基于改進的杜邦模型精益管理會計應用

張際萍

【摘 要】 忽視了時間價值和機會成本等重要因素的傳統會計成本核算法所計算得出的賬面利潤，與基于改進的杜邦模型的精益管理會計模型測算出的實際利潤，兩者差別較大甚至會出現盈虧截然不同的結果，必然對企業決策產生重大影響。文章本著突出流動性的原則從改進杜邦模型入手，在此基礎上重點構建了精益管理會計模型，并以LT紡織某新款襯衣為例進行了實際應用測試，結果表明該模型可為企業正確決策提供有力的信息支持。

【關鍵詞】 杜邦模型； 精益管理會計模型； 構建應用

【中圖分類號】 F230 【文獻標識碼】 A 【文章編號】 1004-5937（2018）10-0154-07

一、引言

從本質上講，管理會計與傳統財務會計的責任指向有所差異，前者更傾向于助力管理者達成企業整體價值增值目標，并為其經濟行為決策提供動態價值流信息數據支撐，而后者的主要任務依舊停留在整理呈現靜態的企業績效數據方面[ 1 ]。隨著管理者對企業生產經營流程認知的不斷深化以及生產方式在市場需求變化驅動下的漸進式變革，管理會計所特有的信息導引和流程優化功能的重要作用和意義日益凸顯，而精益管理會計更是以價值流成本分析為切入點和總抓手，統籌兼顧流動性、時間價值和機會成本等企業運營的重要內在因素，在改善流程環節、剔除浪費隱患、提高資金使用效率和加強價值流成本控制等方面，顯示并發揮了傳統財務會計難以替代的重要作用[ 2 ]。在當前企業委托代理雙方尤其關注資本收益率并千方百計縮短資金流轉周期的背景下，科學構建全新的精益管理會計模式，更加直觀、簡明地展現企業內部經營現狀和績效形態走勢，成為擺在理論研究者和業內人士面前的重要課題。本文從杜邦模型的研究改進著手，基于改進后的杜邦模型構建了精益管理會計模型，并結合LT紡織股份有限公司某新款襯衣生產線的價值流分析、成本核算及其利潤測算，完成了該模型在企業生產經營中的實際應用測試。

二、杜邦模型及其改進

（一）杜邦模型

1.定義

杜邦模型分析體系最早由美國杜邦公司提出并實行，其基本運作機理是把整個財務指標視作一個有機系統，通過比對分析主要財務比率指標間的對應關系，綜合解析和直觀展現企業的整體財務狀況，全面評價企業的盈利、償債和運營能力及其內在關聯，使信息使用和評價者對企業的財務狀況能夠全面、透徹和辯證地認知掌握，幫助他們提高經濟行為決策的針對性和科學性。

2.杜邦模型的實際應用

杜邦模型分析體系是自上而下的企業財務狀況綜合解析模式，實際應用中以股東權益報酬率體現資本盈利能力。股東權益報酬率取決于資產所得率與股本乘數，資產所得率體現生產經營效率，股本乘數體現企業資本構成。資產所得率是體現企業盈利能力的關鍵指標，取決于基本業務利潤率和總資產周轉率，即銷售收入、成本支出、資產構成、周轉速率和資金周轉等，這些因素會影響資產所得率。大致可以從銷售和資產管理兩個視角進行剖釋。提高銷售凈利率應從提高銷售收入和降低成本支出兩個方面入手，如此方能確保稅后利潤的增長高于銷售收入的增長。流動資產與非流動資產的比例體現企業資產結構是否合理，現金持有量過大、存貨及應收賬款過多都會影響資金周轉，應視為資產結構不盡合理的表現。

