淺談信息不對稱與銀行風(fēng)險管理

張文玫

銀行作為經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè)，是一種承擔(dān)信用中介的金融機構(gòu)，在其經(jīng)營過程中面臨著各種各樣的風(fēng)險，如信用風(fēng)險，市場風(fēng)險，操作風(fēng)險，流動性風(fēng)險，聲譽風(fēng)險。銀行的風(fēng)險管理能力是一項其最關(guān)鍵的核心競爭力，也是其穩(wěn)健經(jīng)營可持續(xù)發(fā)展的基石。

一、金融機構(gòu)面臨的信息不對稱和道德風(fēng)險

（一）信息不對稱的具體表現(xiàn)

現(xiàn)代金融理論揭示了信息不對稱與金融風(fēng)險之間的關(guān)系，從事交易活動的雙方針對交易對象以及環(huán)境狀態(tài)的認識是很難相同的，其本質(zhì)原因在于社會分工和專業(yè)化。信息不對稱的含義有兩點：

1.有關(guān)交易的信息在交易雙方之間的分布是不對稱的。例如，在銀企關(guān)系中，企業(yè)對自身經(jīng)營狀況、前景以及償債能力的了解顯然比銀行清楚。

2.任何借款人都傾向于改變自己項目的性質(zhì)（因為銀行不可能全面地對他的行為進行監(jiān)控），如進行收益高，風(fēng)險也高的項目，以獲取更多的利潤，使之更具風(fēng)險，產(chǎn)生道德風(fēng)險問題。

3.貨幣市場中也有很多現(xiàn)象是由信息不對稱引起的。例如銀行的擠兌，而使許多銀行倒閉，就是因客戶對銀行的經(jīng)營狀況掌握的信息不對稱而造成的。

4.銀行所有者與經(jīng)營管理者之間的信息不對稱。所有者和經(jīng)營管理者之間，經(jīng)營管理者處于信息優(yōu)勢地位，是“代理人”，而所有者處于信息劣勢地位，是“委托人”。

（二）逆向選擇與道德風(fēng)險的具體表現(xiàn)

以信貸市場為例，由于銀行與企業(yè)在投資風(fēng)險方面信息不對稱，面對借貸市場上眾多風(fēng)險程度不同的企業(yè)，當(dāng)銀行準確判定項目投資風(fēng)險時，銀行只能根據(jù)企業(yè)平均風(fēng)險狀況，決定貸款利率。但這樣一來，那些低風(fēng)險企業(yè)由于借貸成本高于預(yù)期水平而退出借貸市場，那些愿意支付高利率的企業(yè)都是高風(fēng)險企業(yè)，因為從事高風(fēng)險甚至投機性事業(yè)才能獲得超額利潤來償付高利息。這時整體貸款的平均風(fēng)險水平提高。因此，銀行通過利率變化來調(diào)解資金市場的供求平衡，但利率提高的結(jié)果是更多愿意冒險的人向銀行借貸，如此循環(huán)下去，最終結(jié)果是款風(fēng)險水平提高，貸款質(zhì)量下降。

二、導(dǎo)致信息不對稱的因素分析

（一）經(jīng)濟政策因素

信息不對稱現(xiàn)象是世界金融市場普遍存在的特征。我國金融市場產(chǎn)生于計劃經(jīng)濟體制向市場經(jīng)濟體制過渡階段，從總體上看，我國金融市場仍處于欠發(fā)達階段，金融市場信息不對稱問題有和世界金融市場相同之處，也有自身的特點。一是金融市場的制度建設(shè)（包括相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)）落后于金融市場本身的發(fā)展要求。二是金融市場監(jiān)管體系不健全，監(jiān)管不到位，監(jiān)管行為不規(guī)范。

（二）交易主體目標不一致

就貨幣市場而言，這一市場主要有四類交易主體：政府、銀行、企業(yè)及大眾。由于經(jīng)濟主體的目標函數(shù)中影響因素（或變量）是不完全一致的，例如：政府在政策制定中的信息優(yōu)勢，企業(yè)對自身經(jīng)營狀況的信息優(yōu)勢，大眾對經(jīng)濟發(fā)展趨勢的心理預(yù)期優(yōu)勢等，這種不一致性直接導(dǎo)致各交易主體的信息不對稱。

