政府與社會資本合作模式PPP財務核算探討

趙海立

摘 要：PPP存在多種運營模式，每種運營模式對資產的計價方式又有所不同的，本文針對PPP的不同運營模式與資產計價之間的關系進行探討，并提出每種資產計價模式下的會財務核算方法。

關鍵詞：PPP；計價模式；運作模式

PPP是指政府和社會資本合作模式（Public-Private Partnership，PPP）的簡稱，政府為增強公共產品和服務供給能力、提高供給效率，通過特許經營、購買服務、股權合作等方式，與社會資本建立的利益共享、風險分擔及長期合作關系。

PPP項目是一項全生命周期的活動，資金大范圍廣、運營周期長、參與方眾多。為了更好的做好PPP項目的會計核算及信息披露，財會人員應該熟悉項目的全生命周期（籌備期、建設期、運營期、移交期）的融資業務，資產、負債、收入、費用的確認與計量，恰當的應用會計準反映PPP項目的財務狀況、經營成果和現金流量。

PPP項目的核算也依據2008年發布的企業會計準則解釋第2號的規定進行核算，但是該文件針PPP模式中的BOT模式進行了概括性的規范，并沒全面具體針對全生命周期的會計核算進行詳細規定，雖然該文件提供了指導性的規定，但應實務應用而仍然有很多問題無法解決。

一、PPP項目分類

從目前我國的實務操作來看， PPP可以分為三大類：其一，外包類。包括管理合同（Management？Contract ，MC）、委托運營（Operations & Maintenance，O&M）；其二，特許經營類。包括建設-運營-移交（Build-Operate-Transfer，BOT），轉讓-運營-移交（Transfer-Operate-Transfer，TOT），改建-運營-移交（Rehabilitate-Operate-Transfer，ROT）；其三，私有化類。主要為BOO，建設-擁有-經營。

從目前實務操作來看收費能夠涵蓋投資成本的項目，可以采用建設―運營―移交（BOT）等模式。對于收費不能夠涵蓋投資成本、需要政府額外補助的項目，可以采用建設―運營―移交（BOT）、建設―擁有―運營（BOO）等模式。對于沒有收費完全依靠政府支付成本的項目，可采用建設―擁有―運營（BOO）及委托運營模式，因此垃圾焚燒發電的PPP項目比較適合采用BOT模式。

二、PPP項目回報機制

（1）政府付費，是指政府按一定的價格標準，針對垃圾焚燒發電項目給予的補助，主要包括使用量付費、可用性付費和績效付費三種方式。政府付費這種方式主要在資產計價模式中的金融資產模式下采用。

（2）使用者付費，是指消費者自己購買服務或商品支付對價，即項目公司直接向最終的使用者提供服務或商品，最終消費者就其接受的服務或商品支付對價；項目公司（SPV）以此收回投資、運營和融資成本、并獲取正常利潤。這種方式主要在無形資產核算模式下采用。

（3）可行性缺口補助，是指消費者即使用者支付的價格不能滿足按預先的規定收回收成本及利潤，而由政府額外給一定的補償，這種補償可以是財政補助的方式、股本注入或者財政貼息等方式進行。可行性缺口補助主要在混合核算模式下采用。回報機制與資產計價模式對應關系如表1。

三、PPP項目的核算模式選擇

1.金融資產模式

建設期或經營期間經營方有權利無條件從政府或政府授予的部門無償取得固定金額的合同權利，那么這種權利屬于一項金融資產，金融資產理論認為由于PPP項目收款期長應確認為一項長期應收款。對于PPP項目而言金融資產可能存在以下情形。

（1）項目公司（SPV）具有收取約定或者可確定金額的合同權利，此種情況下合同規定有權向政府無償收取固定的金額計入長期應收款，長期應收款根據特許經營合同規定的折現率對特許期間有權向政府或政府授予的部門收取的固定金額進行折現，折現值作為長期應收款的初始計量金額，經營期間再按折現率計算各期應收取的利息。如款項存在可能無法收回的可能性時項目公司（SPV）應及時計提壞賬準備。

