企業財務風險防范與控制研究

李春東

企業財務風險直接關乎企業經營與發展，作為企業運轉管理核心，必須在新形勢下切實提升風險防范意識。從企業實際著手，積極借鑒國內外優秀企業財務風險防控經營，正確認識風險防范的重要性，繼而提升企業管理水平及市場競爭力，促進企業可持續發展。

一、企業財務風險防范與控制的意義

目前我國大部分企業對財務風險控制防范的基本方法，主要包括樹立風險意識構建風險防范機制、提升財務決策科學水平、規范內部制度等方面。在技術方法方面，主要包括自我保險法、多元化風險管控法、風險轉移法等。在創新方法方面，主要包括全員風險管理、構建財務風險預警機制、強化企業合作實現資源共享等。但鑒于基本方法實踐不及時、技術方法難展開實踐、創新方法實踐不穩定等方面的弊端，必須注重風險管理方面的風險度量核心問題展開分析，繼而實現財務風險降低、減少風險損失的管理目標。無論是制造生產型或是服務型施工型企業，面對市場競爭都會存在風險，企業內部原因導致的風險系數，直接關系風險程度，對此強化企業財務風險控制就顯得尤為重要。實現對理財環節的風險識別與風險度量等，采取合理措施確保經濟合理可行，確保理財活動順利展開。

二、企業財務風險形成的原因

1.資本結構不合理

首先債務資本比重大，部分企業甚至高達70%，若在規定時間內不能償還，直接面臨巨大經濟損失。產生原因與市場機制不先進、企業經營管理不善等因素有關。其次是流動負債比重大，與現金流量缺陷因素有關，導致企業短期債務應用過量。最后是權益資本比重大，國有股、法人股占總股權結構的2/3，對比部分企業會采取增發新股等方式，導致權益資本比重不斷提升。

2.投資決策不嚴謹

投資決策者缺乏嚴謹的財務決策認識，導致投資方向不確定，投資收益率、籌資成本不平衡，財務風險加劇。加之部分企業缺乏對項目實踐的科學分析，缺乏決策依據，投資決策主觀意識強烈，導致投資決策達不到預期收益，直接增加企業經濟損失。企業利用多元經營方式實現利潤最大化，勢必造成經營決策多元，導致項目投資不嚴謹，最終加劇財務危機。

3.資金回收不到位

財務活動最終目的是增加本金收回，但資金回收策略不合理，必然會導致壞賬風險。部分企業為擴大銷量，會采取賒銷方式，缺乏客戶信用評估，直接導致應收款項不能收回。同時導致資金流動性降低，債務融資后，必須確?，F金流、債務利息償還間協調，資金流動性下降意味著企業財務風險暴露和經營失敗。

4.財務風險控制機制不合理

首先未實現全過程控制，其次財務預警系統缺乏。由于環境不確定因素廣泛，企業財務管理難以展開預測，在宏觀環境的變化下，必然會給企業財務增加管理風險。最后相關人員財務管理意識不到位，財務風險管理、管理機構設置等工作未合理落實，導致企業財務危機頻頻顯現。

三、企業財務風險防范與控制的對策

企業財務風險涉及到的類型較多，如籌資風險、投資風險、經營風險、存貨管理風險、流動性風險等。風險產生的原因多樣，包括涵蓋宏觀經濟變化、稅收法律規范變化、產業政策及利率匯率變動的外部原因，以及涵蓋財務者缺乏風險防范意識、內部財務關系混亂、財務決策不嚴謹等方面的內部原因。

1.優化財務結構

首先是資本結構，實現權益資本、債務資本協調發展，繼而為企業增強避稅、約束經營者等效應。合理控制負債額，項目展開借入資本預期利潤率，必須遠高出借款利息率，同時借款預期利潤率，要遠高出加權成本率，最終確保項目盈利。明確財務風險、資金成本關聯性，正確衡量負債量度，確保稅息前利潤率，遠高于負債成本率，實現最優資本結構，保證資本成本最低。其次是負債結構，為提高負債結構管理水平，企業必須圍繞實際發展，如行業競爭、經營特點、盈利水平等，最終決策資本結構。確保負債到期結構不超標，權衡長期、中期、短期負債的風險與盈利狀況，實現風險、負債比例的協調性。最后是股權結構，圍繞企業規模、發展規劃等，實現國有股、股權所有者多元的轉變，強化投資者、經營者持股地位。除此之外，優化財務結構，合理應用財務杠桿，完善全面預算制度，優化控制標準及考核，提升控股公司內部管控水平，合理編制現金流量預算，切實強化企業財務風險管理。

2.實現科學投資決策

任何項目投資決策，必須有理論指導、科學依據，借助科學程度，在專家配合下選擇最佳方案，確保項目投資收益。首先積極構建投資風險責任制，通過項目決策責任制，對投資決策問題及時展開責任、法律追究。其次完善項目評估制度，切實提升項目投資可行性。最后優化后評價機制，對投資項目展開全方面的評價，發現項目決策質量，以及社會受益等方面的問題，及時整改實現資源優化配置。建立投資行為的外圍監督機制，充分落實投資責任，將后評價管理實現規范化、制度化。實現企業項目投資科學化，離不開企業官僚職業化、完善的決策組織體制、嚴謹的決策程序、科學決策方法幾方面，作為企業經營者必須明確掌握。企業決策是對工作問題的處理，鑒于管理決策的繁瑣性，全過程必須有所分工，尤其是大規模企業，更要明確分工，推動決策組織體制的完善，確保企業管理決策行之有效。