3.杜邦模型財務分析常用公式

綜合歸納國內外學者對于杜邦模型的研究成果，主要是將稅收和利息費用引入杜邦模型五因素體系，以計算生成反映資產結構合理性的預警指標。模型分析計算常用公式如下：

進一步將模型分解還可生成以下分析計算公式：

權益凈利率=（1-稅收負擔率）×（1-利息負擔率）×銷售報酬率×資產周轉率×權益乘數

（二）杜邦模型的改進

1.杜邦模型的不足

（1）企業資金收益率失真。杜邦模型在計量產品成本時只按固定資產減值來衡量，而計算資產周轉率時則按包括固定資產和流動資產在內的全部資產來衡量，計量基數的差異導致資金收益率測算結果失真。（2）作為沉沒資本且價值相對較大的固定資產因不具備流動性而基本與資金流動隔絕，把固定資產與流動資產相加進行資產流動性計量的測算方式缺乏現實依據。（3）過度注重財務整體狀況的分析考察，忽視了存在于具體運營中的大量細節問題。

2.改進思路與方法

企業的流動資金在完成一個生產銷售周期循環后，可以再次投入新一輪周期循環，成為滾動支付的材料費和工時費等，如此大大提高了企業的資金使用和周轉效率[ 3 ]。因而企業應高度關注流動資產的功效，發現并掌握其特有運動規律，把握資金管理的主要矛盾和正確通道。本文從突出流動資產管理和資金使用效率的角度，對杜邦模型作調整改進，如圖1所示。

調整改良后的杜邦模型大致框架不變，在仍舊整體體現企業盈利、償債和運營能力及其內在關聯的同時，更加突出了企業流動資產的功用。運用調整改進后的杜邦模型進行財務分析，有助于企業關注時間要素和時間價值，優化和再造生產及銷售流程，通過減少浪費和提高效率進一步提升企業整體價值[ 4 ]。

三、基于改進的杜邦模型精益管理會計模型構建

（一）精益管理會計模型的理論構建與闡釋

1.構建精益管理會計模型的目標

構建精益管理會計模型的出發點和落腳點在于為企業精益管理采集、加工、生成真實可靠的實用信息，終極目標是通過對企業資金流、信息流和物資流所承載的所有價值流進行規劃、管控和協調，在讓每一條價值流實現價值增長的同時協調融合它們之間的相互關系，從而發揮應有的協同互補效應，以期獲得以上下游客戶價值為取向的企業整體價值的大幅提升。

2.運行原則

一是客戶導向原則。一切經濟活動以客戶價值為取向，以客戶需求為導向，圍繞客戶滿意度調整企業生產和管理活動。二是質量控制原則。嚴把質量控制關，實行產品質量缺陷零容忍。三是價值流原則。突出流動性和資金使用效率，保證價值流流動過程順暢高效。四是制度保障原則。配套保障制度包括作業流程標準、各類管理規范指南、競爭激勵和新陳代謝機制等。

3.調整對象

精益管理會計模型調整對象為附著在企業資金流、信息流和物資流之上的以流動性為突出特征的價值流。對各條價值流的分析、協調與融合，要求在精益管理會計模型運行實施中，成本支出費用應按所屬價值流重新歸集分錄，利潤收益應按所屬價值流重新計量、核算和呈報，以期最大程度地把價值流鏈條拉長延伸至上下游客戶群體，從而全流程剔除和杜絕浪費，提高各流程環節運行效率，實現企業整體價值增值。

4.構成要素

精益管理會計模型涵蓋的要素除傳統會計所固有的收入、成本費用和利潤之外，還蘊含價值流、增值和競爭優勢及角逐獲勝能力。價值流包括訂單響應價值流、客戶維護價值流、新品研發價值流、新客戶發掘培養價值流等類型；增值是指價值流流入與流出時的價值差；核心競爭力指的是經過精益管理后相較于同業對手競爭角逐能力的提升與超越。

5.精益管理會計模型的功能

一是預測功能。通過實施生產、銷售、售后服務、經營和財務管理等流程達成對企業未來財務狀況的預測。上述流程環節實施完成后，模型將在歸納分析相關信息數據的基礎上，生成可以反映生產、銷售和運營實時動態情況的資產負債財務狀況表，以此揭示未來走向和趨勢。一般而言，預測期時長設置以未來一年為宜。二是決策功能。區別于傳統產品定價單純以產品成本為基準的思維模式，精益管理會計模型的產品定價以客戶價值為尺度來實施決策，產品系列的取消或增加、客戶關系的結束或建立皆以價值流的增值能力為考量基準。三是評價功能。單個生產單位績效評價與整體價值流績效評價相輔相成，共同組成精益管理會計模型的績效評價系統。有別于傳統績效評價的定期發布，精益管理會計模型的績效評價源自企業的精益戰略導向，績效信息數據的采集處理在精益單元內部完成，因而更具有時效性、針對性和有效性。

