淺談我國企業面臨的投資壁壘及對策

葉鋮 謝歡艷 林宇聰 林卓異

摘 要：近年來隨著我國企業對外直接投資的增多，企業也面臨著形式各樣的投資壁壘，對我國企業的對外投資產生了嚴重的影響。本文分析了投資壁壘產生的原因，并提出了相應的對策，以供企業及政府部門進行參考。

關鍵詞：直接投資；投資壁壘；應對措施

近年來，我國企業對外直接投資不斷增多，從總體上促進了我國企業的產品出口（蔣冠宏，蔣殿春，2014），同時對東道國經濟的發展也做出了重要的貢獻，促進了世界經濟的繁榮。然而，在我國企業實現“走出去”的過程中，卻不斷面臨著東道國所設置的不合理的投資壁壘的阻礙，導致對外直接投資不斷受挫：2009年，中國鋁業股份有限公司與澳大利亞力拓集團之間的并購交易，受到了澳大利亞外國投資審查委員會長期的干預，最終走向了失敗；2011年，美國國會小組以所謂的“安全考慮”為借口，撤銷了華為公司對三葉公司技術資產的收購，使得華為公司在美國的并購受到了阻礙。

所謂的“投資壁壘”，根據陳怡（2005）的闡述，簡單地說，就是指某項措施被外國（或地區，下文相同）政府所實施或支持，對該國與我國共同簽訂的與投資活動相關的多邊貿易條約或者與我國簽訂的雙邊投資保護協定的實施造成了損害或帶來了不利的影響；或對來自我國的投資進入或退出該國造成或可能造成不合理的阻礙或限制；或對我國在該國投資而設立的經營實體的經營活動造成的不合理的危害，那么此措施就能夠被視作是投資壁壘。近年來，國際投資壁壘愈演愈烈，已成為了我國企業對外直接投資的巨大障礙。

一、投資壁壘愈演愈烈的原因

當今國際投資壁壘愈演愈烈，背后是有其深刻原因的，筆者認為主要可以概括為以下三個方面：

第一，在2007年世界金融危機之后，全球投資保護主義興起，所以中國對外直接投資額的激增引起了相關國家的恐慌。在本次金融危機中受到嚴重影響的國家，一方面希望本國的投資復興從而帶動經濟的增長；另一方面又擔心外國資本的大量涌入伺機“趁火打劫”，以低價兼并或收購本國企業，因此制定了一系列的投資壁壘。與此同時，中國在本次金融危機中所受的影響遠未及歐美發達國家，在2009年，當許多國家仍深受金融危機的影響時，中國的對外直接投資卻較上年增長了1.1%，躋身全球排名第五位，而對歐盟的直接投資額也幾乎創下歷史記錄，接近于30億美元，較上一年增長了5.35倍。中國對外直接投資額的大大增加引起了相關國家的警惕，為了保護本國企業的發展，這些國家針對中國特定地設置了較高的投資壁壘。

第二，企業在對外直接投資過程中，社會責任意識淡薄，缺乏跨文化管理的觀念。中國企業的對外投資，尤其是在對第三世界國家的投資中，很大一部分是與能源相關的，如石油、礦產等。在開發資源的過程中，許多企業不顧東道國的利益，盲目地進行掠奪式的開發，導致當地的環境遭到了嚴重的破壞，引起了東道國政府與人民的強烈不滿，某些別有用心的西方國家也借機煽風點火，批評中國的投資是“新殖民主義”。此外，許多企業因為對文化差異不重視等原因，沒有進行良好的跨文化管理，導致與當地員工的沖突加劇，遭到了當地人民的抵觸。因此，許多國家對中國企業的直接投資感到擔憂，認為其所帶來的弊端將會大于收益，因此通過設定投資壁壘，以減少中方直接投資的數量。

第三，雙邊投資條約缺乏或內容不夠完善，企業對條約內容缺乏了解。所謂的雙邊投資條約，是指在兩個國家間，為了鼓勵一國到對方國家進行投資，對相關投資者的投資待遇以及投資保障措施做出承諾，從而簽訂的雙邊協定，由于此協定能夠有效地規避政治風險，因此是一種具有很高實用性的投資工具（徐科瓊，2011）。中國與許多國家都簽訂了雙邊投資條約，然而，也有一部分國家至今還未與中國簽訂類似的條約，致使這些國家在不受條約的限制下，隨意地對中方企業設置投資壁壘。此外，部分條約由于內容并不完善，條款解釋不清晰，容易被東道國“鉆空子”，成為其設置投資壁壘的借口。與此同時，許多企業在進行直接投資的時候，對雙邊投資條約的內容缺乏了解，導致其無法充分地利用條約來維護自身的合法利益，故面對投資壁壘時，沒能采取有力的手段進行應對。

