基于財務分析對新能源企業的內控研究

孟婷妤 李珂 張佳玉

摘要：高效的財務管理水平與完善的內控體系是推動產業健康發展的堅實基礎。近年來，新能源產業在我國興起并不斷發展，本文以動力鋰電池領域中的領軍者GXGK股份有限公司為例進行財務分析，并為其完善內控制度，加強內部管理提出相應的建議和對策。

關鍵詞：新能源產業；內控；財務分析

隨著經濟結構的不斷升級，低碳環保的經濟模式取代高污染發展模式成為趨勢。我國通過出臺一系列政策，積極推動新能源產業發展進程，調整優化產業結構，實現中國經濟新常態。然而在企業的實際管理過程中，也暴露出諸多問題。GXGK股份有限公司是一家新能源上市公司，數年間迅速發展成為電池研發制造領域內的佼佼者。本文主要通過對該股份有限公司的財務狀況和內控情況進行分析，提出相關的改進建議，同時也可為其他同行業企業的高效經營提供思路。

一、企業的基本概況

2014年GX公司通過對其子公司東源電器的資產重組成功借殼上市，是新能源電池上市公司第一股。上市后的GX公司多措并施，在注重創新實效的過程中日益壯大。多年專注于綠色新能源產品的研發，亦使得其產品涵蓋范圍廣、市場占有率高，而領先的技術，良好的口碑，加之高效的市場反應和運作能力，其充分占據了渠道優勢，得到多家大型主流車企的青睞，深化了彼此間戰略合作關系，成功進入車企的動力電池供應鏈。

二、GX公司財務狀況分析

（一）研究思路與數據來源

本文研究的GX公司財務狀況時間跨度為2012-2016年，針對企業發展中的盈利能力、償債能力、營運能力三方面利用SPSS進行數據分析并對企業進行整體評價。文中數據來源于東方財富網以及GX公司的披露年報。

（二）財務分析

1.盈利能力：本文以總資產報酬率，凈資產收益率，成本費用利潤率和銷售凈利率4個指標研究企業盈利能力。由表1可知，指標間均值相差不大均高于10%，盈利能力較為可觀。就穩定性而言，以凈資產收益率的標準差最小，說明股東權益能被有效保障，自有資本獲得投資收益的效率較高；而成本費用凈利率和總資產報酬率標準差較大，結合年度數據可知公司上市對兩個指標產生較大影響，上市后其在成本控制能力和運用總資產獲利能力上有大幅提高，這與企業在上市前后不斷改進發展策略密切相關。通過對數據進行相關性分析可得，其企業凈利潤主要與凈資產收益率，成本費用利潤率和銷售凈利率相關，GX公司要想在獲取利潤上有較大突破，應當主要從嚴控成本支出，擴大企業銷售范圍，合理利用股權投資三方入手。

2.償債能力：企業的流動資產與流動負債分別占總資產和總負債較大比重，且規模逐年擴大。2014-2015年企業流動資產漲幅均突破100%，但2016年流動負債漲幅超過流動資產，企業需關注自身資金使用效率。結合償債能力的3個指標來看，流動比率、速動比率總體趨勢保持一致，在企業借殼上市后比率有所提升，表明其短期償債能力有所增強。但是GX公司資產負債率5年間均高于50%，且總體基本呈現逐年上升的趨勢，其財務杠桿較高，這與企業主要通過舉債經營相關。因而GX公司應在企業發展過程中合理調整資本結構，優化改進管理模式，加強防范財務風險。

3.營運能力：本文選擇應收賬款周轉率，存貨周轉率和總資產周轉率3個指標分析營運能力。5年來GX公司股份有限公司的應收賬款周轉率和存貨周轉率呈上升趨勢，結合年報中應收賬款和存貨金額來看，其每年的金額都有較多增長，而整體周轉率的提高說明其一直關注存貨和應收賬款方面的管理，采取積極的銷售策略，加強企業流動資產的管控。但企業總資產周轉率上下起伏，2016年下降明顯，GX公司需要進一步提高總資產的資金利用效率。

