關(guān)于金融經(jīng)濟中的金融套利行為的探討

摘 要：金融套利行為是金融經(jīng)濟發(fā)展的必然產(chǎn)物，也是金融市場中的常見行為，雖然在一定程度上對于提升金融市場的流動性具有促進作用，利于金融市場良性發(fā)展，但是若監(jiān)管不力，也可能會為金融經(jīng)濟發(fā)展帶來負面影響，因此必須正確認識其雙重作用，給與有效的監(jiān)管，方能降低風(fēng)險，促進金融經(jīng)濟健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融經(jīng)濟；金融套利行為；模式

引言：隨著社會的迅猛發(fā)展，我國的經(jīng)濟實力日漸雄厚，其中金融經(jīng)濟做出了不凡的成績。在金融市場運作不穩(wěn)定的時候，企業(yè)與投資商利用這個敏感時期從中獲取利益的行為我們稱之為金融套利行為。價格機制跟金融制度共同組合成了金融市場，而制度套利跟價格套利組成了金融套利。簡單的來說，金融套利行為就是一種交易方式，但是屬于非正規(guī)手段，對它的評價也是好壞參半。金融套利也需要隨著經(jīng)濟的發(fā)展，讓自身有更完善的體系，多方面均衡發(fā)展。因此關(guān)于金融經(jīng)濟中的金融套利行為的思考，需要避免片面的思考，這對金融行業(yè)是具有重大意義的，也能更好的讓其朝著積極正確的方向發(fā)展。

1 金融套利的內(nèi)容和分類

1.1 金融套利的內(nèi)容

金融套利有廣義和狹義之分，廣義的金融套利是指在金融市場運行時，利用非正常的手段獲取利益的行為。狹義的金融套利指的是金融價格套利，所謂的金融價格套利就是通過各種金融工具之間的市場價格聯(lián)系以獲取利益的行為。

1.2 金融套利的分類

金融套利包括很多種類，主要包括價格套利、制度套利、風(fēng)險間套利、交易成本套利以及比較優(yōu)勢套利。

金融價格套利指的是通過利率和匯率以及各種資產(chǎn)間價格的不平衡來獲取收益的行為。

制度套利指的是企業(yè)或者是個人通過制度之間的不協(xié)調(diào)、不適應(yīng)從而轉(zhuǎn)變外部制度約束，或者因為制度障礙的開展而不能直接進行經(jīng)濟活動的過程。

風(fēng)險間套利指的是，因為需要購買高風(fēng)險資產(chǎn)，所以通過售賣低的風(fēng)險債務(wù)來籌資，從而獲取當(dāng)中的利益。風(fēng)險套利實際上是利用風(fēng)險的非對稱性特性，比如保險和再保險就能充分說明這個特性。

交易成本套利最典型的例子就是商業(yè)銀行和證券投資基金的交易。它主要指的是套利者通過自己在交易成本上所有的優(yōu)勢來吸收因為交易成本問題不能進行有效投資的分散資本，然后進行集中投資的行為。而交易成本套利利用的是不同市場上的主體在交易成本中的非對稱性。