（2） 項目公司（SPV）的現金流量取決于其業績或資產的可用性。某些特許服務安排的約定，經營方必須要完成特定的業績任務，才能從授予方處獲得收取款項的權利。在此種情況下，經營方仍應將上述收款權利確認為一項金融資產。盡管項目公司（SPV）的取得現金的權利取決于是否符合規定的標準，但并不妨礙其從授予方獲得“可確定”金額的對價。如果只有在基礎設施可供使用的情況下授予方才付款，現金流量可能因此發生變化，因該收款權僅與基礎設施是否處于可用狀態有關，但與需求風險或授予方的支付承諾無關，項目公司（SPV）仍應將其確認為一項金融資產。

（3）如果特許服務合同規定從使用者處收取的金額與合同約定的或可確定的金額之間存在差額，授予方擔保向經營方支付上述差額。在此情況下項目公司（SPV）擁有無條件獲得最低擔保金額的權利，因而應該將所擔保的收款部分全額確認為一項金融資產。

金融資產理論模式對于信息披露要求將收款權利列示于資產負債表中的長期應收款項目中。

2.無形資產模式

某些合同規定，項目公司（SPV）向服務的接受者即使用收到服務費用或商品對價，這類收費或對價往往不是固定金額，也不是無條件收取而是根據服務的使用量或商品數量確認收取金額的，這類收費或對價應作為經項目公司（SPV）提供建造服務的對價，這類對價對應是一項特許經營的收費權利，因此應確認為無形資產――特許經營權。

項目公司（SPV）對無形資產的確認并不會受付款方自身身份的影響。如果是授予方，而不是使用者，基于使用情況向經營方付款，也應確認為一項無形資產。這種收款安排通常被稱為“影子收費”。

項目公司（SPV）從使用者處收取費用，政府或政府授予的部門通過價格的調整使得項目公司（SPV）實際上取得固定的回報，或者允許項目公司延長收費用權期限直到取得固定的回報，在這種情況下雖然項目公司（SPV）能夠取得固定的或約定的回報，但仍然不屬于無條件獲取固定現金的權利，在這種情況下仍然確認一無形資產---特許經營權，該經營期在經營期間進行攤銷處理，發生減值時并計提減值準備。

無形資產模式下，對于特許經營權列示在資產負債表中的無形資產報表項目下，在經營期間按期進行攤銷減少報表列示的價值。

3.混合資產模式

在有些情況下，項目公司（SPV）有權向政府或政府授予的部門無條件收取固定的金額，對于合同總投資額超過收取的固定金額部分需要向使用者收取費用，在這情情況下，實際是金融資產模式與無形資產模式的混合體，即混合資產模式，對應的金融資產部分確認長期應收款，無形資產部分確認無形資產---特許經營權。在實務中，此類由項目公司（SPV）和授予方共擔需求風險的合同可能相當普遍，因此需要仔細審閱合同條款以確定經營方所獲得對價的性質。

混合資產模式要求對于資產的對價采用適當的分配方式，分別列示于資產負債表中的長期應收款與無形資產項目下。

4.固定資產模式

固定資產理論認為，PPP項目所涉及的資產由項目公司控制，屬于項目公司所有，雖然相關資產需要在移交期移交給政府或政府指定的部門，但是在建設期和經營期間仍然歸項目公司所有，項目公司能臨時控制這些資產，所以把這部分資產在建設期計入在建工程，竣工時再轉入固定資產，然后再計折舊，對應的經營期取得的上網電價收入計入營業收入，政府支付的垃圾處理費用計入營業外收入作為政府補助來處理。

四、PPP運作模式與核算模式的選擇

PPP的不同運作模式選擇不同的核算模式，具體如表2。

參考文獻

1.財政部政府和社會資本合作中心.PPP項目會計核算方法探討.經濟科學出版社， 2015.

（責任編輯：王文龍）