銀行金融支持低碳經濟發展的研究

韋紫韞

摘 要：隨著能源危機的到來及全球氣候的變暖，低碳經濟越來越受到人們的關注。本文探討了在低碳經濟成為主要經濟發展趨勢的情況下，我國商業銀行獲得的業務創新機遇和銀行在業務發展過程中所遇到的困難，并提出相應的建議。

關鍵詞：低碳；銀行；風險

引言：銀行金融支持是低碳經濟發展的重要支撐，商業銀行運用信貸引導資金投入到與低碳經濟領域，把綠色環保因素投入到信貸過程中，引導企業遵從節能減排要求，改進技術，減少碳排放量，推動低碳經濟的發展。

1低碳經濟的產生與發展

1.1低碳經濟的起源

隨著人類對氣候問題的不斷關注和人類活動對氣候環境影響認識的不斷提高，人類大量排放二氧碳（CO2）對氣候的影響問題得到重視。近代瑞典科學家阿累尼烏斯早在1896年發表的“大氣中二氧化碳（CO2）濃度升高將帶來全球氣候的變化”理論，已經被確認為不爭的事實。隨著人類對氣候環境變化的認識，低碳經濟被提上重要的位置。低碳經濟的發展理念最早起源于英國。2003 年英國發表《我們能源的未來——創建低碳經濟體》能源白皮書指出：“低碳經濟”是以低排放、低消耗、低污染為特征的經濟發展模式。是從傳統高能耗、高物耗、高排放的發展模式轉向可持續發展模式的橋梁，是能源技術創新與制度的創新與發展觀的改變。

1.2綠色金融促進低碳經濟發展

綠色金融是指金融部門把環境保護作為一項基本政策，在投融資決策中要考慮潛在的環境影響，把與環境條件相關的潛在的回報、風險和成本都要融合進銀行的日常業務中，在金融經營活動中注重對生態環境的保護以及環境污染的治理，通過對社會經濟資源的引導促進社會的可持續發展。

1.3低碳經濟成為世界經濟的戰略選擇

由世界銀行前首席經濟學家尼古拉斯？斯特恩牽頭的《斯特恩報告》， 報告分析了氣候變化所產生的財政、社會和環境上的影響。《斯特恩報告》指出：不斷加劇的溫室效應將會嚴重影響全球經濟發展，其嚴重程度不亞于世界大戰和經濟大蕭條。報告按照常規經濟模式預測，全球以每年GDP1%的投入，可以避免將來每年GDP5%～20%的損失，呼吁全球向低碳經濟轉型。2014年7月美國參議院提出了《低碳經濟法案》，表明低碳經濟的發展道路有望成為美國未來的重要戰略選擇。德國則希望在2020年國內的低碳產業要超過其汽車產業。向低碳經濟轉型已經成為世界經濟發展的大趨勢。

1.4中國低碳經濟前景廣闊

中國發展低碳經濟的機遇和挑戰并存。作為全球最大的發展中國家，現階段我國能源結構以煤為主的經濟結構性矛盾仍然突出，增長方式依然粗放，能源資源利用效率依然較低，控制溫室氣體排放面臨巨大壓力。另一方面，積極應對氣候變化，控制溫室氣體排放，提高適應氣候變化的能力也為我國加快轉變經濟發展方式帶來重要機遇。

我國要加快實施低碳經濟模式，從國內角度看，可以降低國內資源過度消耗、提高能源的使用效率和減少環境污染排放。從國際角度看，在經濟復蘇進程中圍繞碳排放交易標準和體系的博弈，是主要經濟大國關注的焦點之一。為獲得一定相對優勢及避免未來出口貿易受阻，低碳經濟必將越來越得到人們青睞，愈加受到政府重視。中國的低碳經濟前景廣闊，大有可為。

2 銀行支持企業節能減排，實行可持續發展中遇到的困難

2.1金融支持節能減排工作的政策不配套，金融創新積極性不高

目前，節能減排項目很難準確預測經濟收益情況，這主要是因為節能工作缺乏獨立性，持續期長、較高的管理成本高風險性。因此，在缺乏財政貼息、費用返還等補償政策的情況下，銀行更多的是發放短期流動貸款，從而盡可能實現效益和資金安全的平衡。這樣的出發點極易導致銀行對節能減排認識不足，金融創新力不強，而從企業角度，使企業開展節能減排資金難以保證。

2.2金融產品單一性與企業融資需求多樣性的矛盾突出

當前商業銀行對節能減排項目僅限于技改項目貸款，而節能減排具有科技要求高、資金需求大、持續期長的特點，商業銀行的貸款很難有效的體現對節能減排的支持，兩者的匹配性不足，挫傷了企業和銀行在申請和受理貸款時的主動性。

2.3低碳金融的社會效益與金融機構的利潤追求存在矛盾

在我國現有的金融監管與運行體系下，企業在發展低碳經濟相關項目時面臨嚴苛的融資環境即銀行一方面重視貸款的安全性、收益性和流動性，另一方面缺乏應對經濟轉型過程中所帶來的社會成本增加的能力。微觀企業在向低碳經濟轉型的過程中，自身受客觀條件限制，欠缺相應的配套機制如風險補償、擔保和稅收減免等機制，企業的生產成本往往大幅上升，利潤下降，遠期的社會效益的獲得無法與即期效益的缺失相補償。

