匯率波動對我國中小企業國際化發展戰略的影響

李娜

摘要：人民幣持續升值對我國經濟的影響日益突出，導致目前稍有起色的出口企業被打壓的沒有喘息空間。受外部因素影響，美元走勢主導著各國貨幣的波動趨勢。在我國外匯儲備主要為美元的大環境下，很多出口企業也受極大影響，甚至僅僅匯率波動一塊就會導致企業一年的辛苦付諸東流。筆者結合實際工作，介紹了當下匯率波動的情況，分析了可能的影響因素，并提出可行性的建議舉措，希望能夠對出口型企業的困境有所幫助，也希望引起政府方面的關注，從宏觀調控方面緩解外匯風險。

關鍵詞：匯率；人民幣升值；國際化發展戰略；匯率波動；外匯風險

1 匯率波動的現狀

在過去的十年里，美國利用了各種金融手段掃蕩或者說洗劫了很多國家，其任性或者說獨裁的霸權舉措，導致受害國家面臨巨大的間題和挑戰。例如2015年初俄羅斯盧布大幅度貶值，物價飛漲，通貨膨脹嚴重，國內市場凋敝，外匯短缺，海外采購停滯不前，從而導致經濟危機和金融危機?！刂茖κ值乃枷胧菓饎賹κ值淖罴艳k法”，美國著名經濟學家赫德森教授指出美國贏得冷戰勝利靠的不僅僅是軍事手段，主要是通過將一種似是而非的金融理論灌輸給俄羅斯。他們之所以能夠實現這一陰謀是因為他們認識到了俄羅斯的政治份子和知識份子處于一種認同危機之中，自我鄙視的精神創傷與羨慕西方的心理結合在一起，美國及其控制的全球性金融機構嵌入了這個精神的真空層面。蘇聯原本是一個可與美國相媲美的強國，然而卻因為上層人員迷信西方而自行崩潰解體了，可以說是20世紀最嚴重的地緣政治災難，對于俄羅斯人民來說也是一場真正的悲劇。

伊朗等國家受美國金融制裁，導致我國與伊朗間的日常業務不能正常有序操作，收付匯多方受限，僅能通過昆侖銀行等專門賬戶付匯，個別不能達到開立昆侖銀行標準的我國中小型出口生產企業只能望訂單而無能為力。另外筆者于2017年12月到訪伊朗德黑蘭地區，了解到當地政府為保護本國生產型企業，大幅度增加進口關稅，導致在中國的采購量急劇下降，由于該國政府方面原因而設置的貿易壁壘，對于剛剛打開國際市場業務的企業來說影響巨大。

另外筆者于2016年11月中旬赴美國芝加哥參加包裝行業展會，適逢特朗普上臺，美國客戶當時說政府會出臺政策增加中國地區進口的關稅，但是在印度等地區進口卻零關稅。由此可見中國作為一個生產型大國和各發展中國家并非在一個起跑線上，我們在開展外貿出口業務的時候，路途更加坎坷。

2 匯率波動的影響因素及針對措施

我國中小型企業國際化發展戰略有很多風險，其中外匯風險對企業影響日益顯著，因此針對其影響的研究適逢其時。美元兌人民幣匯率的波動與我國中小企業的出口息息相關。因為出口結算貨幣形式為美元，如果美元兌人民幣匯率保持穩定，則能夠正常使我國中小企業出口穩步發展并逐漸增長。事實上，我國中小企業生產中原材料采購多為國內市場，并且是通過人民幣結算的，而與海外買家簽訂合同一般是美元或歐元為主導，因此研究匯率波動對我國中小生產型企業的影響有十分重大的必要性和意義。

雖然與海外簽訂合同以美金為準，然而接單、采購原料、生產、出口、收匯等整個流程中，跨度根據產品類型區分，生產時間不同，生產周期循環時間也不同。例如工藝品等，生產周期多為1-2個月左右；機器等精密型產品生產周期更久，長達6-12個月；流水線生產的產品如輕工業類產品，生產周期較短，一般為10-15天左右。以筆者了解的xx包裝企業為例，主要產品為包裝用封箱膠帶成品及半成品，整個流程主要分為以下幾步驟：