（三）信息在傳遞中形成的偏差

信息在傳遞過程中會產(chǎn)生差異，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：一是信息源自身問題，例如虛假信息的提供等，會使交易主體之間產(chǎn)生信息不對稱。二是各交易主體對信息的捕捉、判斷、甄別能力的差異。三是信息在傳遞過程中受噪音的影響產(chǎn)生的變形，例如有些交易主體出于提高自身效益的考慮進行信息炒作，人為夸大或縮小信息。四是交易主體本身固有的風(fēng)險偏好及信息甄別能力不同，使交易主體對獲得信息后作出的決策產(chǎn)生不同的影響。

三、減弱信息不對稱的對策建議

市場風(fēng)險和利率風(fēng)險受金融機構(gòu)外部的經(jīng)濟環(huán)境影響較大，由于信息不對稱引起的金融風(fēng)險主要集中表現(xiàn)在信用風(fēng)險和操作風(fēng)險兩方面，這四種風(fēng)險一旦發(fā)生必然會引起不同程度的聲譽風(fēng)險。如何有效地減少信息不對稱，減弱信息傳遞過程中的失真，盡可能地防止和減少逆向選擇和道德風(fēng)險的發(fā)生，這是銀行風(fēng)險管理過程中亟待解決的問題。

（一）創(chuàng)建新型長期銀企關(guān)系

銀企之間要建立良好而持久的合作關(guān)系。由于企業(yè)和銀行的長期合作，能降低其融資成本，拓寬融資渠道，企業(yè)將會權(quán)衡眼前利益和長遠利益。一次違約，將破壞銀企合作，使企業(yè)融資能力降低。而對于銀行，由于企業(yè)長期向銀行借款，貸款人員能從資金流動上觀察到企業(yè)的經(jīng)濟活動，能夠了解企業(yè)在何時需要資金，過去履約還款情況。因此，與客戶保持長期的關(guān)系，能減少信息收集成本，并使識別信用風(fēng)險更為容易。

（二）加強公開信息披露

公開信息披露，是利用市場無形的約束來加強對企業(yè)和銀行監(jiān)督管理的一種有效手段，有利于事先發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，提高信息對稱度，防范道德風(fēng)險。而我國目前銀行和企業(yè)的公開信息披露還很不充分，很不規(guī)范，信息披露不及時、不全面、不真實的狀況還很大程度地存在。因此，我國要盡快建立和完善企業(yè)和個人的資信管理體系和信用社會建設(shè)，加強銀行和企業(yè)公開信息的披露工作，進一步規(guī)范銀行和企業(yè)的信息披露工作，加大對違規(guī)信息披露行為的處罰懲戒力度，減少銀行和企業(yè)間信息的不對稱程度，利用外部監(jiān)督者來督促銀行和企業(yè)提高經(jīng)營管理和防范風(fēng)險水平。

（三）建立基于業(yè)務(wù)流程的風(fēng)險管理

銀行的每項業(yè)務(wù)活動都存在風(fēng)險，無論哪個環(huán)節(jié)缺少風(fēng)險管理，都有可能導(dǎo)致?lián)p失的發(fā)生。所以，在銀行設(shè)計業(yè)務(wù)流程的過程中，就該當(dāng)將風(fēng)險管理流程加入其中，把風(fēng)險監(jiān)測和風(fēng)險緩釋、風(fēng)險報告與業(yè)務(wù)流和進行集中。

第一，根據(jù)業(yè)務(wù)流程的需要，合理設(shè)置機構(gòu)，健全內(nèi)控機制。包括建立部門獨立、業(yè)務(wù)分離、權(quán)力制衡的內(nèi)部組織管理體系；建立以業(yè)務(wù)操作規(guī)程為基礎(chǔ)、崗位獨立、人員分工、職責(zé)分明的業(yè)務(wù)操作制度；建立以審批權(quán)限為核心的法人授權(quán)授信制度；建立嚴密、有權(quán)威的內(nèi)部監(jiān)督制度；建立完備的激勵約束機制和以提高職員素質(zhì)敬業(yè)精神為核心的人事管理制度。

第二，運用先進工具，實現(xiàn)銀行內(nèi)部系統(tǒng)信息的快速流動。一是運用科學(xué)的、以數(shù)據(jù)統(tǒng)計為基礎(chǔ)建立起的系統(tǒng)，包括貸款決策系統(tǒng)，五級貸款分類、行業(yè)信用風(fēng)險評級、抵押價值評估、貸后管理預(yù)警系統(tǒng)和信貸組合管理系統(tǒng)等，將貸前的評審、貸中的管理和貸后的監(jiān)測考核有機結(jié)合起來，提高項目的評價和選擇、動態(tài)監(jiān)控和內(nèi)部風(fēng)險管理水平。