6.模型建構

精益價值流分析的主要手段是勾畫出當下的企業價值流圖，進而剖析、掌控價值流的現狀和走向，厘清增值活動與非增值活動，區分必要的非增值活動與浪費活動，提高資金周轉和使用效率，最大程度地取得企業整體價值的增值[ 5 ]。價值流圖雖然能夠形象全面地反映企業生產經營流程中的信息流和物資流，但未能體現與資金流以及時間價值的內在關系，在關注資金時間成本方面仍有不足。本文基于調整改進后的杜邦模型，本著更加突出流動資產功用和重要性的原則，構建精益管理會計模型（如圖2所示），使企業對時間、生產成本和資金時間成本實現在同一個模型中的通盤考量成為可能。

從圖2可以看出，精益管理會計模型坐標縱軸表示價值，橫軸表示時間。假定企業某產品在單位時間內的生產數量一定，且產品價格在較長時間內維持穩定，則企業的收入也是穩定的，即如圖3中直線a所示。考慮到企業投入資金的時間價值，按照復利公式計算之后，在B>A的前提下，當下的復利現值A元與n時間段之后的B元在企業經濟效益上是等效的，即A=B/（1+i）n。因此，相對于當下取得A元收入為盈利或保本而言，企業n時間段之后取得A元收入則是虧損的，n時間越長該虧損值越大。假定時間n單位為天，i表示日利率，y代表資金Q的當下復利值，則y=Q/（1+i）n，其形態走勢如圖2中斜線b。價值流涵蓋企業原料采購、加工生產和產成品銷售等生產經營流通的全過程，其中既有生產、營銷等增值活動，也有計劃制定、設備等待等必要的非增值活動。那么在產品價值并不增加的過程中，時間不會靜止，因而基于時間價值理論價值流的增長是一個在時間坐標內階梯狀持續上升的狀態，其整體走勢如圖2中折線c所呈現的形態。

7.模型闡釋

從圖2中表示價值流階梯狀價值增加的折線c可以看出，企業投入資金成本為Q0元的價值流的價值增加至t1時間點停止，若此刻產品售罄，則企業可獲取Q元營收，產生利潤元。假如把企業資金的時間價值和機會成本也考慮進去的話，在t0時間點的資金Q隨著時間的推移其經濟價值會逐步減少。從圖2中斜線b可知在t1時間點：

y=

可見在t1時間點的企業收入Q元與在Q0時間點的Q/（1+i）t1是等值的，則企業的實際利潤等于Q/（1+i）t1-Q0。如此計算出的企業利潤在數額上低于傳統會計標準成本核算法計算出的利潤數，但卻更貼近企業生產經營的實際，有助于企業掌握真實的成本支出和利潤所得，并在此基礎上作出科學合理的決策。隨著時間的繼續推移，企業投入資金的時間價值會繼續減少，在精益管理會計模型中，若產品銷售耗時越長，則收回資金Q的經濟價值越小，由此產生的真實利潤也越小，當時間推移至t2時間點時，收回資金Q的經濟價值與企業所投入價值流的成本價值剛好等值，即：

Q/（1+i）t2=Q0；t2=

企業若在t2時間點把產品售出，則投入與獲取的收益持平；若時間繼續推移，在t2時間點之后把產品售出，企業將產生虧損。比如，在t3時間點把產品售出，根據傳統會計核算法的利潤為（Q-Q0）元，但實際上Q元在t3時間點時已減值為Q/（1+i）t3，因而從精益管理會計視角來看此時企業的實際利潤為負，即虧損已然產生：

y'=

通過以上分析不難看出，傳統會計成本核算法計算得出的理論上的利潤，與基于改進后的杜邦模型的精益管理會計模型視角下測算出的實際利潤，兩者差別較大甚至出現盈虧截然不同的結果。最簡便實用的利潤盈虧界定辦法就是以t2為界進行衡量審視，產品流轉時間小于該界限點則盈利，大于該界限點則虧損[ 6 ]。