3 構建我國低碳經濟創新型金融支持體系

低碳經濟的發展即是機遇也是挑戰，將低碳經濟與金融支持有機地結合起來，以金融支持促進低碳經濟發展，以低碳經濟發展為機遇大力發展低碳金融，將有效實現了低碳經濟和金融業的共贏發展。

3.1完善銀行“低碳間接融資”體系

早在2007 年國家環保總局、中國人民銀行、銀監會聯合發布通知，要求對不符合產業政策和環境違法的企業和項目進行信貸控制。目前，絕大多數政策性銀行和商業銀行都確立了信貸領域的環境準入條件，在切斷高耗能、高污染行業盲目發展資金來源的同時，加大節能減排重點企業和重點項目貸款，有效促進了低碳經濟的發展。但由于低碳行業投資周期較長、經濟效益緩慢等特點一定程度上減緩了商業銀行對低碳企業、低碳項目的信貸投放積極性。因此，建立并完善銀行“低碳間接融資”體系，一方面要求政府應當建立稅收減免、財政貼息等相應的促進銀行低碳信貸投放的配套政策和激勵機制，調動商業銀行推進低碳信貸的積極性；另一方面商業銀行應當把握低碳經濟發展所帶來的機遇，成為低碳經濟的“踐行者”，優先支持緩解資源瓶頸制約、改善環境污染狀況、減少溫室氣體排放的低碳企業和低碳項目，，大力推廣低碳抵押貸款，為低碳、節能、環保企業和項目提供信貸支持的同時，積極組織“銀團貸款”，積極發展信用擔保融資，對重點低碳經濟項目建設給予貸款審核、貸款發放、還款期限、利率等方面的必要優惠，提高金融服務水平。與政府部門合作建立低碳經濟間接融資的長效機制，在促進低碳經濟發展的同時實現銀行自身發展。

3.2推進“低碳資本市場”的建設

低碳經濟是新型經濟發展模式，需要充分發揮“看不見的手”，即市場機制在資源配置中的基礎性作用。在低碳經濟發展中要積極推進“低碳資本市場”對低碳經濟產業發展和技術創新的支持功能。優先支持致力于發展低碳技術和低碳經濟的企業在主板上市融資，積極發展“低碳創業板”，推進發展低碳經濟的中小企業融資。在優先核準符合發展低碳經濟發展要求的企業和建設項目，發行“低碳債券”的同時，積極支持金融機構發行“低碳金融債券”籌措資金，投資于一些周期長、規模大的低碳產業，加強低碳信托基金的培育和開發鼓勵私募基金、社會捐贈資金和國際援助資金，加大對減排、低碳項目的資金投入，促進低碳資本市場投資主體的市場化與規模化發展。

3.3大力開發低碳衍生金融產品

隨著國際碳交易市場的不斷壯大和碳貨幣化程度的日益提高，碳排放權已經衍生為具有流動性和投資價值的金融資產，成為近年來國際金融領域出現的一項重要金融創新。由于全球碳減排需求和碳交易市場規模的迅速擴大，基于碳交易的金融衍生品包括遠期產品、期貨產品、期權產品及掉期產品不斷出現。因此，在完善低碳間接融資體系和低碳資本市場建設的同時，應當借鑒國際經驗著力加強中國碳排放權交易市場的培育和發展，加快開發各類支持低碳經濟發展的碳掉期、期權、期貨等金融衍生工具和產品，助推低碳融資和低碳經濟迅速成長。

3.4充分發揮風險投資的作用

IT、生物工程、新能源等產業一直是風險投資青睞的領域。但國際上新的動向表明，眾多風險投資越來越看重“低碳舞臺”。節能環保、開發新能源已經成為國際機構投資者和風險投資基金的新熱點。目前，我國節能環保科技企業多是利用國家的優惠政策獲得小額貸款、財政補貼等方式將技術商業化，而真正利用國際上流行的風險投資卻很少。原因之一在于風險投資是一個舶來品，傳統觀念對其持懷疑態度。但從長期看，風險投資是低碳技術研發和商業化的重要途徑，也是真正利用市場規律的運作手段。對此，中國應當制定相應的政策法規，扶持和規范風險投資機制的發展運行，建立健全風險投資的進入和退出機制，大力引導風投資本投資低碳經濟，為低碳技術、低碳經濟的發展做出應有貢獻。

3.5積極利用外資

改革開放以來我國積極吸引利用外資，促進了產業升級、技術進步和經濟發展。為此，在低碳經濟發展中，我們需要進一步擴大對外資的開放領域，鼓勵外資投向高端新技術、新能源和節能環保產業。在支持和鼓勵外資以獨資、參股、并購等方式投資國內低碳企業和低碳項目的同時，協助和支持中國低碳企業在境外市場上市從國際金融市場上獲取發展低碳經濟所需的資本。

4結束語

良好的金融體系需要完善的制度環境作為基本保障，而促進低碳發展的金融支持體系的建立更加離不開各項制度的規范與約束。從融資和交易兩大市場來看，就涉及到銀行信貸機制、風險投資機制、項目融資機制、項目風險評估機制、企業上市融資機制、碳權交易機制及碳金融衍生工具開發機制等等各種風險與收益并存，獨立又關聯的復雜機制設計。這些機制是建立在各類政策文件的條條框框之中，隱含了大量的理論研究與實際應用。

參考文獻：

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[3]李真，德坤，楊曉靜.構建碳金融體系，搶占未來制高點[N].經濟參考報.2015（4）.

作者簡介：

韋紫韞身份證號碼：32020319******2542。