“十三五”時期鋼鐵企業戰略轉型的財務風險識別與應對研究

張漢莉

【摘 要】根據《關于鋼鐵行業化解過剩產能實現脫困發展的意見》（2016），在“十三五”時期，高能耗、低附加值的鋼鐵產業已不能適應我國經濟發展新常態的變化，為確保我國鋼鐵產業健康發展，鋼鐵行業必須全面進入戰略轉型狀態。本課題旨在分析廣西XX鋼鐵企業在戰略轉型過程中的財務風險識別和評估的不足之處，并提出相應的解決措施，從而使其進入良性的轉型發展狀態中。

【關鍵詞】財務風險；鋼鐵企業；“十三五”；戰略轉型

一、廣西XX鋼鐵企業財務風險的識別

作為國民經濟的支柱產業，鋼鐵企業發揮著不可或缺的作用。在“十三五”發展與“供給側”改革的大環境下，伴隨經濟下行壓力的增加，鋼材市場需求高速回落，進而鋼鐵產業在高速發展過程中積累的問題日益暴露，其中產能過剩的矛盾尤其突出，最終使得鋼鐵產業整體經營虧損。

（一）廣西XX鋼鐵企業簡介

廣西XX鋼鐵企業成立于1958年，處于交通便利的廣西工業要害，總資產超過350億元，是一家以生產制造鋼鐵為主業，伴隨多元化經營的大型鋼鐵綜合企業。同時，廣西XX鋼鐵企業現已具備超過975萬噸生鐵、1100萬噸生鋼、1400萬噸鋼材的年整體生產能力，一躍成為廣西規模最大的鋼鐵企業。

（二）財務風險存在的問題以及成因

在國家宏觀政策的刺激下，鋼鐵產業的市場需求下滑。在相關激勵政策退出的情況下，鋼鐵行業的下游行業需求驟減，從而導致鋼鐵產品的需求下跌。

一方面，資本結構混亂、融資渠道單一亦使得廣西XX鋼鐵企業近五年的資產負債比例超過80%，這凸顯出了廣西XX鋼鐵企業舉債經營的問題。另一方面，產品結構不合理且缺乏競爭力導致了廣西XX鋼鐵企業出現了產能過剩的矛盾，從而使主營業務業績下滑，進而企業效益也持續萎縮與低迷。此外，該鋼鐵企業用于生產的原材料和燃料的價格上浮、企業產品的創新度不足以及經營方式較為粗放也是造成廣西XX鋼鐵企業財務風險的成因。

（三）財務風險識別存在的問題

如何準確、及時而迅速的識別財務風險是企業進行風險評估與采取應對措施的前提條件。目前廣西XX鋼鐵企業在財務風險識別上存在著兩方面的缺陷。

1.識別因素不全面

廣西XX鋼鐵企業在進行財務風險管理的過程中，僅僅識別了企業自身的財務風險，例如，原材料、存貨以及應收賬款等企業內部財務因素。然而，對于影響企業平穩發展的外部因素的忽略，例如，國家政策和國內外市場的飽和情況，亦是影響其在近幾年巨額虧損時仍大量舉債經營的原因，最終導致其虧損嚴重[1]。

2.識別方法不科學

科學的風險識別方法可以使得企業財務風險識別全面、準確而及時。廣西XX鋼鐵企業財務風險的識別方法及其不科學，目前依然處于財務報表層面的一般性指標分析而非特殊性指標分析。同時，廣西XX鋼鐵企業亦沒有將環保以及研發支出等費用用于定性衡量風險識別，從而造成了財務潛在風險被忽略。此外，對于有關財務風險相關信息的收集與整理方面，廣西XX鋼鐵企業缺乏應有的重視，并且對收集流程嚴謹度不夠，導致風險信息數據庫的資料不全面并且偶有錯誤，致使其不能充分認識威脅企業發展的財務風險因素。由于風險識別的方法不合理不科學，廣西XX鋼鐵企業未來的健康穩健發展難以支撐。