（二）精益改良后的精益管理會計模型

1.精益改良的目的是剔除浪費因素

鑒于精益管理會計模型中的縱橫坐標時間和價值均來自于企業實際生產工序，因而可以依照上述坐標參數有目的地去巡查生產車間和銷售渠道中的各道工序和流程，從中識別確定阻礙生產銷售進展的瓶頸問題，有針對性地進行排除、改進和完善，剔除掉造成時間浪費的因素，例如原料采購時間過長、生產流程中的等待時間過多、物料轉運耗時過多、設備等待間歇時間過長等。生產銷售流程中任何薄弱環節優化與改良，都將使整體工作效能得以大幅提升，并最終體現到周轉時間的有效減少上。因而不同的企業可以結合各自行業特點和經營實際擬定改良方向和原則，并不一定要拘泥于千篇一律的模型框架的束縛[ 7 ]。

2.精益改良的績效衡量標準是縮短流轉時間、拉長利潤區間、提高收益水平

通過剔除浪費因素和流程優化，實現t1時間點向左移至更加靠近t0時間點的t1'，那么企業價值流的增值完成時間將提前，存在利潤的區間將被拉長，在t1'時間點獲得的利潤也將大于在t1時間點獲得的利潤。

四、精益管理會計模型的具體應用

（一）案例企業簡介

LT紡織股份有限公司（以下簡稱LT紡織）是一家國內知名的高檔色織面料生產商和國際高端品牌襯衫制造商，自身擁有從棉花種植、紡紗、織布、染整到制衣和品牌營銷的完整產業鏈，年產色織面料22 000萬米、印染面料8 500萬米、襯衣3 000萬件，產品遠銷歐美等30余個國家和地區。

（二）精益管理會計模型的具體應用

1.LT紡織某品牌新款襯衣價值流分析

（1）繪制該品種襯衣價值流圖。LT紡織某品牌新款襯衣每月的供貨量為2 200件，生產周期為21天，單位加工時間為28分鐘，據此繪制該品牌襯衣產品的價值流如圖3所示。

依據圖3所示的LT紡織某新款襯衣的價值流現狀，可將統計數據分類歸納如表1所示。

（2）運用精益管理會計模型穿行剖釋后發現的問題。一是存貨價值占收入的4.53%，存貨量明顯過大，表明信息流與物資流滯后脫節導致存貨周轉效率偏低；二是在訂單響應執行的整個生產流程中非增值時間所占比例過大，質檢與返工所占用的工時過多，導致生產周期過長且不均勻；三是完工交貨時間波動大，生產過程不夠平順。

（3）基于精益管理會計模型的改進措施。一是在客戶需求刺激方面變單元工作調度拉動為價值流整體拉動；二是優化“平縫”流程環節，通過采用更為科學的用料安排以提高襯衣色織面料的利用率，最大程度減少邊角料剩余以節約成本，合理整合、改進和再造人工作業和整燙等生產環節，以縮短生產周期，提高流程效率；三是通過加入自檢自查等手段，提高后續質檢產品質量合格率，減少產成品退回和返工率；四是通過建立戰略性伙伴關系，變供應商定期交付物料為動態及時供料，以提高供應效率，降低供料成本；五是提高物料和產成品的裝卸搬運效率；六是增加新款襯衣產品的EVA，比如在縫紉生產環節，要適當增加諸如布料裁剪、縫紉和整燙等能夠產生經濟附加值的生產動作所占的比例，縮減其他不能產生附加值的輔助和多余動作所占的比例。

（4）基于精益管理會計模型精益改進后的效果。一是大幅縮減“平縫”作業環節的流程運轉時間，作業人員數量減少一半，可以調劑4人前往其他有待加強的工序環節以增強整體價值流；二是生產周期由改進前的21天縮減至改進后的5天，更加突出和兼顧到了企業所投入周轉資金的時間價值；三是初檢合格率由精益改進前的49%提升到了98%；四是物料和成品占地面積由改進前的34 171ft2減少至17 083ft2。具體如表2所示。

