留學金規劃需嚴防縮水

孫英

大學畢業后，孩子們往往面臨兩個選擇：找工作或繼續深造。而在國外，一般都會鼓勵孩子先找一份工作，認清自己真正喜愛的職業方向，再考慮邊工作邊讀書，繼續進修碩士和博士。因此，國外家長在規劃留學教育金時，時間覆蓋到孩子大學畢業，就已經完成80%～90%了，并不一定要負擔孩子的深造教育金。

但在我國，如果期望孩子出國留學，則需要認真規劃這筆教育金。本文重點探討如何合理規劃孩子的留學教育金。

謹防學費縮水

如果家長在孩子小的時候就有很強的賺錢能力，想提前籌備孩子的學費，那么教育金的專戶專用是必需的。家庭需要累積一個教育金專戶，如果資金足夠充足，可以盡早開始規劃和安排。

以美國為例，美國大學學費每年有4%～5%的上浮，只有保證獲得相應的年化投資回報率，資金才跟得上通脹的速度。所以，如何保證教育金不縮水，是當下留學生家庭必須關心的問題。

有的家庭看得比較長遠，在孩子出生時就為子女做留學規劃;也有的家庭在孩子長大后，看到周圍朋友都紛紛把孩子送出國，自己家也具備這樣的條件，于是萌生了送孩子出國的想法。由此可見，每個家庭的子女留學規劃起點可能是不同的。

巧用基金投資組合

目前，選擇留學美國的學生占據出國留學群體的大多數。對于這部分人群來說，如果當下有能力，可以用美元來做教育金儲備，而不是一直持有人民幣，直到出國前再換成美元。原因是，雖然美元兌人民幣匯率一直處于漲跌交替的狀態，但這筆用于留學的資金最終需要的是美元。假設今年你的家庭收入較多，可以考慮積攢一筆教育金并把它兌換成美元，你要做的是打理這部分美元，讓它每年獲得4%～5%的收益。

對大多數家庭來說，給孩子準備教育金的最長時間是18年。教育金的積累是一種剛需，除了因為某些原因推遲，孩子到了上學年齡就必須去學校接受教育。簡而言之，我們打理教育金的期限是固定的，預期收益率也是固定的，剩下的就是如何安排的問題了。

從個人角度而言，建議選擇一個美元幣種的投資組合，并且將高風險、中風險、無風險3種情況相互搭配。首先，高風險可能是股票或股票型基金，可作為“進攻”的一部分;其次，還要有中間的穩健層，股票和債券各占50%，簡單來說就是追求中間數;最后，底層要有定期存款，從抵御風險的角度而言，它是非常穩健的。

那么，如果選擇這三類產品，且要求是美元幣種，在中國當下的市場上尋找，比較適合的是QDII基金。有人會考慮，美國市場在經歷了2017年的漲勢之后可能會出現回調，歐洲經濟復蘇，歐元表現強勁，該如何通過QDII參與到全球的投資中。

實際上，我們不可能做到一次性安排持續多年的配置組合，因為無論哪個地區的經濟都處在波動中。因此，我們通常根據當下的經濟環境建立起組合，每半年或一年考量這個組合的表現，再根據彼時的環境，決定是否進行調整。目前，市場上共有QDII基金200多只，覆蓋全球眾多國家和地區，基本可以滿足海外的投資需求。

接下來需要防范的問題是不要在高漲時做所謂的止盈，或在下跌時做止損。這兩個動作都是讓你離開市場，而不是繼續留在市場中，也就無從談論長期收益。事實上，沒有人能預測市場的高點和低點，你要做的就是待在市場中，不被過高的上漲和過低的下跌甩出去，通過5～10年的長期投資，實現你的理財目標。比如，你可以用18年的時間完成孩子教育金的累積，或者用20～30年的時間，完成自己的養老目標。

市場起起落落，我們不可能一直持有一只基金。過去10年，中國基金市場共有12只基金翻了10倍，但很少有人真正拿到這個收益。大多數曾經持有過這12只基金中的某一只，但這些人中的大部分又在漲幅較好、拿到收益時選擇離開，并沒有一路笑到最后。

筆者認為，如果持有單只基金，它的漲幅或跌幅很可能使我們無法堅持長期投資。而持有一個組合，獲取市場的平均收益，這也許是最佳的選擇。與此同時，我們還要抵御市場下跌的風險。在這個舒適區內，跟隨市場，不落后于市場。可能10年過后，你就會看到驚喜。這個道理在國外已經被反復證明，在國內也開始得到驗證。

合理運用保險教育年金

簡單來說，保險教育年金可以理解為類似儲蓄的工具。它保證錢放在里面不會減少，但并不能像激進的投資工具一樣實現大幅增值。

保險公司也會將收到的保費投入到資產中，因為只有資產才能帶來回報。其投資標的可能是基金、國債、銀行間市場的產品等。其優勢在于，這些資金能夠進入大眾投資者無法進入的市場。當然，如果我們選擇投資基金，也可以進入這些市場，其路線相對更直接，但無法保證本金不會受到損失。

綜上，在規劃子女留學教育金時，有一定的方法可尋。一方面，可以通過保險教育年金的方式儲備教育金，把它當作比定期存款收益更高的一種儲蓄方式。但切忌預期過高，不要期待能夠因此獲取大幅收益，而是把它當作一個長期儲蓄。另一方面，通過資產配置的方式儲備教育金。最重要的是跟住市場，然后設立一個小目標，比如4%～5%的預期年化回報率，并根據自己的風險偏好合理地配置資產。