二、廣西XX鋼鐵企業財務風險的評估

風險評估，指的是以定量分析為主，對企業財務管理的各項風險進行評估。一套完整的風險評估體系首先應該包括合理的預警模型以對財務風險進行分析和防范。其次需要對各個影響企業財務質量的因素進行全面而深入的評估與考核。最后，作為風險評估的重要控制環節，信息化支撐平臺是最為關鍵的一步。而目前，廣西XX鋼鐵企業在這三個環節都存在著不可忽視的問題。

（一）預警模型不科學

預警模型是針對企業財務風險進行定量分析和實質實時監控的關鍵。廣西XX鋼鐵企業預警模型中的的指標只局限于財務報表，而對于與其緊密相關的非財務指標，例如環保節能和產品研發支出等并未納入其中，這直接導致其構建的預警體系的指標涵蓋不夠全面廣泛，進而不能夠準確進行財務風險預警的作用。最后，廣西XX鋼鐵企業在收集子公司財務報表以及編制集團財務報表的時間較為拖拉滯后，無法及時為預警提供評估信息，這導致了預警模型數據的不精確性。

（二）評估層次不全面

首先，由于廣西XX鋼鐵企業的評估系統不完善，僅僅片面地從企業財務治理考慮，并且只針對內部的各個部門簡單進行單獨評估，而未將各部門作為一個整體聯系起來，使企業的內部控制管理發揮最大作用。其次，由于管理層的疏忽大意以及國有企業人浮于事的內在弊端，廣西XX鋼鐵企業財務層面在進行風險評估時流于形式。最后，廣西XX鋼鐵企業在對業務流程進行評估時，沒有深入到業務制度的層面。此外，在采購鐵礦石時，該企業往往只關注價格的高低而沒有制定一個長期有效的采購方案來減少成本風險，從而導致其在長久以來只能被動接受定價。

（三）評估技術水平不高

財務風險的評估技術主要由定性分析和定量分析構成的。定性分析法包含有檢查表法、專家調查法、頭腦風爆法、PHA與MEA等。廣西XX鋼鐵企業現在風險定性評估技術僅限于人為檢查法內部征詢法、賬表核對法。同時，定量評估的指標也過于單薄，沒有建立系統而有效的預警模型。再者，廣西XX鋼鐵企業缺少科學的信息收集平臺，信息化水平不高[2]。

總之，風險評估方式應該包括但不僅僅限于一般性觀察和檢查等手段，還應建立一套科學、合理、有效而完善的企業財務風險評估系統。良好的企業財務風險評估系統不僅可以有效幫助企業預防、理解、分析和控制其財務風險，而且通過管理層、財務人員、內部審計人員以及全體員工的各司其職和協調溝通可以評估潛在及現存的企業財務風險。具體來說，財務人員要通過本身的專業素質能力對報表進行一系列的財務指標分析；對于管理層而言，構建一個適合企業特點的公司治理體系有利于對財務風險進行合理準確的評估進而做出優化的決策，最終降低決策可能帶來的財務風險。

三、廣西XX鋼鐵企業財務風險的應對

（一）重視宏觀環境，優化資本結構

對于鋼鐵行業來說，供給側改革帶來的不僅是機遇更是一種挑戰，產能過剩并且虧損嚴重的鋼鐵產業迫切需要優化其產業結構，降低其融資成本，增強其市場競爭力。對于廣西XX鋼鐵企業而言，只有重視并積極應對國家政策的變化，才能推進企業健康發展。在我國進入經濟新常態，“去杠桿、去庫存”的政策背景下，廣西XX鋼鐵企業需要降低負債并提高償債能力。

而廣西XX鋼鐵企業籌資過度依賴銀行貸款和商業信用，籌資渠道過于單一是其不可忽視的問題。在今后的發展中，廣西XX鋼鐵企業不僅需要積極尋求多元融資渠道，包括但不限于吸引社會資金和民間資本，并且嘗試建立償債基金、優化資本結構進而降低資金使用成本，最終減輕對銀行貸款的依賴，逐漸把企業的負債率降低到一個合理可承受的范圍內。此外，廣西XX鋼鐵企業在舉債時應確定適度的長短期負債比率的關系，盡量達到多層次、多渠道、多元化地控制財務風險效果[3]。

