注意的是，在涉及調整和抵消固定資產折舊的時，要通過“固定資產減值準備”等科目來調整和抵消，而非“累計折舊”。匯總合并報表的金額不是母、子公司項目總金額的簡單匯總，它對數據的全面性、關聯性要求較高，會計人員要將各項目資產、負債項目的詳細金額一一列出，還要將其與權益項目、收入和費用合并到一起，得出最終的合并金額。集團公司會計需要按照底稿中合并金額，編制、生成合并報表，并確保報表的正式性、規范性。然后將其上傳到董事會，集團公司的財務報表工作才算結束。

2.集團公司財務報表合并方法和路徑

當前，在市場上，某企業想獲得其他企業的股份，只有通過兩種路徑去達到自己的目的。第一條路是用企業的現金、票據、債券，或者其他資產，去收購對方的股份。另一條路就是用企業持有的股票，去和對方交換股票，將雙方股權合并到一起。這兩種方法，分別

被稱為購買法和權益集合法，這兩種方法也是當前公司企業合并中最常用的方法。其中購買法重點是借助現貨幣現金、股票、債券等，開展購買活動，企業的購買成本就是企業在購買行為中，用到的現金貨幣、股票和債券。購買法有一個明顯的特點，即公司所購買的企業資產歸為收購者所有，被購買企業的資產價值因為出現了新的計價基礎，所以要被重新確定。此外，購買中形成的商譽也會要重新確認，加上增值攤銷，公司的合并收益可能會降低。顧名思義，權益集合法指兩個及兩個以上的公司權益的結合和合并，這種方法多會用到股票表決制。與收購法不同的是，權益集合沒有出現新的計價基礎，資產價值不被重新確定，公司合并財務報表在編制時仍沿用被購買企業資產和負債賬面價值。此外，在購買過程中的商譽狀況也不會給企業合并收益帶來影響。

三、集團公司合并財務報表分析方法

1.分析其運營能力

企業運營能力是企業綜合能力的體現，集團公司的運營能力可以通過應收賬款周轉率、流動資產周轉率、存貨周轉率、現金比率、固定資產周轉率、總資產周轉率等反映出來。為何要分析集團公司的運營能力呢，作用有以下兩方面：首先，對企業資產的運營效率做出正確評價，為債權人決策、監管、維權提供相關的信息。其次，及時發現公司運營中存在的問題，及時做出改進，同時根據相關數據和指標制定經營戰略，為今后的發展做好準備，提高公司的經營管理水平。集團公司在合并財務報表時，所涉及項目非常多，包括周轉指標所涉及的存貨，還包括應收應付款、收入、成本等。這些，都是合并報表抵銷科目不可或缺的組成部分。要想考察、了解企業償付利息的能力是否穩定，通常要計算5年或5年以上的利息保障倍數。保守起見，多數公司在確定基本的利息償付能力指標時，會以5年終最低利息保障倍數值為參考標準。基本的利息償付能力指標在計算時要注意的有，結合損益表來分析企業償還債務的能力，利息支付保障的分子只包括經常收益，要注意火災損失類特別項目、停止經營、會計方針變更給償債能力帶來的影響，利息費用要將資本化的利息費用和用作當期費用反映的利息費用都包括進去。

2.集團公司盈利能力分析

顧名思義，盈利能力即集團公司獲取利潤的能力。盈利能力又稱資金或資本增值能力。盈利能力可從側面反映集團公司的經營狀況，負責人的能力。整體來看，企業盈利能力會通過企業成本費用利潤率體現出來，當然，通過總資產報酬率、凈資產收益率，我們也可以估測企業的運營能力。集團公司在分析合并報表盈利能力指標時，需要就以下三點給予關注：首先，通過分部報告了解分部業績。分部報告，簡而言之，就是經營分部、地區編制的公司財務報告。分部報告的項目內容主要有營業收入（利息凈收入、手續費及傭金凈收入、其他收入）、銷售費用、營業利潤、資產及負債總額等。借助分部報告，集團公司可以分行業、地區，區別計算盈利能力指標區，以減少子公司之間指標不同、利益因素帶來的干擾，了解集團公司真實的盈利能力。然后，區分非經常性損益。雖然從關聯上看，非經常性損益與公司正常經營業務不存在直接關聯。但是它同樣能給公司盈利能力帶來影響。公司會計應對非經常性損益項目加以關注，在財務報告附注中，核實并明確非經營性損益的真實性、準確性、完整性在計算盈利能力指標時，剔除那些不能反映企業當期的經營成果和獲利能力的非經常性損益。再次，引入比較客觀的現金流量指標，結合現金流量分析企業的盈利能力。

3.發展能力和償債能力分析

發展能力又稱成長能力，企業發展能力指企業借助生產經營積累、形成的發展潛能。企業的發展能力直接決定了企業的發展速度和規模。反映企業發展能力的指標非常多，企業銷售收入增長率和總資產增長率，是企業發展能力的反映。同樣，營業利潤增長率、凈收益增長率，也能體現企業的發展能力。在集團公司合并財務報表中，分析企業的發展能力，要密切關注各指標尤其是資產收益率、凈利潤率的內部關系。如果企業的收入增長率較高，利潤增長率卻呈下降趨勢，從中可以看出，企業運營質量不高，這樣企業在發展中隱藏著諸多問題。此外，集團公司內部還要在橫向上比較不同行業、地區的發展能力。在此基礎上，結合國家政策、行業市場現狀、發展環境等因素，對公司未來的發展能力做出客觀評價，為投資決策提供有益參考。償債能力即企業支付現金償還債務的能力，企業的償債能力主要通過資產負債率和現金比率等指標反映出來。集團公司合并財務報表分析企業的償債能力，要先明確這一點，在不存在交叉擔保的情況下，作為獨立法人，集團只對自身債務負責。這也要求會計在公司償債能力分析時，要突出單體報表的分析，根據單體報表，全面分析集團公司的融資模式，資金管控狀況，掌握公司在借貸、經營方面的實際情況，以減少集團公司的經營風險。

綜上所述，集團公司合并財務報表分析具有一定的復雜性。財務部門、會計人員要認真研究公司合并財務報表分析方法，注意合并財務報表分析細節問題，爭取通過合并財務報表分析全面反映公司的經營狀況，盡最大力量為公司發展、管理加油助力。

參考文獻

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（責任編輯：劉海琳）