三、財務視角下GX公司內部控制可能存在的問題

（一）沒有充分認識到內部控制的重要性

內控的產生源于企業規避風險的需要，風險與收益在企業發展過程中對立存在。在復雜的商業環境中，每個企業都面臨著諸多種類的風險，內控的重要性隨之日漸顯現。實施高效的內部制度能夠有效規避風險、提高綜合管控能力、順利實施企業戰略規劃，更好的滿足企業自身發展的需要。其次，在經濟全球化過程中，各企業的戰略市場規劃應當放眼國際資本市場。而企業的風險管控能力是衡量企業融資成本高低和舉債能力強弱的重要因素，因此建立合理的內控制度能夠提高風險管控能力，更好的滿足日益強化的國內外監管要求。

（二）制度不夠完善并且得不到有力執行

不同產業的內控的制度設計應當有所偏重，作為新興的新能源產業，行業內對于內控制度的重點設計可能相對不是十分成熟和完善合理，適應度不高。同時，GX公司的公司體系較為龐大，雖然存在系統的內控條例，但在實施過程中，很容易出現有章不循致使內控形同虛設的現象。或內控制度的訂立更多地是為了迎合相關部門的審查以及年度報告審計的要求，財務人員在實際業務操作中流于表面，財務管理水平較低。

（三）內部監督機制不能發揮最大作用

GX公司設有稽核審查部，直接對董事會負責，其負責人也由董事會直接聘任。稽核審查部的設立和工作開展相對獨立，但獨立性的保持在一定程度下會受到權力的制約，當管理層權責不明或少數管理者的權利凌駕于監督之上時，內部監督就不能發揮其應有的作用，形同虛設，企業會計信息的真實性和可靠性就存在一定威脅。同時，內部監督的效用最大化也取決于部門間的協同合作能力，若無法達到內控的協同效果，則不利于內控的實施，也使內部監督未發揮最大效用。

四、財務視角下企業內部控制的若干建議

（一）全面風險評估并充分認識內控

行業特性的不同造成了不同的風險威脅，內控的不斷完善歸結在對于影響戰略實現的要素所面臨的風險水平的充分認識中。健全多層次的財務內部控制體系，加強企業對于不同風險水平因素的充分認知與有效控制，實現企業的財務管理目標。同時上行下效，高層施行嚴格的管控行為會帶動各級員工遵守制度的自覺性，因此領導層重視內控的功能特性會極大加強內控制度的實施效果。

（二）完善控制環境和控制制度

完善的控制環境取決于諸多因素，改善企業內控環境，首先要構建合理的組織結構，將企業經營權和管理權劃分清楚，健全各級管理崗位，保持權責分明。其次，高效的財務管理水平是企業良性發展的關鍵點，合理明確這一內控目標將使內部控制得以充分發揮作用，持續引進先進的管理模式和高素質的管理人才有助于改善內控環境。故內控制度的設計應當建立在防范風險和提高企業財務績效的基礎上，科學劃分崗位職責權限、切實保證財務信息的即時溝通交流、糾察財務舞弊行為，從而促進企業財務的健康發展。

（三）在財務分析基礎上加強內部監督管理機制

財務分析對于企業充分合理認識風險具有良好的警示與啟示的作用。在企業管理過程中，以實現經營目標為前提做好財務預算的編制，重視財務信息與非財務信息治理的結合能有效防范企業財務風險。通過分析相關財務數據，可以發現企業發展短板，同時在發現問題的過程中利用內部控制手段積極解決問題，將促進企業的長遠發展。因此基于財務分析加強企業內部監督機制十分必要。在制度方面，健全的財務規章和規范的內部流程為內部監督管理提供了硬性保障，設立適當的獎懲機制，不斷提高內部監管人員素質，有利于充分調動人員的積極性以及落實相關的監督工作。

五、結束語

總之，基于新能源企業財務狀況進行內部控制研究能雙向溝通財務分析和內部控制的聯系，實現財務角度的內控管理和內控角度的財務反饋，二者相輔相成，共同促進新能源企業的健康發展。

參考文獻：

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[2]劉芳.我國戰略性新興產業財務績效改善策略——以新能源產業為例[J].企業經濟，2015（12）.