3月份國內國際鋼材市場價格分析

中國鋼鐵工業協會財務資產部 冶金價格信息中心

一、國內市場鋼材價格由升轉降

3月末，鋼鐵協會CSPI中國鋼材價格指數為108.67點，環比下降6.56點，降幅為5.69%，環比由升轉降；與上年同期相比上升6.86點，升幅為6.74%（見圖1）。

圖1 2017-2018年3月CSPI中國鋼材價格指數走勢圖

1.長材價格降幅高于板材

3月末，CSPI長材指數為111.22點，環比下降9.14點，降幅為7.59%；CSPI板材指數為107.42點，環比下降5.15點，降幅為4.57%。長材價格降幅比板材高3.02個百分點；與去年同期比，長材指數上升4.00點，升幅為3.73%；板材指數上升8.33點，升幅為8.41%（見圖2、表1）。

圖2 2017-2018年3月CSPI國內長材和板材價格指數走勢圖

2.主要鋼材品種價格變動情況

3月末，鋼鐵協會監測的八大鋼材品種價格中，冷軋薄板、熱軋無縫鋼管繼續下降，其他品種價格由升轉降，其中：高線、鋼筋和角鋼分別環比下降367元/噸、394元/噸和120元/噸；中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板、鍍鋅板和熱軋無縫鋼管價格分別環比下降24元/噸、277元/噸、223元/噸、107元/噸和65元/噸（見表2）。

3.各周鋼材價格指數變化情況

3月份，CSPI國內鋼材價格綜合指數呈先升后降走勢，第一周小幅上升后，第二、三、四周呈明顯的回落走勢。進入4月份以來，第一周繼續下降，第二周小幅回升（見表3）。

4.主要區域市場鋼材價格變化情況

據鋼鐵協會監測，3月份，全國六大區域市場價格均由升轉降，其中：西南地區降幅較大，環比下降6.50%；華北地區降幅較小，環比下降4.59%；東北地區、華東地區、中南地區和西北地區分別下降5.92%、5.97%、5.85%和4.92%（見表4）。

表1 CSPI中國鋼材價格指數變化情況表

二、國內市場鋼材價格變化因素分析

3月份，受預期較高影響，鋼鐵產能釋放有所加快，而鋼材市場需求相對平穩，總體上仍是供大于求態勢。同時，社會庫存增加較多，美國發起貿易保護對市場信心產生影響，鋼材價格由升轉降。

1.用鋼行業保持增長，鋼材需求較為穩定

今年以來，國民經濟呈現穩中向好的發展態勢。據國家統計局數據，一季度，國內生產總值（GDP）同比增長6.8%，同上年第四季度持平；全國固定資產投資（不含農戶）同比增長7.5%，其中基礎設施投資同比增長13%；全國房地產開發投資同比增長10.4%，增速比1-2月份加快0.5個百分點；規模以上工業增加值同比增長6.8%。從總體情況看，下游用鋼行業保持增長，鋼材需求較為平穩。

表2 主要鋼材品種價格及指數變化情況表 元/噸

表3 CSPI國內鋼材價格綜合指數各周變化情況表

表4 CSPI分地區鋼材價格指數變化情況表

2.產能釋放有所加快，鋼材供給量有所增長

據國家統計局數據，3月份，全國粗鋼和鋼材（含重復材）產量分別為7398萬噸和8977萬噸，分別同比增長5.4%和4.7%；全國粗鋼平均日產238.65萬噸，比今年1-2月增加6.76萬噸，增長2.92%；全國出口鋼材556萬噸，進口鋼材123萬噸，凈出口鋼材折合粗鋼449萬噸，環比增長13.3%。按日歷天數計算，3月國內市場粗鋼日均供給量為224.16萬噸，較1-2月增長2.31%。在需求增長相對平緩的情況下，產能釋放加快，市場仍是供大于求局面。

3.鐵礦石、廢鋼等價格下降，煤、焦價格處于高位

據鋼鐵協會監測，3月末，CIOPI進口鐵礦石價格指數環比下降11.56美元/噸，降幅為15.38%；國產鐵精礦價格環比下降32元/噸，降幅為0.59%；煉焦煤價格保持平穩；冶金焦價格環比下降67元/噸，降幅為3.41%；廢鋼價格環比下降219元/噸，降幅為9.14%。主要原燃材料價格總體處于高位，對鋼價支撐作用仍在（見表5）。

三、國際市場鋼材價格繼續上升

3月，CRU國際鋼材綜合價格指數為195.7點，環比上升11.2點，升幅為6.1%，升幅較上月擴大3.6個百分點；同比上升27.5點，升幅為16.3%（見圖3、表6）。

1.長材、板材價格均有所上升，板材價格升幅大于長材

3月，CRU長材指數為199.9點，環比上升6.9點，升幅為3.6%，增幅較上月加快2.2個百分點；CRU板材指數為193.5點，環比上升13.1點，升幅為7.3%，增幅較上月加快4.1個百分點，比長材價格升幅高3.7個百分點；與上年同期相比，CRU長材指數上升34.0點，升幅為20.5%；CRU板材指數上升24.2點，升幅為14.3%（見圖4）。

