社會(huì)轉(zhuǎn)型時(shí)期下我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)信息披露存在的問(wèn)題及對(duì)策

孫瑞梅

本文首先闡述了上市公司財(cái)務(wù)信息披露的概念和作用，其次提出了上市公司財(cái)務(wù)信息披露的主要問(wèn)題，再次分析了上市公司財(cái)務(wù)信息披露存在問(wèn)題的原因，最后針對(duì)上述兩方面的問(wèn)題探討分析了完善上市公司財(cái)務(wù)信息披露的對(duì)策。近年來(lái)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，但有些上市公司仍然存在著財(cái)務(wù)信息披露的問(wèn)題，導(dǎo)致相關(guān)決策者無(wú)法根據(jù)真實(shí)全面的信息作出正確的決策，一定程度上損害了公司的經(jīng)濟(jì)效益，因此，為了確保上市公司的正常運(yùn)行與經(jīng)濟(jì)利益，解決財(cái)務(wù)信息披露的問(wèn)題并提出優(yōu)化對(duì)策是非常有必要的。

一、概述上市公司財(cái)務(wù)信息披露

（一） 上市公司財(cái)務(wù)信息披露的概念

上市公司信息披露是指公司以說(shuō)明書(shū)、報(bào)告及公告書(shū)等形式將公司信息向外界公開(kāi)的行為，而財(cái)務(wù)信息披露是為了將財(cái)務(wù)報(bào)表信息向相關(guān)人員公開(kāi)透明化，主要內(nèi)容包括會(huì)計(jì)假設(shè)、會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更、會(huì)計(jì)差錯(cuò)、關(guān)聯(lián)方交易、資產(chǎn)負(fù)債表、重要項(xiàng)目的詳細(xì)情況。

（二）上市公司財(cái)務(wù)信息披露的作用

上市會(huì)對(duì)公司的經(jīng)濟(jì)利益和企業(yè)形象有一定的影響，為了保證上市公司財(cái)務(wù)信息披露的規(guī)范性，應(yīng)按照我國(guó)發(fā)布的財(cái)務(wù)信息披露報(bào)表法規(guī)進(jìn)行操作，其內(nèi)容包括財(cái)務(wù)報(bào)表中的利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表等。

二、上市公司財(cái)務(wù)信息披露存在的問(wèn)題

（一） 虛假陳述現(xiàn)象嚴(yán)重，缺乏真實(shí)性

我國(guó)的相關(guān)法律法規(guī)對(duì)上市公司的上市、融資等操作的主要考核標(biāo)準(zhǔn)就是公司財(cái)務(wù)信息報(bào)告，為此，許多企業(yè)為了能夠順利完成上市或融資等，在財(cái)務(wù)信息披露時(shí)通常會(huì)向市場(chǎng)提供不真實(shí)的財(cái)務(wù)信息，主要方式有：通過(guò)不合理的會(huì)計(jì)估計(jì)變更和會(huì)計(jì)政策來(lái)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表；或者通過(guò)關(guān)聯(lián)交易和虛假交易來(lái)操控利潤(rùn)的流動(dòng)方向；或者出具虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告書(shū)和審計(jì)報(bào)告。

（二） 財(cái)務(wù)信息披露不充分，缺乏完整性

有些上市公司雖然不存在虛假陳述財(cái)務(wù)信息的問(wèn)題，但可能會(huì)在財(cái)務(wù)信息披露時(shí)陳述不夠全面，對(duì)自己有用處的財(cái)務(wù)信息過(guò)分夸大，對(duì)自己有弊的財(cái)務(wù)信息故意隱瞞，主要操作手段有：故意忽略財(cái)務(wù)報(bào)表的日后事項(xiàng)；對(duì)企業(yè)的未決訴訟和對(duì)外擔(dān)保等不進(jìn)行披露；不披露公司的會(huì)計(jì)估計(jì)表更、會(huì)計(jì)政策變更；對(duì)企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易不進(jìn)行充分披露，存在故意隱瞞的行為。

