利率市場化進程中商業銀行利率風險管理

摘 要：伴隨著我國金融市場和經濟體制改革的不斷深入，利率市場化也隨之發生著改變，利率市場化進程的變革直接導致利率水平的波動，同時也嚴重影響著我國商業銀行的發展。本文對利率市場化和風險進行全面分析，結合利率市場化對商業銀行產生的影響，對利率市場化進程中商業銀行利率風險管理提出幾點策略，旨在為商業銀行穩定發展助力。

關鍵詞：利率市場化；商業銀行；利率風險

1 利率市場化和風險分析

1.1 利率市場化概述

所謂的利率市場化，是指由資金的供給和需求來決定貨幣市場的利率的現象。利率市場化主要分為四大方面，分別是利率結構、利率傳導、利率決定以及利率管理。利率的變化在很大程度上是由金融機構所決定的，金融機構通過自身對市場的掌控以及對資金的需求決定著利率的高低，這種決定權也可能是其他市場主體，只要市場競爭激烈，其他市場主體也可以通過利率市場化的環境來主導利率水平，利率市場化的意義在于提高金融主體的競爭意識，不斷促進金融行業的發展。只有金融主體的不斷創新，才能增強金融機構間的競爭意識，從而使金融主體為了獲得更大的市場而取得更大的收益。

1.2 利率風險定義和特性

利率風險是商業銀行受到市場利率的影響而遭受的損失，它具有不確定性。利率風險的主要因素則是系統性風險，系統性風險包括利率受到政府的調控，國民生產總值的變化以及生產效率的變化等因素而引起市場利率變化，從而導致系統性風險的發生。系統性風險不僅能影響利率水平的變化，也會受到貨幣相對價值的影響，這些因素都是商業銀行較為關注的風險；針對于非系統性風險，金融機構大多可以通過各種手段來控制，例如對沖、規避、分散以及保險的方式。

2 利率市場化對商業銀行的影響

2.1 利率市場化促使商業銀行金融體系創新

利率市場化前，商業銀行由于受到價格管制的約束，價格以及產品功能都存在雷同，推出的產品毫無創新而言，制約了商業銀行的創新力；而利率市場化后，商業銀行在定價權方面得到了解禁，金融機構創新能力增強，一些受利率影響不大的業務以及不需要銀行本身資金的項目得到快速發展，金融產品層出不窮。商業銀行在金融創新方面得到發展并且能夠規避利率風險；受到利率市場化的影響，商業銀行在對存款及貸款利率放開的同時，將替代性的金融產品價格也依次放開，這樣，既能使利率市場化在金融體系中發揮作用，也能夠使商業銀行的產品得到創新，促進商業銀行走向多元化發展。

2.2 利率市場化導使商業銀行經營體制轉變

利率市場化前，商業銀行推出的金融產品，其經營成本難以估量，不能通過價格來反映成本投入以及風險性，而商業銀行出于自身風險及收益考慮，大客戶則是其首選客戶。實行利率市場化后，商業銀行得到了利率的決定權，對于存款及貸款利率能夠自主決定，商業銀行可以根據其經營戰略，在經營成本、經營收益、經營風險等方面全方位進行產品定價，加大對客戶的選擇權，選擇客戶則是以風險、收益為依據，這樣，有利于商業銀行的經營管理戰略實施。

2.3 利率市場化使商業銀行利潤率變小

在當前，我國商業銀行的主營業務是信貸業務，銀行通過利差收入實現利潤，而實行利率市場化后，由于商業銀行得到了利率的自主決定決，各大銀行為了得到更多的客戶，勢必會以提高存款利率的方法吸引客戶，從而吸收更多的資金，使存款利率大幅上漲，這樣，也就導致了商業銀行利率空間變小，經營成本提高，嚴重影響著商業銀行的生存能力。近年來，隨著資本市場的不斷發展，上市公司籌集資金的方法則是通過直接融資，非上市公司只能通過商業銀行貸款來獲得資金，商業銀行之間為了生存會產生激烈的競爭，降低貸款利率取得優質客戶則變成了關鍵一環，貸款利率的下降，導致商業銀行收益減少，利潤率也相對變小。

2.4 利率市場化使商業銀行的利率風險加大

利率市場化前期，商業銀行對于利率沒有自主權，各大銀行的利率都是根據央行利率來執行，銀行吸收存款以及發放貸款的利率水平都是一致的，利率風險不大。而實行利率市場化后，商業銀行取得了利率的自主權，利率受到市場環境的影響而不斷變化，這些不確定因素也就導致了利率水平的變動，利率風險也隨之增大。商業銀行利率風險由兩方面來決定，第一，銀行的資產負債期，利率水平隨著期限匹配是否一致而變動；第二，市場利率，市場利率的波動變化也決定著利率水平的高低。如果這兩個方面同時存在，商業銀行就會存在著利率風險。當前，商業銀行在利率風險的認識程度上存在明顯不足，應對的措施不完善，而隨著利率市場化的發展，利率風險也不斷加大。

