金融新常態下商業銀行融資效率的實證研究

文/陸昕彥

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金融新常態下商業銀行融資效率的實證研究

文/陸昕彥

安徽財經大學

在金融新常態之下，我國商業銀行進入到了發展的新階段，其融資效率發生了一定的變化。在本次研究中，本文采用實證分析的方法，討論了金融新常態下商業銀行融資效率的相關問題，并介紹了幾種改進意見，希望能對相關人員工作有所幫助。

金融新常態；商業銀行；融資效率

1 金融新常態下商業銀行融資效率的實證研究——基于DEA分析法

1.1研究方法簡介

商業銀行在實際上是一種企業，只不過其經營的產品是貨幣，因此從企業管理的角度來看，商業銀行與其他企業一樣，都關心著自己自身效益最大化的問題。從經濟學的角度來看，企業的投入產出是影響效益的重要因素，所以為了能夠加深相關人員對數據分析結果的了解，可以采用DEA分析方法（數據包絡分析法）進行研究，該方法能夠進一步闡述總體效率、純技術效率與規模效率之間的關系，其計算關系式為：

規模效率=總體效率/純技術效率

1.2實證分析

1.2.1樣本分析

（1）輸入指標。在實證分析過程中，為了保證相關人員可以深入了解金融新常態下商業銀行融資的相關問題，需要輸入以下指標：①總資產收益率。總資產收益率是評價企業受益能力的關鍵指標，通過對這一指標進行評價，相關人員能夠進一步了解商業銀行內部的融資投入水平情況，最終判斷商業銀行的盈利性指標情況。②存款規模。存款是商業銀行的核心業務，是企業或者個人存放在銀行以及其他金融機構中的貨幣資金，對資金具有讓渡使用權。存款規模是評價商業銀行資金水平的重要因素，所以應該成為評估的關鍵指標。

（2）輸出指標。①凈資產收益率。主要指商業銀行凈利潤與平均股東權益的比值情況，主要體現了商業銀行稅后凈資產的百分率情況。②營業收入增長率。主要指本階段營業時間內的營業收入與上一階段營業收入的比值情況。通過了解營業收入增長率，能夠讓人們進一步了解商業銀行的融資投入產出情況。

1.2.2影響商業銀行融資結構的因素研究

根據相關學者的研究結果，無論是債務融資風險大小的中小企業，其留存收益與融資效率之間存在著顯著的正相關關系，對于企業而言，其留存的收益水平越高，則證明企業內部積累轉化為再生產的能力會持續增強，有助于讓企業在未來把握更理想的投資機會，進而提高了商業銀行的融資效率。在這種情況下，DWA分析中所獲得的內源融資規模分析結果也將會變得更加的科學有效。

但是在我國市場經濟快速發展的大環境下，一大批影響商業銀行融資效率的因素也逐漸體現，最終在金融新常態下商業銀行的融資效率發生變化，這一點在互聯網金融中表現的尤為明顯。就我國目前情況可知，隨著互聯網金融的發展，我國商業銀行的發展環境已經發生了明顯的變化，對銀行傳統業務產生了沖擊，在這種情況下，商業銀行的營業布局已經發射了明顯的變化，促使商業銀行轉變傳統的發展模式，這對于提高商業銀行融資效率也具有重要的影響。

1.2.3商業銀行融資效率的實證研究

（1）融資效率比較情況。為了保證數據分析結果，采用DEAP軟件，選取9個上市銀行2016年的融資效率情況，詳細資料見表1。

表1 商業銀行的融資效率資料表

注：表1中的相關數據均來源于上市銀行年報

通過對表1的相關資料進行分析后可以發現，在所選的9家商業銀行中，綜合效率最高的為1.00，最低的為0.847；通過對所選銀行進行實證分析之后，發現所選9家商業銀行中融資效率有效的為8家，占總例數的88.89%。通過對這組數據進行分析之后，本文所選取的商業銀行的融資效率雖然存在一定的差異，但是總體而言都是有效的融資。

（2）純技術融資效率與規模融資的效率比較。融資技術效率在實際上能有效評價商業銀行的資金使用情況，但是無法總結出出現融資效率的深層次原因。所以為了能夠進一步加深相關人員對相關問題的理解，可以采用散點圖來了解純技術融資效率與規模融資效率之間的關系，其中橫坐標代表純技術融資效率，縱坐標代表規模融資效率。之后分別用橫線、豎線來顯示純技術融資效率平均值、規模融資效率均值情況，將整個散點圖劃分為四個象限。之后按照這個方法來評價表1中9個商業銀行的融資效率情況，發現有5分銀行的融資融資效率分布在“融資效率高于平均值”的區間內（四個象限的右上角），其余銀行均處于“規模融資效率高于平均值”的區間內（左上角），證明當前環境下商業銀行的融資效率的整體水平還是相對理想的，但是依然有一些銀行需要進行改進。