比較優(yōu)勢套利指的是套利者通過自己在金融活動中某一個方面所具有的優(yōu)勢來對換交易的行為。

2金融套利行為的分析

2.1跨期、跨市、跨商品套利

金融經(jīng)濟會在不同的時期隨之出現(xiàn)價格波動，波動的程度大小取決于多方面因素。此時套利者便會展開跨期套利，充分利用這一情況獲取利益。及時大量購買低價的商品，在商品價格抬高的時候又及時拋出，掙取其中的差價。出現(xiàn)這樣價格浮動的商品是不正常的現(xiàn)象，高息放貸和低息融資也是跨期套利的另幾種表現(xiàn)形式，上述這些套利行為便是跨期套利，它是在融資基礎(chǔ)上開展的，金融企業(yè)從中獲取利益。另一種跨市套利則是套利者利用每個地區(qū)商品的價格不同，從中中轉(zhuǎn)商品獲取差價利益。因為商品價格會因為空間位置的不同而產(chǎn)生價格的變化浮動，地區(qū)與地區(qū)之間的環(huán)境是不同的，所以也有不同的政策法規(guī)對應(yīng)于金融市場，因此商品價格可能會有較大的價格差距在。套利者看準(zhǔn)了這一商機，將某地區(qū)價格便宜的暢銷商品高價出售到另一個對其需求量大的地區(qū)來掙取其中的差價，這就是跨地區(qū)的跨市套利行為。此外對于跨商品套利行為則是比較特別，需要套利者有更好的觀察分析能力，對商品進行選擇售賣。商品與商品之間有的會存在直接間接的聯(lián)系，套利者需要充分了解掌握它們之間的聯(lián)系，從而根據(jù)市場出現(xiàn)的某些情況實現(xiàn)獲利。舉個通俗的例子，飲料和礦泉水，當(dāng)某地區(qū)通知會停水幾天時，礦泉水的需求便會急劇增大，套利者便可以從中獲利。

2.2影響金融制度的管理

金融套利行為是需要特定條件才會出現(xiàn)的，金融套利行為會因為市場資源分配不均的時候出現(xiàn)，這種行為是金融制度很難受法律法規(guī)約束的，那么相關(guān)部門對其的監(jiān)管將很難到位，使得金融套利行為不受嚴格管理，沒有控制力，甚至使得監(jiān)管體系形同虛設(shè)，金融企業(yè)的正常運作也將受到不利影響，嚴重妨礙金融市場的發(fā)展。此外，在管理金融制度中，會有大量的資金投入，但監(jiān)管效果不盡人意可能導(dǎo)致金融企業(yè)管理出現(xiàn)失衡，監(jiān)管者也很難有信心管理下去，從而造成惡性循環(huán)。如此一來，金融制度的管理受到嚴重影響，在其他方面金融企業(yè)的工作也很難有進展，員工懈怠工作，整體導(dǎo)致企業(yè)自身系統(tǒng)的崩潰。除此之外，在雜亂的市場信息中，投資者需要有很好的決策力，一旦出現(xiàn)失誤也是會加重市場不穩(wěn)定狀況的。

2.3促進金融經(jīng)濟的發(fā)展

金融套利行為具有兩面性，在金融市場中，它在對其產(chǎn)生不利因素的同時也會有積極有利的一面。可以從側(cè)面理解為它讓我國在金融制度管理上的松懈體現(xiàn)了出來，正是這樣將短板缺點暴露出來，從而可以促進相關(guān)部門能夠重視它的存在，建立起更好的完善制度，進行深化改良。如果有關(guān)部門還是像以往的懈怠應(yīng)對，那對金融市場的發(fā)展將是極其不利的。此時也就需要投資者通過正確的金融套利，讓市場慢慢趨向穩(wěn)定，這便是金融套利對如何整合市場資源做的積極一面。也正是如此，投資者才會更加重視金融套利行為，對其有更深刻的認識，管理者也將完善創(chuàng)新經(jīng)濟制度，在國外尋求更廣闊的市場，在這種行為帶來的負面情況下，更好的發(fā)揮出金融套利行為積極的一面，讓整個金融市場的秩序朝著穩(wěn)定健康的方面發(fā)展。

3對金融套利行為的思考與策略

隨著近幾年我國金融行業(yè)的快速發(fā)展，金融套利行為逐漸成為常態(tài)，基于此，本文就對目前我國金融套利行為進行深入的分析和研究，以便能夠使人們對其有著更為詳細的認識和了解，進而也為我國金融行業(yè)的健康發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。

3.1建立健全機制

金融套利行為在某種程度上已經(jīng)超出了金融管制的范圍之中，金融監(jiān)管制度對其的約束力也是逐年的下降，使得金融市場處于一潭死水的狀態(tài)，雖然有關(guān)部門也在對其加大監(jiān)管力度，但成效并不明顯，更因為資金投入的無效使得政府對金融機構(gòu)的監(jiān)管不是很到位。如何讓金融市場能夠積極發(fā)展起來，這就需要將金融市場開放化，實現(xiàn)自由融資，這樣一方面將市場成本在一定程度上減少，另一方面也能起到提成資金流動速度的作用，為金融市場注入新鮮的生命活力，加速發(fā)展。此外加強管理運行機制也是重點，要未雨綢繆，綜合評估市場的風(fēng)險，從而更好的應(yīng)對。加強對其的監(jiān)督管理也是很重要的，需要及時制止改正不規(guī)范的金融套利行為，維護金融市場的穩(wěn)定運作。