2.5 利率市場化使商業銀行的信用風險加劇

利率市場化促使利率水平提高，商業銀行出于經營利潤方面考量，發放貸款時所選擇的客戶則更傾向于愿意支付高利率的貸款人，高收益必然會存在高風險，受到信息不對稱的因素影響，商業銀行無法第一時間獲取借款人所借款項目存在的風險，對于借款人的道德品質也無法考量，這就導致了信用風險的加劇，一旦發生無法還貸現象，銀行的預期收益就會遠遠低于實際收取的貸款利率。實行高貸款利率不是增加利潤的主要手段，高貸款利率會使商業銀行不良資產增加，同時經營風險加大；銀行內部的管理制度不完善，治理機構構成不鍵全，導致對于客戶的監控薄弱，使信用風險加劇。針對利率市場化，商業銀行一般通過兩點來應對，第一，通過提高存款利率來吸收資金；第二，提高貸款利率，加大高風險項目的投入，獲取高收益，增加贏利的能力。這兩方面相互制約，銀行通過提高存款利率獲取資金，維持銀行的支付和經營，如果投入的項目存在風險，不良資產比例加大，使商業銀行的利潤減少，就會使商業銀行陷入資金困難，無法周轉，甚至出現倒閉、資產重組的狀態。

3 利率市場化進程商業銀行應對策略

3.1 優化商業銀行的經營結構

實行利率市場化，商業銀行取得自主權，對于客戶的選擇范圍加大，也就出現了更大的市場空間，商業銀行對于存款、貸款利率的市場動向也更關注，市場利率的變動直接影響著銀行經營利潤。商業銀行應針對不同的客戶做出充分的市場調研，掌握不同客戶中產生的貸款成本、貸款費用以及違約成本情況，對這些客戶進行全面地分析，采取差別定價的方法，減少商業銀行經營成本及風險，從而增加經營利潤。

3.2 加大商業銀行的金融創新

加大商業銀行的金融創新，是利率市場化進程中關鍵的一環，利率市場化環境下，商業銀行間競爭日益激烈，各銀行間為了爭奪客戶，會采用存款利率提高，貸款利率降低的方法取得市場主導權，而這種方式無疑會加大商業銀行的競爭壓力，要想吸引更多的客戶，必須要加強對金融產品的創新、推出更多的金融產品，籌措到更多的資金，同時，還要考慮規避市場利率風險。

3.3 商業銀行要樹立市場觀念

面對利率市場化，商業銀行要樹立市場觀念，主要從兩點來體現，第一，信用風險的應對，信用風險主要來源于客戶違約，貸款客戶不能按時還款，利率市場化實行后，客戶對于市場利率的變化不適應，極易出現因為利率變化而無法還款現象。第二，市場風險的應對，利率市場化使商業銀行的利率發生變化，風險性也驟然加大，商業銀行考慮風險要從自身經營策略方面來出發，利率的變化不僅會影響到商業銀行自身資產波動，還會影響到業務發展的方向。商業銀行在應對利率市場化變化時，要充分考慮到以上兩點風險，樹立市場觀念，做出及時的業務調整，商業銀行的風險約束機制不斷完善，提高經營管理水平。

3.4 創新商業銀行業務模式，調整金融戰略

隨著利率市場化進程的推進，商業銀行利率風險性也在不斷加大，銀行利率管理需求就越來越重要，而金融產品的創新要求也在不斷增加，商業銀行需要不斷調整金融戰略，在推出新的金融產品模式下，加大對于中間業務的比例，例如，增加客戶委托服務、提供代理收付款業務，以這些業務收取收續費的方式增加中間業務收入。

3.5 提高商業銀行管理水平，改進風險管理和定價模式

利率市場化進程促進商業銀行利率產生流動性，因為利率水平的波動導致商業銀行利率風險增加，商業銀行的穩定發展，需要提高自身的管理水平，改善風險管理模式，調整定價機制，才能有效地控制風險。商業銀行在提高管理水平方面，要將風險管理理念加以轉變，逐漸轉變為長期穩定型，可以在績效考核中加入風險管理，將股東利益最大化作為經營首要任務，控制財務杠桿比例，保障商業銀行的穩定發展，將短期經營目標逐漸向長期目標發展。商業銀行還應該完善其內部風險治理結構，建立董事會、風險管理委員會等部門，時刻關注風險變化，完善商業銀行內部管控體制；在定價模式方面，要從兩點來實行，第一，建立定價授權制度，減少高風險現象；第二，建立盡職免責設計制度，避免出現高利率、人情化的行為，將商業銀行內部管理架構進行優化，不斷提高商業銀行的管理水平。

4 結語

利率市場化的實施對于商業銀行來說，將面臨著一場艱巨的考驗，各商業銀行之間的競爭日益激烈，如何在激烈的市場競爭中立于不敗之地，是商業銀行需要解決的一大難題。優化商業銀行的經營結構、加大商業銀行的創新力度、樹立正確的市場觀念、調整金融戰略、提高商業銀行管理水平以及改進風險管理和定價模式，這些都是順應利率市場化進程的解決途徑。利率市場化的推進有利于促進商業銀行業務發展，有利于推進商業銀行金融創新能力，為商業銀行帶來全新的發展機遇。

參考文獻：

[1]] 陳晶，曹藝.淺析中國利率市場化改革中的問題與對策[J].金融理論與教學，2016，（ 01） .

[2] 王瑋，周湘萍.利率市場化“施壓”商業銀行[J].湖北農村金融研究，2013，（ 07） .

[3] ]林榕輝.人民幣理財業務與我國的利率市場化[J].中國金融，2016，（ 08） .

[4] ]蘇培科.利率市場化宜早不宜遲[J].商品與質量，2011，（ 08） .

[5] ]張永成.利率市場化條件下我國商業銀行利率風險實證分析[J].廣西大學學報（ 哲學社會科學版） ，2014，（ 03） .

[6] 蘇培科.利率市場化宜早不宜遲[J].金融管理與研究，2011，（ 03） .

作者簡介：

李曉紅（1976-），女，漢族，內蒙古興安盟人。經濟學博士，副教授，中級經濟師，現為遼寧金融職業學院金融管理專業帶頭人。