二、應對投資壁壘的措施

筆者認為，要應對愈演愈烈的投資壁壘，我國企業與政府應該共同努力。

1.從企業層面上看

第一，企業應對主動承擔社會責任，樹立良好的形象。在企業進行對外直接投資的過程中，應對恪守東道國與我國的法律法規，遵守國際上關于能源、礦產、金融等領域的規則體系，杜絕過度開發、隨意排污等不良現象，努力減少對東道國環境、社會可持續發展等方面所帶來的種種問題，從而實現雙贏的目標，為我國樹立良好的國際形象。此外，企業可以從其收益中提取一部分的資金，投入于東道國環境治理、基礎設施建設、社區服務等公益事業中，提升企業在東道國人民中的口碑，從而為企業自身樹立良好的社會形象。

第二，企業應當重視跨文化管理的作用，提升跨文化管理水平。在直接投資的過程中，企業不可避免地將面臨文化上的差異，因此進行有效的跨文化管理，是實現成功投資的關鍵。企業對東道國進行直接投資，應努力克服“定型觀念”，避免先入為主地思考所面臨的問題。企業在投資前就應當對東道國的文化背景進行詳細的調查，尋找出雙方文化中顯著差異的因素，為實施跨文化管理做充分的準備。在企業的管理過程中，應當充分尊重東道國的宗教、風俗、習慣等因素，保障當地雇員的合理權益，避免任何歧視行為，實現求同存異，為企業創造良好的發展環境。

2.從政府層面上看

第一，政府應該加強對企業的引導，規范企業投資行為。中國許多企業進行對外直接投資，尤其是對發達國家進行投資時，熱衷于一次性絕對控股，以期快速獲得東道國企業的技術、人才，并獲得所謂的“民資自豪感”。這樣的方式雖然能夠快速實現對并購企業的直接控制，但是卻容易引起東道國政府與國民對我國企業的疑慮，導致其對我國企業設定更多的投資壁壘。因此，政府應加強對企業對外直接投資的引導，具體分析企業內外部環境，權衡海外并購、新建企業、設立獨資經營企業、合資經營企業等方式的優劣利弊，以及投資的區位和行業結構后，再做出正確的投資方式選擇，而不應該盲目地鼓勵企業實施大規模的兼并、收購。

第二，政府要與相關國家簽訂與完善多邊投資協定，增進國家之間政治、經濟、文化交流。我國政府應當不斷修改和完善與相關國家已經簽署的雙邊投資協定，簽訂新的協定，強化對我國企業海外投資的保護，使企業在投資的過程中能夠有相關協議作為支撐，增強企業的投資信心。同時，許多國家，特別是第三世界國家，之所以對我國的對外直接投資抱有疑慮，是因為其對中國的具體情況不了解，再加上近年來西方熱炒所謂的“中國威脅論”“新殖民主義”，這些在歷史上深受西方殖民之苦的國家更是對中國企業的對外直接投資持謹慎的態度。我國政府應該增強與這類國家的友好交流，通過領導人友好訪問、組織企業考察、舉辦文化節等方式，宣揚中國反對不平等貿易、崇尚雙贏的理念，增進彼此互信，從而減少相關政府及其國民對我國企業的抵觸。

參考文獻：

[1]蔣冠宏，蔣殿春.中國企業對外直接投資的“出口效應”經濟研究[J].2014.

[2]陳怡.中國對外投資遭遇投資壁壘的問題及對策研究[J].理論月刊， 2005（8）：163-165.

[3]龐明川，劉殿和，倪乃順.歐債危機背景下中國對歐盟直接投資問題研究[J].財貿經濟，2012（7）：79-87.

[4]王曉峰，王林彬.絲綢之路經濟帶背景下哈薩克斯坦投資壁壘及中國的對策研究[J].國際商務研究，2016，37（4）：68-79.

[5]詹政，王鐵山.日本企業打破美國投資壁壘的經驗[J].經濟縱橫， 2008（3）：113-115.

[6]徐科瓊.中國企業應對海外投資壁壘的對策研究[J].中國商貿， 2011（12X）：184-185.

作者簡介：葉鋮，謝歡艷，林宇聰，林卓異，華中師范大學經濟與工商管理學院本科生