由表2精益改進后的相關統計數據變化不難看出，在財務賬面收入1 292 760元不變的情況下，企業所投資金的流動性更強，生產效率大幅提高，生產運營狀態更加平順流暢，價值流的增值效應得到了前所未有的發揮與釋放。

2.價值流成本核算

基于精益管理會計模型的價值流成本計算一般以7天為一個核算周期，內容囊括價值流中的全部成本，而價值流以外的支持輔助性成本將不在價值流成本核算對象之列[ 8 ]。LT紡織某品牌新款襯衣生產線價值流成本情況如表3所示。

3.價值流利潤測算

由表3可知LT紡織某新款襯衣生產線的價值流總成本為689 970元，單件產品平均成本為313.62元。由此可測算出價值流利潤如表4所示。

測算價值流利潤所用精益管理會計模型公式為：

價值流的利潤=期間內價值流的銷售收入-同期內消耗的原料成本-轉型成本

從表4相關數據精益改進前后的變化不難看出，運用精益管理會計模型對LT紡織某新款襯衣生產線實行精益改進，并統籌考慮時間價值因素的轉換成本后，收入、利潤和銷售利潤率都不同程度地得以提高，產品存貨明顯減少，精益改進的效果是顯而易見的。

4.精益管理會計模型對管理層決策的影響

仍以實際案例進行說明。青島頤豐外貿向LT紡織提出報價申請，在協議簽訂之后一年中逐月從LT紡織訂購襯衣3 650件，合計訂購43 800件，訂購單價301元。假如從傳統財務會計成本核算角度予以測算，接受該訂單，每件將賬面虧損13元，故理當拒絕該訂單申請；但是從基于精益管理會計模型的價值流成本核算角度予以測算，將會得出完全不同的結果，因為響應并完成該訂單企業需要購置新機器、額外招募新員工，相關信息數據變化如表5所示。

由表5接受頤豐外貿訂單后LT紡織某新款襯衣的相關數據變化可以推斷，該訂單加入價值流后將帶來新增利潤369 594元，邊際利潤貢獻率將增長2.3%，因而是一筆有利可圖的劃算生意，理當接受并立即簽約響應執行該訂單。由此可見，基于精益管理會計模型的價值流分析及成本核算，可以為企業作出正確決策提供有力的信息數據支持。

五、結論與展望

（一）總結

為適應和滿足日益多元化與個性化的市場需求，制造業企業只能轉而采用精益生產方式組織實施生產制造活動，而與以往大規模粗放式生產相適應的傳統成本核算方法難以真實全面地體現企業業績，無法指導企業有效控制成本、提高生產經營效率[ 9 ]。因此，與生產方式變革相適應的精益管理會計核算應運而生，并以其重視時間價值、動態識別價值流潛在問題等特性，切實幫助企業把控每個流程環節的成本控制，剔除不必要的浪費因素，實現整體績效的持續提升。本文在借鑒已有研究成果的基礎上探索改進杜邦模型下的精益管理會計模型構建與應用，結合LT紡織實例勾勒出適合該企業的精益管理會計模型，并通過大量實際生產數據比對分析，識別確認生產流程工序中的瓶頸問題，繼而有針對性地提出了改進優化措施，確保精益管理會計模型能夠有效作用于企業的運營管理，輔助引導企業降低成本、提高效益，步入又好又快的可持續發展軌道。

（二）研究展望

盡管本文構建的精益管理會計模型創新性地兼顧了時間價值、企業利潤和成本，但囿于目前理論界精益管理會計研究尚不成體系，可資借鑒的成果不多，加之標準成本法仍為企業管理會計方法的主流，本文所構建精益管理會計模型的科學性和穩健性還有待于進一步驗證。出于公式計算需要文中假設產品價格在特定區間內是恒定不變的，這與市場價格瞬息萬變的現實顯然有所出入；在時間價值方面只重點考量了銀行利息因素而未能兼顧企業貸款構成的復雜性；紡織企業單一實例所得出的研究結論不具備對所有制造業企業的普適性。這些都有待于在未來的研究中加以完善改良。

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