（二）強化固定資產管理，提高運營能力

鋼鐵行業是資金密集型行業，固定資產投資在鋼鐵行業資金使用中占比較大。為擴大產能，許多鋼鐵企業擴大固定資產的投資，造成重復建設和資金、資源的雙重浪費。因此，廣西XX鋼鐵企業需要提高固定資產管理水平，在進行固定資產投資時，嚴查各部門的資產使用情況，對資產占用進行考核機制，確保投資與資產管理協調統一。另外，廣西XX鋼鐵企業應加強對固定資產的登記管理，將閑置的固定資產用于發展非鋼產業，或者采用融資租賃的方式將其對外出租，努力提高固定資產使用效率。總之，強化固定資產管理能在一定程度上加速鋼鐵企業的資金周轉，提高資金利用率，降低財務風險[4]。

（三）轉變經營方式，加強技術創新

技術創新是降低企業成本，增強市場占有率且增加產品經濟附加值的有效途徑。廣西XX鋼鐵企業長期以來以粗狂的方式發展，過度追求產能擴張而最終導致大而不強。同時，該企業研發投入較少，科技創新后勁不足，其核心技術與國內外大型鋼鐵企業相比仍有較大差距。此外，中低端產品過多，高端產品缺乏，一方面產能過剩，大量低端產品滯銷，另一方面特殊用途等的優質鋼板還需要大量進口是廣西XX鋼鐵企業財務風險的表現之一。因此，若能通過加大科研資金投入，加大吸引研發人才力度，加強與高等院校合作等方式，在企業內部建立研創新平臺，加強與一流鋼鐵企業交流合作，獎勵科技創新等途徑在一定程度上可以使財務狀況得到改善。

（四）強化上游資源控制，降低原材料成本

由于原材料成本在廣西XX鋼鐵企業成本中占大多數，而該企業的鐵礦石主要依靠外購獲得，但近年來，鐵礦石等自然資源高居不下，因此，原材料采購成本的降低是廣西XX鋼鐵企業亟需解決的問題。為降低成本，廣西XX鋼鐵企業可以通過走出去的戰略，投資收購海外礦山以期最大限度滿足原材料需求，降低鐵礦石采購成本提升鐵礦石自給率。此外，可以與國內外上游企業（礦石企業等）深度合作，爭取采購優惠補貼。同時，開發低耗能高附加值產品，改進冶煉技術，淘汰落后冶煉設備，提高原料使用效率，降低產值耗能比也是提高資源利用率、降低成本的方式[5]。

（五）強化企業財務風險監管機制

審計作為財務風險監控的重要環節，在企業內部控制中占據有舉足輕重的地位。全面而有效的內部審計制度能夠幫助企業全面的監控財務風險，因此廣西XX鋼鐵企業必須加強對集團內部審計制度的建設，充分的發揮其內部監管的作用。此外，廣西XX鋼鐵企業還可以借助外部第三方審計來完善企業的風險監管。相對于內部審計人員，外部注冊會計師的審計水平普遍更高，對財務風險漏洞的敏感度也更強，更容易發現企業存在的財務風險問題。總之，強化企業的內外部審計，對企業建立一個系統的內外監督，有助于企業整體風險監管體系的完善。

四、結束語

綜上所述，在“十三五”時期、供給側改革的經濟環境下，我國經濟發展進入新常態階段，高能耗、低附加值的鋼鐵行業必須通過轉型來適應我國的發展基礎。本文通過對廣西XX鋼鐵企業戰略轉型過程中的財務風險進行識別、評估以及應對研究，讓其對一系列風險做到及時發現，并做到有效的防范，從而得以營造良好的財務環境。

【參考文獻】

[1]楚振宇. 論供給側改革背景下我國鋼鐵行業的發展趨勢[J]. 綏化學院學報， 2016（9）：15-17.

[2]曹慶平. 論負債經營與財務杠桿[J]. 財經界（學術版）， 2016（1）：178.

[3]魯曉雪. 國營企業負債經營問題研究[J]. 中國市場， 2017（7）：168-169.

[4]王琳. 河北省鋼鐵行業產能過剩治理問題研究[D]. 河北師范大學， 2016.

[5]鮑玉杰. 寶鋼集團財務風險控制與防范[J]. 中國管理信息化， 2015（8）：9.

項目簡介：本文系廣西研究生教育創新計劃碩士研究生創新項目，項目編號：YCJ201708