圖3 2017-2018年3月CRU國際鋼材綜合價格指數走勢圖

圖4 2017-2018年3月CRU國際長材和板材價格指數走勢圖

2.北美、亞洲升幅加大，歐洲升幅收窄

（1）北美市場

3月，CRU北美鋼材價格指數為209.3點，環比上升21.2點，升幅為11.3%，升幅較上月加大5.3個百分點。3月份，美國制造業PMI為59.3%，環比下降1.5個百分點，其中：新訂單指數下降2.3個百分點，價格指數上升3.9個百分點；3月末，美國粗鋼產能利用率76.2%，環比下降2.5個百分點，同比上升2.6個百分點。受美國232調查的影響，本月美國市場預期有所上升，中西部鋼廠主要鋼材品種價格均有所上升（見表7）。

表5 主要原燃材料價格變化情況表

表6 CRU國際鋼材價格指數變化表

表7 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸

（2）歐洲市場

3月，CRU歐洲鋼材價格指數為196.2點，環比上升2.4點，升幅為1.2%，較上月回落0.4個百分點。3月份，歐元區制造業PMI為56.6%，其中，德國、法國、意大利和西班牙制造業PMI分別為58.2%、53.7%、55.1%和54.8%，延續擴張態勢。盡管因美國232調查引起不確定性，但歐洲市場供需態勢使板材價格上漲。本月德國市場長材價格小幅下降，板材價格繼續上升（見表8）。

表8 德國市場鋼材價格變化情況 美元/噸

（3）亞洲市場

3月，CRU亞洲鋼材價格指數為187.4點，環比上升10.1點，升幅為5.7%，較上月加快4.7個百分點。3月份，日本制造業PMI為53.1%，環比下降1.0個百分點；韓國制造業PMI為49.1%，環比下降1.2個百分點；中國制造業PMI為51.5%，環比上升1.2個百分點。本月遠東市場板帶材價格繼續上升，長材價格由降轉升（見表9）。

表9 遠東市場鋼材到岸價格變化情況表 美元/噸

四、后期鋼材市場價格走勢分析

二季度，鋼材市場處于需求旺季，隨著施工項目的增長，鋼材需求會有所增加，但由于鋼鐵產量增長較快、中美貿易摩擦引起的不確定因素增多，后期鋼材價格仍難以大幅上漲，將呈小幅波動走勢。

1.國民經濟有望平穩發展，鋼材需求保持穩定

世界銀行4月12日發布數據，預測2018年中國經濟增速有望達到6.5%，比去年10月預測上調了0.1個百分點。從國內市場看，一季度資本形成對經濟增長的貢獻率為31.3%，而最終消費支出的貢獻率為77.8%，高于資本形成總額46.5個百分點；制造業PMI連續20個月位于50%以上的景氣區間，呈現穩中有升發展態勢；從總體看，國民經濟發展穩中有進、穩中向好，支撐經濟邁向高質量發展的有利條件不斷積累增多，為全年經濟穩定健康發展打下良好基礎。預計今年用鋼行業仍將保持增長，鋼材需求總體穩定。

2.市場仍處于供大于求態勢，鋼價難以大幅上漲

在前兩年國內鋼鐵行業去產能、全面清除“地條鋼”等措施作用下，國內鋼材市場供需形勢明顯改觀，鋼材價格和企業盈利水平均明顯提升。利潤增加將刺激鋼鐵產能加快釋放，一季度粗鋼產量同比增長5.4%。盡管國際市場鋼材價格有所上升，會刺激企業增加外貿訂單，但受中美貿易摩擦因素影響，出口難度仍然較大。國內鋼材市場供大于求局面難以扭轉，鋼材價格難以大幅上漲。

表10 全國主要市場鋼材社會庫存量變化情況表 萬噸

3.鋼材庫存開始回落，后期市場壓力減弱

據統計，鋼材社會庫存在3月9日達到1967萬噸高點后，呈逐周回落的態勢。至4月13日，已連續五周下降，鋼材社會庫存降至1596萬噸，比3月高點累計下降371萬噸，降幅為18.86%；同3月末相比，環比減少203萬噸，降幅為11.30%。鋼材庫存開始回落，后期市場供需壓力有所減弱。（見表10）。

4.后期市場需要關注的主要問題

一是鞏固去產能的成果，促進行業平穩運行。一季度，鋼鐵產能釋放較快，全國粗鋼與鋼材產量均同比增長，3月份平均日產粗鋼產量環比上升。鋼鐵企業要加強自律，合理控制產能釋放，維護行業平穩運行。

二是進口鐵礦石庫存處于高位，后期礦價難以大幅上漲。據鋼鐵協會監測，4月13日，CIOPI進口鐵礦石價格比上年末下降8.1%，低于同期鋼材價格降幅。一季度全國進口鐵礦石2.71億噸，進口礦港存量仍在1.6億噸左右，后期進口鐵礦石價格難有大幅上漲。

三是中美貿易摩擦影響不容樂觀，鋼材出口面臨壓力。一季度我國鋼材出口同比下降26.4%，延續去年大幅下降態勢。3月份美國接連發布“232”、“301”調查措施，貿易保護主義不斷升級，預計后期鋼材出口壓力仍較大。