聯合授信機制下銀行授信風險防范的思考

郭欣蕾

《銀行業金融機構聯合授信管理辦法（試行）》（以下簡稱《辦法》）的出臺，是落實黨中央、國務院關于降低企業杠桿率要求，防范化解重大金融風險的重要舉措，對銀行業金融機構完善授信管理機制、提升風險管控能力、防范系統性金融風險具有重要意義和深遠影響。目前， 聯合授信機制處于前期試點階段，本文從風險防范的角度，對聯合授信機制實施后銀行需要應對和解決的部分問題進行探討，并提出相關建議。

聯合授信機制對銀行授信風險防范的作用

有效控制用信規模，避免過度融資。過度融資是信貸配給理論所解釋的一種信貸市場常見現象，是可能積累引發信貸風險的誘因之一。通過聯合授信額度控制企業用信總量、防范過度融資風險，是聯合授信機制對于當前銀行授信管理模式的一次重大改革。建立聯合授信機制的融資企業，將告別多頭授信的歷史，融資總量受到限制，并通過銀企協議將授信額度公開化，有利于從企業和銀行兩方面降低授信風險。企業方面，一是融資總量的控制可防范企業在發展過程中，因過度融資、過度擴張、債務規模無限攀升引起的風險； 二是企業在有限的融資額度內，將更加精打細算用信，盡量降低融資成本，有利于提升財務表現。銀行方面，一是可以避免銀行在市場競爭中，為爭奪客戶資源、超客戶需求授信對杠桿控制的負面影響；二是受到聯合授信框架協議的約束，銀行授信進退的自由度降低，銀行對客戶的授信決策將更加審慎。

信息共享程度提高，降低信息不對稱影響。信息不對稱理論認為，市場經濟活動中，各類人員對有關信息的了解是有差異的，掌握更多信息的一方可以通過向信息貧乏的一方傳遞信息而在市場中獲益。銀行的信貸決策以對客戶信息的調查、分析和應用為基礎，由于大量信息需要通過客戶獲得，信息不對稱是銀行與客戶合作過程中普遍面臨的問題，一旦獲取的信息失真，銀行授信技術將無法發揮既定作用。因此，妥善消除信息不對稱的影響是銀行授信風險識別和防范的首要任務。建立信息共享機制是聯合授信的重要工具， 通過聯合授信銀行共同收集匯總、交叉驗證企業經營和財務信息，共同挖掘企業內外部信息源，信息共享程度大大提高，有助于識別隱性關聯企業和實際控制人，防止企業隱藏真實信息或提供虛假信息， 信息不對稱問題對銀行授信的影響有效降低，有利于提高銀行風險控制水平。

銀行對客戶的談判地位增強，有利于提高貸前調查和貸后管理的深入性。在授信全流程管理中，貸前調查、貸中審查和貸后管理各個環節對授信風險防范均發揮著重要的作用。其中，貸前調查和貸后管理工作的效果，既考驗銀行的信貸技術和管理能力，又與客戶的配合情況密切相關。在銀行授信實踐中，客我關系和銀企談判地位很大程度上影響著銀行調查工作和貸后管理工作的充分性和深入性，往往由于客戶談判地位較高、同業競爭激烈， 銀行在相關工作中無法順利獲得客戶的配合，不利于授信風險的識別和防范。聯合授信機制建立后，以往各家銀行分別對企業談判的模式，升級為聯合授信委員會成員銀行對企業共同談判，銀行對客戶的談判地位增強，有利于提高客戶對銀行調查和管理工作的配合程度，增強風險控制效果。

同業溝通交流加強，有助于升級風險控制技術。以往授信模式和銀企合作模式下，銀行間的競爭關系大于合作關系， 各家銀行在貸款要素、貸款條件、利率價格、信用結構等方面與同業對比分析較多， 而對授信技術方法、風控管理、制度流程等方面的交流探討較少。聯合授信機制為銀行提供了更廣闊的合作平臺，通過共同對企業進行信息收集、風險評估、額度核定、風險監控，加強了銀行間授信經驗技術的溝通交流，有助于將銀行業整體的風險防范能力和技術水平推向新的高度。

聯合授信機制下銀行授信風險防范面臨的問題

聯合授信額度的核定標準需要進一步研究。聯合授信額度的核定是風險防范的重要基礎。《辦法》規定，聯合授信委員會聯合評估企業的整體負債狀況、實際融資需求和經營狀況，測算企業可承受的最高債務水平，并至少考慮以下要素：資產負債水平、利潤及其增長率水平、經營現金流、所屬行業、所在區域、還款歷史、經營年限等。《辦法》未給出明確的額度核定標準和模型，如何科學確定授信額度，既有效控制風險，又能滿足企業發展的合理需求，需要在實踐中進一步研究。另外，在總的額度范圍內，授信產品、擔保方式的不同將影響銀行實際風險承擔敞口，聯合授信額度核定時是否需要考慮上述問題對實質風險的影響，也需要在授信實踐中加以探討。

“羊群效應”導致風險偏好趨同， 影響風險判斷客觀性。傳統銀企合作模式下，各家銀行分別獨立地對企業的風險狀況進行評估、判斷，按銀行自身的授信標準和風險偏好進行授信決策、核定授信方案，不同銀行對同一家企業的授信工作相對獨立。聯合授信機制下，在聯合授信額度核定過程中，銀行需要共同對企業的信息進行收集分析，共同對企業的經營狀況和償債能力做出研究判斷，銀行決策時可能受到同業觀點影響，導致同業間風險偏好趨同、“羊群效應”出現。若成員銀行中的主流觀點對風險判斷存在偏差，將影響風險判斷的客觀性。