（3）實證分析結論。在黨的十九大中，黨中央明確指示要守住不發生系統性金融風險的底線，隨著我國市場金融市場的進一步擴大，面對日益復雜的微觀環境與宏觀環境，本文所研究的銀行均為具有一定的資本實力，這也會成為未來行業銀行行業發展的關鍵點，這將會成為影響商業銀行經營等閑的重要因素。從長遠角度來看，隨著我國金融自由化浪潮的影響，我國商業銀行面臨著激烈的市場競爭，這對于我國商業市場融資效率的影響最為明顯。

通過對上述9個商業銀行的純技術融資效率進行分析后可以發現，本文所選擇的9個銀行在純技術融資效率方面都是非常有效的，這一結果說明這些銀行通過融入資金能夠創造出非常理想的利潤。但是在實際上，我國商業銀行一直存在著規模融資效率低的問題，現有的融資規模也有待高。長期以來，我國商業銀行銀行的凈利差是商業銀行利潤的最主要來源，這就決定了商業將會對其自身的資本金產生嚴重的依賴。同時從我國現階段經濟發展的大環境來看，現階段我國經濟社會發展正處于結構性轉型的關鍵時期，社會的經濟發展速度整體水平放緩，在一定程度上增加了出現不良貸款的概率。再加之受市場利率、金融脫媒等因素的影響，當前我國商業銀行的整體盈利情況并不理想。因此可以認為，現階段商業銀行的融資環境并不理想，這是相關人員需要重點關注的問題。

2 對策與建議

根據上文所分析的實證研究結果，在金融新常態下，為了能進一步提高商業銀行的融資效率情況，相關人員應該積極開展以下幾方面的工作：

（1）保持穩定的經濟增長。經濟穩步增長是提高商業銀行融資效率的重要保證，能夠為金融市場的快速發展奠定必要的基礎。因此對相關人員而言，未來工作中需要尋找維持經濟穩步發展的有效路徑，堅定走“以經濟發展為中心”的基本政策，努力完善我國市場環境，為提高商業銀行融資效率提供穩定的環境支持。

（2）控制利率風險，加快商業銀行行業的轉型。利率是影響商業銀行融資效率的基礎，對于銀行而言，只有在理想的利率條件下，居民才能愿意將資金存入到銀行中。同時從長遠發展的角度來看，在保證銀行有超過長期存款的存續期之后，才能保證銀行的利潤基本穩定。但是在實際上，當前我國的利率并沒有實現市場化，所以銀行對于存貸款的利率具有微小程度的浮動選擇權，并不能完全掌握存貸款利率情況。因此為了能夠讓商業銀行可以更好的適應金融新常態的要求，就需要加快商業銀行的轉型，達到規避利率風險的目的。

（3）完善現有的基本監控系。對于商業銀行而言，為了能夠強化商業銀行對各類風險的抵抗能力、提高自身的融資效率，就需要建立有效的資本檢測體系，并能夠在現有的資本結構環境下完成融資體系的優化，最終更好的滿足金融新常態的發展要求。因此對于商業銀行而言，在未來工作中必須要將商業銀行的資本結構變動監控作為工作的重點內容，并將其作為評價資本結構的重要組成部分。為了實現這個目標，銀行需要積極監控自身的實際情況，包括銀行的抗風險能力、應力能力等，并在保證銀行自身資本結構相對優化的基礎上，確保自身的資本充足，最終完善自身的發展環境，為提高銀行的融資效率奠定基礎。

3 結論

通過開展商業銀行融資效率實證分析，能夠進一步加深相關人員對銀行融資效率問題的理解。從本次研究結果可知，在金融新常態下，我國商業銀行的總體融資效率情況雖然相對理想，但是依然有可以改進的方向，證明在未來具有改進空間，因此應該得到相關人員的關注。

[1]岑維，童娜瓊.資本監管約束對商業銀行融資效率的影響[J].金融論壇，2015，20(06):18-28.

[2]周宗安，潘建宇.我國上市銀行多渠道融資效率實證分析與對策[J].金融發展研究，2015(02):8-14.