我國(guó)上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)研究

王巧霞

【摘 要】 文章充分借鑒宏觀審慎評(píng)估體系中所列的量化評(píng)價(jià)指標(biāo)，構(gòu)建了我國(guó)上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，著重從資本和杠桿情況、資產(chǎn)質(zhì)量、流動(dòng)性、盈利能力和成長(zhǎng)能力等方面進(jìn)行評(píng)價(jià)。采用因子分析法對(duì)我國(guó)上市商業(yè)銀行2016年的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：財(cái)務(wù)績(jī)效排名靠前的是城市商業(yè)銀行，如南京銀行、寧波銀行和上海銀行等；財(cái)務(wù)績(jī)效排名靠后的是股份制商業(yè)銀行，如光大銀行、中信銀行和民生銀行等；從資本和杠桿情況來看，中國(guó)銀行、建設(shè)銀行和工商銀行三大國(guó)有大型商業(yè)銀行資本較充足，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較強(qiáng)；從資產(chǎn)質(zhì)量方面來看，南京銀行和寧波銀行資產(chǎn)控制能力超強(qiáng)；從成長(zhǎng)能力來看，寧波銀行、南京銀行和貴陽銀行這三家城市商業(yè)銀行成長(zhǎng)速度相當(dāng)迅速。

【關(guān)鍵詞】 商業(yè)銀行； 績(jī)效評(píng)價(jià)； 因子分析法

【中圖分類號(hào)】 F832.33 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A 【文章編號(hào)】 1004-5937（2018）10-0064-04

一、引言

在供給側(cè)改革的背景下，鋼鐵、煤炭、有色、水泥等產(chǎn)能過剩行業(yè)面臨嚴(yán)峻的經(jīng)營(yíng)壓力，這些重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域去產(chǎn)能、去杠桿進(jìn)程的加快推進(jìn)必然帶來部分企業(yè)關(guān)停并轉(zhuǎn)甚至破產(chǎn)等情況，從而使得銀行資產(chǎn)質(zhì)量面臨的壓力也隨之上升，例如不良貸款余額及不良率都呈現(xiàn)連續(xù)上升態(tài)勢(shì)，利潤(rùn)增速大幅下滑。我國(guó)商業(yè)銀行在不斷轉(zhuǎn)型升級(jí)過程中暴露出的問題已受到政府、行業(yè)、學(xué)術(shù)界等的高度重視和廣泛關(guān)注。為防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，保障金融體系的穩(wěn)定性，央行自2016年起將差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整和合意貸款管理機(jī)制調(diào)整為MPA體系，這是一套更為全面、更具針對(duì)性的金融穩(wěn)定政策框架，反映了監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融體系資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管控的能動(dòng)應(yīng)對(duì)。2016年9月，銀監(jiān)會(huì)為提高銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平，促進(jìn)銀行業(yè)體系安全穩(wěn)健運(yùn)行，專門發(fā)布了《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》。2017年2月，銀監(jiān)會(huì)為了進(jìn)一步規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境外經(jīng)營(yíng)行為，提升支持企業(yè)走出去服務(wù)能力，專門發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)服務(wù)企業(yè)走出去加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控的指導(dǎo)意見》。如何全面評(píng)價(jià)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效呢？常用的方法有財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)分析法、因子分析法、經(jīng)濟(jì)增加值法、效率評(píng)價(jià)法和平衡計(jì)分卡評(píng)價(jià)法等。由于因子分析法是從研究指標(biāo)相關(guān)矩陣內(nèi)部的依賴關(guān)系出發(fā)，把一些信息重疊、具有錯(cuò)綜復(fù)雜關(guān)系的變量歸結(jié)為少數(shù)幾個(gè)不相關(guān)的綜合因子的一種多元統(tǒng)計(jì)分析方法，為研究分析提供準(zhǔn)確度，能夠有效規(guī)避人為主觀分析指標(biāo)出現(xiàn)的偏差，所以本文采用因子分析法，并通過SPSS17.0軟件對(duì)所選取的八個(gè)變量數(shù)據(jù)進(jìn)行處理[ 1 ]。