（三）財(cái)務(wù)信息披露不及時(shí)，缺乏時(shí)效性

上市公司財(cái)務(wù)信息披露除了需要完整性和真實(shí)性之外，還需要一定的時(shí)效性，但由于目前我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)信息披露缺乏完整性和真實(shí)性，所以目前上市公司的市場(chǎng)對(duì)財(cái)務(wù)信息披露的時(shí)效性并沒(méi)有很大的關(guān)注。同時(shí)，即使上司公司財(cái)務(wù)信息披露已具備完整性和真實(shí)性，但沒(méi)有及時(shí)有效的進(jìn)行財(cái)務(wù)信息披露，也就失去了披露的意義，其主要表現(xiàn)在以下幾方面：上市公司為了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益和方便控制股價(jià)，只選擇對(duì)企業(yè)自身有利的財(cái)務(wù)信息披露手段和披露時(shí)間；上市公司故意拖延財(cái)務(wù)信息披露時(shí)間，利用其中的時(shí)間差來(lái)進(jìn)行操縱股價(jià)等內(nèi)幕交易；上市公司不按照國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)對(duì)定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告進(jìn)行及時(shí)披露。

三、上市公司財(cái)務(wù)信息披露存在問(wèn)題的原因

使上市公司財(cái)務(wù)信息披露中發(fā)生以上普遍可見(jiàn)的問(wèn)題的影響因素分為兩個(gè)方面：一是內(nèi)部原因；二是外部因素。以下將逐一進(jìn)行分析說(shuō)明：

（一）上市公司的內(nèi)部原因

1.兩權(quán)分離。上市公司的兩權(quán)分離是指企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)不歸一個(gè)人管理，所有權(quán)是由公司股東所有，經(jīng)營(yíng)權(quán)是由股東選擇的代理人所有，兩權(quán)分離致使上市公司的股東和代理人之間存在經(jīng)濟(jì)利益方面的沖突，通常代理人為了自身的利益會(huì)蒙騙股東，虛報(bào)公司利潤(rùn)。

2.企業(yè)被利益驅(qū)動(dòng)。大多數(shù)造假的上市公司都是一些中大型的企業(yè)，也都曾在行業(yè)內(nèi)有過(guò)顯著的成績(jī)，但隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的改革和發(fā)展，很多上市公司的管理理念和管理模式陳舊滯后，沒(méi)有跟上時(shí)代發(fā)展的步伐，產(chǎn)品方面缺少創(chuàng)意，導(dǎo)致在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)日漸萎縮，從而企業(yè)整體的經(jīng)濟(jì)效益急速下滑，以前的優(yōu)勢(shì)逐漸消失。

（二）上市公司的外部因素

1.我國(guó)沒(méi)有健全的相關(guān)法律法規(guī)，監(jiān)督力度弱。目前我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)信息披露等主要事項(xiàng)是由證監(jiān)會(huì)等機(jī)構(gòu)部門(mén)進(jìn)行管理，若發(fā)現(xiàn)有企業(yè)財(cái)務(wù)人員或負(fù)責(zé)人在財(cái)務(wù)信息披露方面存在造假、虛報(bào)等問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)也只是對(duì)當(dāng)事人進(jìn)行罰款或者警告處理，其刑事部門(mén)并不能插手管理，這樣使得上市公司財(cái)務(wù)信息披露的違規(guī)成本低，從而會(huì)造成企業(yè)不怕違規(guī)，無(wú)法降低財(cái)務(wù)信息披露的違規(guī)率。

