投行業務在商業銀行的現狀及發展趨勢

張保勝

（中國農業銀行貴州省分行投資銀行部，貴州 貴陽 550000）

隨著我國經濟快速發展與整體質量的提升，我國的金融市場規模也隨之壯大。而作為主要金融媒介，我國商業銀行也在積極嘗試轉型，以適應國內經濟發展需要。因此國內商業銀行逐步接觸并開展投行業務，試圖彌補傳統信貸業務無法滿足的企業融資需求空白點。但是從實際發展情況看，我國商業銀行投行業務還存在些許不足。

一、我國商業銀行投行業務現狀

經過長時間的實踐，商業銀行在投資銀行業務已經取得一定的成績。不過相對于國外發達國家而言，我國商業銀行投資銀行業務，不管是投資規模還是發展層次，依然存在較大的差距。隨著國內金融市場的進一步開放，國外先進銀行必然要進入我國金融市場，如果我國商業銀行競爭力不足，那么國內投行業務將會被國外先進銀行所侵占，影響到我國商業銀行國際化的進程。

首先，目前我國商業銀行投行業務存在業務模式單一的問題。例如我國商業銀行投行業務主要是解決客戶融資問題，這一簡單模式與實際投行業務模式存在較大的差距，不可能成為未來投行業務的主要發展項目。

其次，投行業務的創新能力不足。在投行業務產品創新中，一般是產品由總行開發，并借助商業銀行遍布全國的分支機構進行推廣。雖然能夠在較短時間內取得一定成果，但是也會形成產品飽和，如果沒有后續的業務進行補充，投行業務持續性不足，難吸引到長期客戶。

再次，投行業務與傳統業務的協調性不足。目前傳統業務依然是國內商業銀行利潤的重要來源，但是由于國內商業銀行的投行業務發展沒有與傳統業務充分融合，使商業銀行各部門之間缺乏協調，投資銀行業務與傳統業務無法達到協同效應與互助效應，不能借助傳統業務來扶持投行業務發展；而投行業務的開展也沒有促進傳統業務的進一步深化，只是將投行業務作為新的利潤來源，阻礙了投資銀行業務的發展進程。

二、我國商業銀行投行業務發展趨勢與策略

在前文分析中，主要對我國商業銀行投行業務現狀與不足進行了淺要分析。我國商業銀行的投行業務要平穩推進，在未來發展中必須要做好產品創新、強化風險控制機制建設、優化營銷渠道建設，以及促進投行業務與傳統業務的共同發展四個角度進行。

首先，完善投行產品創新體系。投行業務的創新不只是投行部門的事，而是涉及金融市場、資產管理、私人銀行、跨境業務等相關部門的系統性工程。在投行業務產品創新中，需要各級行、各個部門相互扶持，明確分工開展投行產品創新工作。例如可以先由總行投行業務部，對相關產品進行設計、開發、推廣，并主導債務融資工具、銀團貸款、并購、融資顧問等產品體系的創新、整合、優化。而其他各個部門，包括金融部門、私人銀行等則需要對投行業務產品的差異化進行研究，基于客戶需求完善產品設計。隨后在投行業務產品營銷中，可以與“互聯網+”積極融合，建立多元化的分銷與營銷渠道，線上線下同步推進。另外根據產品的特點，也可以與第三方資產管理公司建立分銷合作，提升投行產品市場占有率。

其次，加強風險控制機制建設。投行業務的開放性、創新性、跨界性決定了業務具有較大的風險性，而風險控制是金融市場穩定發展的核心原則。具體實施中，一是落實政府相關部門的監管政策。在國家宏觀調控政策和監管規則下，突出審慎穩健原則，優化投行業務推廣與風險控制機制。二是強化投行業務市場風險管理。在業務開展過程中，針對市場發展情況制定合理的產品策略。例如可以運用大數據等對產品與市場情景進行監測，及早預警并有效的處置風險。三是加強全口徑的信用風險管理。將客戶的表內表外業務都納入信用風險敞口，進行總量管理，嚴防隱性融資、過度融資和跨業務風險的集中。

再次，優化營銷渠道建設。投行部作為主要產品部門，不僅承擔本部門的主營業務，同時也負有推廣全條線甚至跨條線產品的職責。我們在接觸客戶過程中要充分了解客戶的產品需求，積極向其推薦綜合產品，一方面確保了部門間的有效聯動機制，在行內樹立全產品線意識，另一方面，通過多品種、多條線、多層次的產品維系了客戶關系，減少了客戶流失的可能性。其次要建立信息共享平臺，保證信息通暢，便于基層行快速獲得一手信息，解決同質化問題、提升實際工作能力。

最后，促進傳統業務與投行業務共同發展。隨著我國商業銀行投行業務的逐漸拓展，越來越多的企業對商業銀行的要求越來越高，越來越多樣化和個性化。如果將投行業務與傳統業務割裂發展，那么這種單一的投行業務模式很難滿足優質客戶的需要。所以在投行業務發展中，應該將之與傳統銀行業務融合發展，為客戶提供全方面的金融服務。例如為企業提供債券承銷業務時，也可以借助商業銀行優勢，為客戶提供資金管理服務。在投資銀行業務的基礎上，發展為“商業銀行+托管銀行+投資銀行”綜合性服務體系，不僅有效保障傳統業務發展，而且能夠有效促進投行業務的開展。

三、小結

金融市場的改革發展，在一定程度上促進了客戶需求的多樣化，我國商業銀行只有以客戶需求與市場發展為導向，不斷創新發展才能不斷提升自身競爭力。對于我國商業銀行而言，目前投行業務尚處于起步階段，還沒有發揮出真正的優勢，需要從投行產品創新與營銷策略入手，促進傳統業務與投行業務的共同發展，進而促進投資銀行業務穩步發展。