3.2提高相關(guān)金融人員素質(zhì)

在金融市場發(fā)展的過程當(dāng)中，會存在很多問題，例如投資者只為獲取利益，沒有正確使用金融套利行為，導(dǎo)致金融市場的正常運作受到?jīng)_擊，要使得這些負面的影響消除，除了上述的強化金融自由理念，建立健全的制度之外還需要考慮企業(yè)的金融人員。對于金融管理者來說，金融人才的綜合素質(zhì)是需要重視培養(yǎng)的，這就要求他們在專業(yè)金融知識上面有更好的掌握，提升自己的專業(yè)素質(zhì)水平，使得能發(fā)揮出自身的優(yōu)勢能力，在金融市場中體現(xiàn)專業(yè)水平，幫助企業(yè)發(fā)展。在工作中需要有意識的積累經(jīng)驗，在面對相同問題的時候便能更加輕松應(yīng)對。對于國外的一些科學(xué)有效的管理方法也可以適當(dāng)借鑒，這樣全方面的提升自身能力，不但是為個人努力，也是為了企業(yè)的前景更好。由此可以看出，加強對金融人員綜合素質(zhì)的培養(yǎng)和提高，能夠在一定程度上推動金融行業(yè)實現(xiàn)健康發(fā)展，進而為我國社會經(jīng)濟的健康發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。

3.3實現(xiàn)金融市場信息化，加強監(jiān)督

金融市場的物質(zhì)基礎(chǔ)來自于基礎(chǔ)建設(shè)，隨著互聯(lián)網(wǎng)的迅猛發(fā)展，金融套利管理也可以融合引進各種先進的設(shè)備，有了更好的技術(shù)支持，硬件設(shè)備的完善，在這個精彩的網(wǎng)絡(luò)中，可以將金融市場信息化。因此需要定期檢測管理相關(guān)硬件設(shè)備，這樣才能夠運行正常，高效工作。在市場的交易也可以更加快速，節(jié)約不少時間的同時還減少成本，使得金融經(jīng)濟更穩(wěn)定的運作。對于金融交易者而言，加強對其的監(jiān)督管理是極其必要的，必須讓套利行為處于公開透明中，并進行嚴格監(jiān)督管理，這樣一方面也能使得市場向積極方向發(fā)展，另一名他們也會知道法律的約束作用，法律的公正嚴明。根據(jù)金融市場發(fā)生的問題事件總結(jié)違法的條例，加強宣傳這些違法行為的嚴重性，對金融交易者造成威懾力，對于一些違法的套利行為嚴懲不貸，加大懲處力度，讓他們意識到事情的危害性，從而能夠自覺提高法律意識，這樣也能有效減少負面的金融套利行為。此外需要有效控制金融經(jīng)濟中的資金運作，合理調(diào)整資金的走向，在面對市場波動情況的時候，應(yīng)該正確觀察，將存在的隱患發(fā)現(xiàn)出來并解決。如此一來，金融風(fēng)險也將得到制止，確保了金融市場的正常運作。

4 結(jié)語

綜上所述，通過上文的簡述，我們知道了金融套利行為的利弊是共存的，如何將套利行為的積極影響轉(zhuǎn)到最大化是現(xiàn)在亟需解決的事情，也是能夠促使金融市場穩(wěn)定的因素。在建立健全機制的基礎(chǔ)上，提高金融人員的專業(yè)素質(zhì)以及他們的法律意識是尤為重要的，從而更好的實現(xiàn)市場的信息化，在硬件設(shè)備水平提升下，在法律不斷的完善下，在相關(guān)部門的加強監(jiān)督下，相信我國的金融經(jīng)濟會走上更長遠的道路。

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作者簡介：

李勝男身份證號碼：23042119******1826.