投資路上長跑健將 博時入選“公募基金20年英雄榜”

閆軍

20年，是一個人從呱呱墜地到弱冠成人的歷程;亦是公募基金行業從無到有，管理規模從零到12萬億，基金公司數量從零到123家的跨越。

歷經牛熊變換，基金公司紛紛打造自身投研優勢，把握機遇做大做強，成為資本市場不可或缺的堅實力量。

近日，《投資者報》推出“公募基金20年英雄榜”，成立20周年的博時基金以管理資產總規模約7587億元人民幣，累計分紅逾828億元人民幣，當之無愧入選。這個成績正是該公司20年風雨兼程、砥礪前行，始終堅守為投資人創造收益的有力證明。

如果說20年是一次超長馬拉松比賽，長期處在第一梯隊的博時基金，不僅與整個公募行業共同成長，各類基金產品線完善，各領域全面開花，以匠心獨運的投資能力結下累累碩果。

如博時主題行業基金經理王俊所言，“優秀的公司不斷涌現、資金趨向更注重長期價值，當下的市場正處在這樣的轉折點，這固然是一個漫長的過程，卻是專業投資人最好的時代。我們可以施展自己的專業能力，兌現自己的專業價值，力求為持有人賺取回報。”

封轉開基金保持活力

所謂傳統封閉式基金，是指基金規模在發行前已確定，在發行完畢后和規定的期限內，基金規模固定不變的投資基金。

作為國內市場最早誕生的一批基金，封閉式基金對市場的啟蒙意義深遠。隨著封閉期結束，國內封閉式基金相繼采取轉開放或者清盤處理，當前已經完全退出歷史舞臺。老封基及轉開放后的業績表現，不失為投資者考察基金公司長期投資能力的一項標準。

哪些封閉式基金一直保持良好業績，并且在轉開放后依然能夠煥發“第二春”？《投資者報》統計發現，博時裕隆（000652）正是其中的代表。

公開資料顯示，成立于1999年6月15日的基金裕隆是封閉式基金的鼻祖之一，歷經15年市場檢驗，封閉期內取得467%的回報率，業績跑贏同期大盤超10倍。

基金裕隆到期后，在2014年6月3日已轉成開放式基金“博時裕隆”，基金名稱中還保留著原來的關鍵字，透露出此基金的前世。

昔日榮光未泯，輝煌仍在延續。站在高起點上，轉型后其收益依舊強勁。Wind數據顯示，截至今年5月24日，博時裕隆轉型后收益近121.19%，平均年化收益率達22.09%。

博時裕隆現任基金經理是“80后”陳鵬揚，雖然年輕，但他已經找到了適合自己的投資風格。在他看來，“投資最重要的是不盲從、不漂移，爭取去做最好的自己。具體來說，要從基本面研究角度發掘成長方向上的投資機會;立足于實體經濟中的變化，堅持跨行業估值比較，尋找市場成長空間大的股票。”

元老級封基華麗轉型，博時裕隆憑借出色的歷史業績也證明了長期價值投資的意義。

15年指基跑贏各階段業績基準

布局早、產品多，博時基金在指數基金方面的優勢不言而喻。此次該公司以18只指基入選市場指基最多的10家公募基金榜單。其中，成立于2003年8月26日博時裕富滬深300是QFII在內地市場下單購買的第一只公募基金，運作至今累計已近15年，自成立以來，其業績表現就處于市場領先水平。

數據顯示，截至5月24日，博時裕富滬深300（050002）成立以來累計收益率高達349.79%。《投資者報》記者對比同期滬深300基準來看，此基金近3年、近2年、近1年，近6個月、近3個月各個階段的表現均好于基準，可以說經受住了短中長各時間段的考驗。

指數基金一直備受股神巴菲特的推崇，投資人選擇起來省心省力。這類產品是對基金公司工具提供商角色的考驗，因為每一個創新指數基金誕生，都是技術人員打通交易接口、基金公司盡最大努力滿足投資者多樣化投資需求的成果。

據了解，作為全市場管理規模最大、業績最為突出的量化指數基金之一，博時裕富滬深300采用博時多因子模型和風險模型進行全方位選股，以實現對指數的抽樣復制，追求在緊密跟蹤指數的同時獲得長期超越指數的收益。

13年打磨“十二倍基”

提到博時基金的長跑冠軍，投資者最耳熟能詳的當屬博時主題行業（160505）。

Wind數據顯示，截至5月24日，這只老牌基金成立13年以來累計收益達1208.97%，與此同時，市場從不吝嗇對博時主題行業的贊美，13年內七次斬獲“金牛獎”便是對其最好的肯定。

作為最早的10只上市交易基金之一，博時主題行業不僅整體業績傲視群雄，銀河數據顯示，成立13年來，博時主題歷經數次牛熊轉換，在2008、2011、2016年市場下跌期間，依舊在同類基金中分別位居23/93、1/217和22/375。多年來，博時主題各項風險指標表現優秀，超過行業平均水平，體現了基金經理優秀的風控能力，獲評晨星中國五年期五星級基金。

穩健、抗跌、適合長期持有，是投資者對博時主題行業的直觀感受。對于這顆沙灘上的“珍珠”，投資者聞風而動，自2015年以來，博時主題行業逐漸擴大規模，截至今年一季度末，該基金規模已經突破123億元。

博時主題行業之所以能持續獲得顯著的超額收益，主要在于對價值投資理念的長期堅守。歷經四任基金經理變更，但該基金自成立以來始終堅持和傳承價值投資理念，堅持以相對低廉的價格買入合適的標的，既能在牛市主升浪里把握機會，也能在熊市中較好控制風險，最終取得較為穩定的高收益率。

以博時基金現任基金經理王俊為例，他表示，其投資是在努力做一個“有技術的防御性投資者”。牛市時能夠跟上市場，熊市時能夠大幅跑贏市場，12倍基的秘密正在于堅持，而這也是最難能可貴的品質。