（一）簽訂合同之前（周期平均30天左右）

（1）海外客戶詢價

（2）報價

（3）寄樣品

（4）確認訂單數量、包裝細節

（5）簽訂合同，確認付款方式，收訂金或信用證L/C開證等

（二）生產中（周期平均為15-25天）

（1）確認收匯，訂立排產單

（2）原材料采購：原膜、丁酷、色漿、包裝材料、紙箱、標紙、印刷版樣等

（3）原材料到貨后準備生產：制膠、涂布、分切、包裝

（4）質檢并發樣給客戶確認

（三）生產完成后（3-7天）

（1）安排出運，委托訂艙

（2）安排拖車裝柜

（3）報關，確認提單單證等

（四）出運完畢后等待客戶結清貨款

（1）韓國周期較短，3-7天，由于海運需3-5天左右

（2）美國LA港口海運需14-21天左右

（3）歐洲、美國NJ等港口需要35-43天

由此可見，以該企業某俄羅斯成品客戶為例，2017年10月20號即簽訂合同之前客戶詢價，當時匯率為6.61（1美元=6.61元人民幣），實際約定好細節時間為11月初，11月14日收到定金付款水單開始著手安排生產，生產前共耗時25天，12月8號完成，安排訂艙、拖車到廠裝箱，最終上船開航日為12月17日，中國大連港發往俄羅斯海參崴商港，經過催款該客戶于12月28日付清余款，結匯匯率為6.5019（1美元=6.5019元），該訂單出口金額為40410.91美元。最終該訂單匯率損失為4368.42元人民幣。2018年度該企業總出口額為584萬美金，由匯率風險導致的損失由此可見一斑。

參照下圖，筆者總結2014年1月-2018年3月，4年多的每個月初1號的中國人民銀行實時匯率波動曲線。

由上圖可以總結以下幾個階段：

（一）2014年-2015年8月期間，匯率較為穩定。

（二）2015年8月份明顯出現第一次較大幅度波動。

通過吉林省外匯管理局部門人員了解到該波動主要由于811匯改（即中國央行2015年9月11日宣布決定完善人民幣兌美元匯率中間價報價以來，人民幣兌美元的中間價已貶值近4%，市場上產生人民幣未來會持續貶值的質疑。甚至有解讀稱，央行想通過人民幣貶值來提振中國的出口。），事實上導致了人民幣貶值。究其原因有以下三點：外儲縮水；中美利差縮窄；源于經濟下行以及貨幣超增。縱覽全局，“811”匯改在中國新一輪的改革開放中居于先導地位。

（三）2016年12月5日，即將上任的美國總統特朗普指責中國貨幣貶值，要求增加人民幣匯率，這一階段人民幣匯率最高點1美元兌換人民幣6.85元，這一結果是由于美國精神推銷導致的。美國精神即基于新自由主義的‘華盛頓共識，，。

（四）英國脫歐、特朗普減稅、美聯儲加息、人民幣波動加劇，整個2017全球資本市場動蕩不已。

另外分析2014-2018年，每年的匯率波動趨勢，用以參考是否能預期未來走勢，大概總結如下：2月份基本為春節，是波動拐點；2月-8月，匯率波動基本穩定；9月份為十一假期之前，海運等有個短期高峰，波動較大；預期未來匯率會小幅上漲，短期維持較穩定的狀態。

美國金融教科書介紹了基本貨幣常識，即貨幣不是財富，只是政府發行的不兌現欠條。也就是解釋了美國發行的債券不過是美國政府承諾會用另一個美元來償還的一張欠條，并且不用任何黃金或物資去償還，聯邦儲備銀行券是美聯儲向持有人開具的借據，也是一種負債。但是這種負債又區別于大多數的債務，這些借據承諾用聯邦儲備銀行券—美元償還持有人，簡而言之，當下美聯儲的主要目標之一是保持低而穩定的通貨膨脹，因為美元貶值等于自動賴賬。美元是美國政府開出的自動賴賬的不兌現的欠條，又是美國政府強制規定的唯一工具，是法定貨幣。

相對而言，我國的外匯儲備與其他國家相比數額高的離譜。西方國家主要儲備黃金，歷史上德國外匯儲備曾高達860億美元左右，已是西方國家最高外匯儲備記錄，但是僅相當于中國最高儲備的二十分之一，其中大部分來自于美國政府的貨幣互換。

早期來說，我國是外匯管制國家，人民幣不能自由兌換。但是近年來外匯管理也在進步，人民幣兌換逐漸走向市場化，我國貨幣加人國際貨幣基金組織發行的特別提款權貨幣籃子，政府也進一步推動了我國的金融改革，即政府承諾人民幣可以自由兌換。這是件好事同時也是把雙刃劍，也就是說該舉措實施后，歐美等國家可以隨時購入人民幣。他國大量儲備我國貨幣對于我國政權、經濟、市場等在一定程度上均會產生影響。

3 結語

綜上所述，美元之所以成為國家間貿易的主要結算貨幣，不僅因為美國經濟發達，也由于各種軍事威脅手段使很多小國迫于威脅只能選擇美元作為石油等重要出口物資的結算貨幣。從歷史因素方面來看，這種現象不是由于市場需求決定的，而是由軍事、文化、經濟、政治等方面綜合推動下而促成的。由于美元是他國主導的貨幣，非美元主導國家就會因為各種因素導致的匯率波動，影響本國與他國貿易間的成交差額，使進出口貿易企業承擔匯率風險而蒙受損失。其中大型企業，國有控股企業等，由于政府的關注度和政策導向，受剝削程度較中小企業少一些。本文試著分析導致匯率波動的各種因素，以期為打破這種被動的局面提供參考。

參考文獻：

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