2.我國(guó)企業(yè)管理的誠(chéng)信環(huán)境惡劣。誠(chéng)信是這個(gè)社會(huì)持續(xù)發(fā)展的基本需求，一個(gè)人或一個(gè)企業(yè)只有誠(chéng)實(shí)守信才能得到社會(huì)的信賴(lài)與支持，才能逐漸發(fā)展壯大，不僅僅需要在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理、資源配置等方面遵循誠(chéng)信原則，同樣在財(cái)務(wù)信息的計(jì)量、報(bào)告等方面也要講究誠(chéng)信，要以實(shí)際發(fā)生的交易事項(xiàng)為依據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)信息披露。

四、完善上市公司財(cái)務(wù)信息披露的對(duì)策與建議

要想改進(jìn)上市公司財(cái)務(wù)信息披露中所存在的問(wèn)題，就必須結(jié)合企業(yè)自身的內(nèi)部因素和大市場(chǎng)的外部環(huán)境進(jìn)行詳細(xì)分析，以下將進(jìn)行說(shuō)明：

（一）完善上市公司財(cái)務(wù)信息披露的內(nèi)部環(huán)境

1.優(yōu)化企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)。目前我國(guó)上市公司普遍存在“一權(quán)制”的獨(dú)權(quán)現(xiàn)象，企業(yè)的很多小股東對(duì)公司的重大事務(wù)不能充分的參與進(jìn)來(lái)，沒(méi)有決策權(quán)，導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益被單個(gè)或者多個(gè)股東控制，將企業(yè)的大眾利益轉(zhuǎn)化為個(gè)人利益。為此，為了使企業(yè)的決策權(quán)均衡由各大股東共同參與、控制，企業(yè)應(yīng)采取人頭參與投票機(jī)制或者以股轉(zhuǎn)債機(jī)制進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理，這樣才能更好的促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。

2.建立健全的財(cái)務(wù)信息披露管理制度。出現(xiàn)財(cái)務(wù)信息披露造假現(xiàn)象的主要因素就是經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)使，相關(guān)人員為了能夠獲得更多的經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用，用蒙騙他人的方式虛增利潤(rùn)偽造出財(cái)務(wù)信息披露的有利面，這就表明很多上市公司財(cái)務(wù)信息披露管理制度不夠完善。因此，為了提高財(cái)務(wù)信息披露的質(zhì)量，可以建立有效的管理制度和獎(jiǎng)懲制度，一方面可以完善財(cái)務(wù)信息披露的真實(shí)性、完整性、時(shí)效性，另一方面可以讓相關(guān)人員主動(dòng)進(jìn)行財(cái)務(wù)信息披露，比如可以將股東的收益與公司整體效益緊密聯(lián)系起來(lái)，這樣更有利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。

3.完善上市公司財(cái)務(wù)信息披露的外部環(huán)境

我國(guó)應(yīng)建立針對(duì)財(cái)務(wù)信息披露的相關(guān)法律法規(guī)，以此來(lái)規(guī)范上市公司財(cái)務(wù)信息披露的行為和內(nèi)容。如今是信息化時(shí)代，財(cái)務(wù)信息也可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行發(fā)布，使得投資人、債權(quán)人可以及時(shí)了解到該企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，以便做出合理預(yù)測(cè)和有效決策，同時(shí)發(fā)布非財(cái)務(wù)信息可以幫助上市公司決策者更加全面充分的了解到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和發(fā)展趨勢(shì)，促進(jìn)企業(yè)的穩(wěn)定進(jìn)步。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，目前我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)信息披露中存在著很多問(wèn)題和不足，如虛假陳述、信息不夠完整、沒(méi)有及時(shí)進(jìn)行披露等一系列問(wèn)題，這些問(wèn)題的主要因素就是經(jīng)濟(jì)利益所驅(qū)使，為此，要想完善上市公司財(cái)務(wù)信息披露，就必須從企業(yè)自身原因和外部環(huán)境兩個(gè)方面進(jìn)行思考分析，建立有針對(duì)性的法律法規(guī)，完善公司財(cái)務(wù)信息披露管理制度，優(yōu)化員工的綜合素質(zhì)，促進(jìn)上市公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。（作者單位為山東金城醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司）