二、構(gòu)建我國(guó)上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

為了綜合評(píng)價(jià)我國(guó)上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效，本文充分借鑒了我國(guó)發(fā)布的宏觀審慎評(píng)估（MPA）體系中的定量指標(biāo)，先將商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)設(shè)計(jì)為資本和杠桿情況、資產(chǎn)質(zhì)量、流動(dòng)性、盈利能力和成長(zhǎng)能力五大方面的評(píng)價(jià)，然后進(jìn)一步選取評(píng)價(jià)這五個(gè)方面的八個(gè)具體可量化的指標(biāo)。為了保證設(shè)計(jì)指標(biāo)解釋的有效性，本文通過SPSS17.0數(shù)據(jù)分析軟件對(duì)指標(biāo)間兩兩相關(guān)性進(jìn)行了測(cè)試，最后選取五大類共八個(gè)具體評(píng)價(jià)指標(biāo)構(gòu)成了我國(guó)上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，詳見表1所示。

三、實(shí)證分析和結(jié)論

在構(gòu)建我國(guó)上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，本文選取了我國(guó)滬深兩市共25家上市商業(yè)銀行為樣本，八個(gè)具體指標(biāo)的數(shù)據(jù)來源于上海證券所官網(wǎng)中公開披露的2016年年度財(cái)務(wù)報(bào)告，對(duì)于個(gè)別上市商業(yè)銀行沒有披露流動(dòng)性覆蓋率的用100%代替。

（一）因子分析法可行性檢驗(yàn)（見表2）

由于KMO=0.582（大于0.5），同時(shí)Sig=0.000（小于0.01），說明數(shù)據(jù)適宜做因子分析。

（二）提取主因子及旋轉(zhuǎn)成分矩陣

本文選取的八個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)中，有三個(gè)主因子經(jīng)過旋轉(zhuǎn)后特征值大于1，且累積貢獻(xiàn)率達(dá)81.385%（見表3）。為了科學(xué)分析各因子，利用軟件進(jìn)行Kaiser標(biāo)準(zhǔn)化的正交旋轉(zhuǎn)，得到旋轉(zhuǎn)成分矩陣（見表4）。

由表4分析，第一主因子（從絕對(duì)值的角度看）對(duì)不良貸款率和撥備覆蓋率這兩個(gè)指標(biāo)的影響大，可概括為資產(chǎn)質(zhì)量因子；第二主因子（從絕對(duì)值的角度看）對(duì)基本每股收益和加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率這兩個(gè)指標(biāo)的影響大，可概括為盈利因子；第三主因子（從絕對(duì)值的角度看）對(duì)資本充足率和流動(dòng)性覆蓋率這兩個(gè)指標(biāo)的影響大，可概括資本和流動(dòng)性因子。

（三）計(jì)算主因子得分和績(jī)效綜合得分

根據(jù)因子得分系數(shù)（見表5）和原始變量的值可以計(jì)算出每個(gè)觀測(cè)量的各因子分?jǐn)?shù)，并可以計(jì)算出2016年度我國(guó)25家上市商業(yè)銀行績(jī)效得分。

Fac1=0.064X1+0.019X2-0.407X3+0.401X4-0.094X5-

0.101X6-0.073X7+0.333X8

Fac2=-0.074X1-0.297X2+0.147X3-0.091X4+0.224X5+

0.426X6+0.438X7+0.028X8

Fac3=0.483X1+0.201X2+0.040X3-0.014X4+0.549X5+

0.075X6+0.201X7-0.003X8

上市商業(yè)銀行綜合績(jī)效得分=（41.675%*Fac1 + 24.655%*Fac2 + 15.055%*Fac3） / 81.385%，具體計(jì)算結(jié)果見表6。