新競爭形勢可能誘發銀行授信條件弱化。聯合授信機制下，由于授信總量的控制，每家銀行授信額度有限，銀行將更加重視用信的充分性，對客戶額度使用的爭奪將更加激烈；而企業在有限的可用額度內，將更看重銀行用信條件的優惠程度， 包括利率價格、擔保方式、資金用途、用信條件。面對企業的訴求和同業的競爭， 銀行可能會降低對擔保方式的要求，放松對資金用途和用信條件的限制，弱化風險防范措施。

聯合授信委員會運行的規范性將影響風險防范效果。聯合授信委員會在風險防范方面，承擔著客戶信息收集、償債能力評估、額度核定、風險預警等重要職責， 牽頭銀行則在各項工作中發揮較大的影響力。聯合授信委員會組織運行的規范性、牽頭行的專業盡職勤勉程度將影響風險防范效果。另外企業以及地方政府有可能通過聯合授信委員會向金融機構施加壓力， 不正當引導銀行授信決策。

未開展聯合授信企業的潛在風險。《辦法》規定，對在3家以上銀行業金融機構有融資余額，且融資余額合計在50億元以上的企業，銀行業金融機構應建立聯合授信機制，對于融資余額50億元以下的企業，未強制要求建立聯合授信機制。由于融資余額50億元以上企業數量占全部融資企業的比重較少，大部分企業超額授信的問題仍然存在。

聯合授信機制下銀行授信風險防范的建議

充分發揮聯合授信優勢，提升銀行業風險防范合力。聯合授信機制的建立，有助于將金融風控水平推向新的高度，銀行業金融機構應充分借助聯合授信優勢，形成風險防范合力。聯合授信銀行應切實履行信息共享職責，積極貢獻所掌握的客戶信息，并充分吸收利用共享資源；發揮聯合授信委員會的談判優勢，提高對客戶調查和貸后管理工作的深入性，有效識別防范風險；通過聯合授信平臺，加強同業間授信經驗技術的溝通交流，共同提升授信技術和風險防控能力。在共同收集客戶信息、評價研判的同時，銀行應保持自身獨立性，根據本行授信政策和風險偏好，對風險做出客觀獨立的判斷，制定符合自身標準的授信方案和授信條件。

制定聯合授信額度核定參考模型， 科學核定授信額度。科學核定聯合授信額度對于防范風險、支撐實體經濟發展具有重要意義。由于各家銀行內部的額度核定模型和標準存在差異，成員銀行在聯合授信額度的核定上可能存在分歧，額度核定可能更多地受到授信占比高的成員銀行的影響。建議監管部門及銀行業協會在《辦法》的基礎上進一步明確聯合授信額度核定參考模型，提高額度核定的標準化和透明度。建議結合行業經營模式和財務特征，建立企業未來的可償債現金流預測模型，在對企業歷史營業收入、利潤、資金周轉率、投融資情況分析的基礎上，結合對企業收入利潤增長的預測，估算企業未來的可償債現金流，并充分考慮企業債務償還的期限結構，評估企業借款需求和還款能力，科學核定聯合授信額度。

完善聯合授信制度工具，提升管理效率，切實發揮風險防范作用。建議銀行業金融機構針對聯合授信機制加快完善管理制度，優化業務流程，升級系統功能， 提高對聯合授信機制的工具支撐；明確聯合授信牽頭管理部門，做好額度申報、管理、監測，加強內外部信息溝通。建議監管部門及銀行業協會出臺聯合授信委員會運行細則，制定聯合授信成員銀行協議、銀企協議范本，提高聯合授信委員會運行的規范性；加強對聯合授信委員會和牽頭銀行履職的監督管理和評價，切實發揮聯合授信委員會風險防范職能。銀行業協會與金融機構共同建立高效順暢的信息交互平臺，提高聯合授信相關信息報送和查詢的自動化程度。

借鑒聯合授信模式，全面推廣企業信息共享機制。信息共享是聯合授信機制防范風險的重要措施，對于融資余額50億元以下、未強制要求建立聯合授信的企業， 為防范融資風險，建議可比照聯合授信模式建立銀行間企業信息共享機制，通過同業合作，加強對企業經營和財務信息的交叉驗證，識別隱性關聯企業和實際控制人，提高銀行風險防范能力；對企業整體融資規模和用信情況進行有效監控，密切跟蹤企業融資的合理性，及時預警風險。在條件成熟時，可擴大聯合授信企業范圍，全面推廣聯合授信模式。

構建新型銀企合作關系，促進企業健康發展。聯合授信機制的建立，為構建新型銀企合作關系創造了契機，提供了平臺。銀行與客戶相互依存、相互促進，共生共榮，防范企業授信風險既是保障銀行生命線的需要，也是促進企業健康發展的需要。聯合授信機制加強了銀行對企業融資行為的引導，提高了銀行參與企業融資決策的主動性，也賦予了銀行更多的責任和使命。在提供傳統銀行服務的同時，銀行也應積極轉變角色，在業務開展過程中，發揮自身專業優勢，引導企業合理安排融資和還款計劃、優化財務結構、防范融資和償債風險，促進企業健康發展，為銀企長期的安全穩定合作奠定基礎，為金融業和實體經濟的共同繁榮發展做出貢獻。

（作者單位：中國郵政儲蓄銀行授信管理部）