3.確保資金安全

企業資不抵債、支付困難是經營失敗的主要原因，對此企業必須加強現金流量風險防范，做好事前防范工作。科學管控資金投量的同時，必須提升應收賬款、存貨的周轉能力，提升資金利用率，減少壞賬風險。企業必須強化注重投資回收問題，企業流動資金投資時，必須對后期資金回流問題重視，避免流動資金按期回流受阻，加劇后期財務活動危機。圍繞企業業務發展實際情況，對未來現金流量做好預警，確保手持足夠現金，避免突發事件對企業經營的影響。

首先積極制定貨幣資金預警管理機制，確保企業資金收支可控，圍繞資金預算總目標，即中統籌資金，合理調整資金余缺。然后構建貨幣資金內控機制，尤其是在職能分離管控、資金審批管理制度方面必須加強重視。

其次積極構建激勵機制，包括物質、精神層面的激勵機制上兩種，各種機制措施在實踐中必須民主、規范，且不斷圍繞企業實際發展調整與優化，切實提升員工積極性。同時激勵機制的制定，對企業長久發展、員工認真工作是必不可少的。作為激勵委托人，必須積極制定財務計劃，通過激勵制度實現企業步調一致發展，減少資本運作風險，切實保證利益最大化。

最后強化貨幣資金安全管理，嚴格把控貨幣資金支出關，限額管理備用金，強化網上銀行系統管控，注重財務人員職業道德教育、專業知識培訓，為資金安全奠定良好基礎。注重對企業籌資管理，企業大部分資本都來自融資，對此必須強化籌資管理，才能確保資金足夠。實踐中積極圍繞債務期限搭配，減緩企業債務壓力，促使企業資金合理周轉，確保財務活動順利展開。圍繞企業實際需要融資，合理控制融資數目，避免財務危機加劇。

4.構建行之有效的財務風險控制機制

首先構建全過程財務風險控制機制，通過合理的風險管理策略，做到財務風險全過程管理，可以實現風險預測，成本合理核算及信息充分披露，對各種財務風險具有防范、化解效果?；谑虑胺揽?，主要指提高風險防范意識，各個決策前分析風險，對可能出現財務風險的因素針對性防范。制定財務風險防控制度，實現財務風險的可控?；谑轮蟹揽?，主要指監控財務運營風險，對風險發展趨勢管控，對新的風險及時處理。完善各項規章制度，對財務風險偏差及時處理。基于事后防控，財務風險出現后的防控意義重大，及時總結風險問題，采取針對性措施降低風險損失。積極吸取經驗教訓，避免類似事件出現。合理規劃企業財務管理，完善管理方向措施。

其次優化財務風險預警機制，在財務管理中制定多個控制點，各個點之間相互制約，形成系統性的財務風險預警機制，盤活企業財務，切實降低財務風險。通過預警系統，跟蹤資本運營過程，合理填報財務報表、指標等，發現風險征兆及時處理，減少風險損失。

完善企業內控體系，規范企業財務風險管理，推動風險科學評估、優化內部環境、提升監督制約力度、提高財務與管理信息質量、提升企業資源利用率等方面的發展，最終減少監管成本，實現企業優化管理。

最后實現全員風險管理，將風險機制納入到企業內控中，要求企業與企業員工共同承擔財務風險責任，實現利、權、責一體，對各財務活動展開責任制，為財務風險控制提供動力。強化企業自上而下重視意識，尤其是企業管理者，更要不斷加強風險防范意識，在企業中大力推廣財務風險防范重要性，提高全員風險防范意識。步入知識經濟時代，作為財務人員，尤其是會計工作者，必須注重自身知識、能力、素養的創新，掌握財務工作模式，優化工作方式，繼而推動企業快速發展。同時深入了解市場，確保企業決策合理，不斷提高專業資源利用率，確保企業管理科學合理。

四、結束語

企業財務風險防范與控制是復雜且繁瑣的過程，需要企業及其員工共同努力。各項規章制度必須圍繞企業發展經營不斷調整，確保財務風險預警機制、投資決策體系、財務結構等方面符合企業發展需要。實際上構建系統、可行的財務風險防控體系，是長期性的工作，必須確保財務風險防控基本方法的及時性、技術方法的實踐性、創新防范的穩定性，最大程度地減少財務風險給企業帶來的經濟損失。

[1]佘云霞.銷售專業公司財務風險防控管理研究——以H公司為例[J].會計之友,2016(12):88-91.

[2]侯林芳.企業跨國并購財務風險評估與控制研究——以三一重工并購普茨邁斯特為例[J].會計之友,2016(13):60-64.