（四）實(shí)證結(jié)論

從表6中列示的實(shí)證結(jié)果來看，25家上市商業(yè)銀行中，財(cái)務(wù)績(jī)效排名靠前的商業(yè)銀行是城市商業(yè)銀行，如南京銀行、寧波銀行和上海銀行等。財(cái)務(wù)績(jī)效排名靠后的商業(yè)銀行是股份制商業(yè)銀行，如光大銀行、中信銀行和民生銀行等。

1.資本和杠桿情況分析

就資本充足率和杠桿率這兩大指標(biāo)看，25家上市銀行資本充足率均超過8%，杠桿率均超過4%，均超過銀監(jiān)會(huì)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行規(guī)定的紅線。與股份制商業(yè)銀行和大多數(shù)城市銀行相比，國(guó)有大型商業(yè)銀行排名靠前，如中國(guó)銀行、建設(shè)銀行和工商銀行，說明我國(guó)國(guó)有大型商業(yè)銀行資本較充足，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較強(qiáng)。

2.資產(chǎn)質(zhì)量分析

就不良貸款率和撥備覆蓋率這兩大指標(biāo)來看，農(nóng)業(yè)銀行和江陰銀行不良貸款率超過2%的警戒水平，工商銀行撥備覆蓋率低于150%的監(jiān)管紅線。然而，在整個(gè)銀行業(yè)不良貸款率不斷飆升的大環(huán)境下，南京銀行和寧波銀行的不良貸款率卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于銀行業(yè)平均水平，均維持在0.9%附近。與此同時(shí)，這兩家銀行以超高的撥備覆蓋率位居銀行前列。可見，從資產(chǎn)質(zhì)量方面來看，南京銀行和寧波銀行資產(chǎn)控制能力超強(qiáng)。

3.流動(dòng)性分析

就流動(dòng)性覆蓋率指標(biāo)來看，國(guó)有大型商業(yè)銀行排名靠前，尤其是農(nóng)業(yè)銀行和工商銀行遠(yuǎn)超過100%的達(dá)標(biāo)線。浦發(fā)銀行、平安銀行、民生銀行、中信銀行、光大銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、寧波銀行等雖未達(dá)到100%，但均超過了過渡期達(dá)標(biāo)線（80%）。而無錫銀行、張家港行、江陰銀行這三家未披露流動(dòng)性覆蓋率數(shù)據(jù)。銀監(jiān)會(huì)要求流動(dòng)性覆蓋率這一指標(biāo)應(yīng)當(dāng)在2018年底前達(dá)到100%，同時(shí)設(shè)置了過渡期的達(dá)標(biāo)線，即在2016年底及2017年底前分別達(dá)到80%和90%。在過渡期內(nèi)，銀監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)有條件的商業(yè)銀行提前達(dá)標(biāo)。

4.盈利能力分析

就基本每股收益和加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率來看，興業(yè)銀行、上海銀行、招商銀行和浦發(fā)銀行這四家的基本每股收益均超過2.4，遠(yuǎn)高于銀行業(yè)平均水平，其中興業(yè)銀行以基本每股收益2.77位居25家商業(yè)銀行榜首。貴陽銀行、寧波銀行和興業(yè)銀行這三家商業(yè)銀行加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率均超過17%，其中貴陽銀行以加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率21.67%位居25家商業(yè)銀行榜首。

5.成長(zhǎng)能力分析

從凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率這個(gè)指標(biāo)來看，寧波銀行、南京銀行和貴陽銀行三家城市商業(yè)銀行成長(zhǎng)迅速，均超過13%，成長(zhǎng)能力相當(dāng)突出，特別是寧波銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率達(dá)到19.12%，位居25家商業(yè)銀行榜首。

【主要參考文獻(xiàn)】

[1] 居爾寧，朱穎，劉之一，等.我國(guó)上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效綜合評(píng)價(jià)結(jié)果分析[J].會(huì)計(jì)之友，2015（23）：51-56.