臺灣預付款信托之借鑒

郭哲宇

【摘要】近年來，國內發生多起預付式消費引發的消費糾紛案例，導致民眾權益受到損害，造成不良社會反響。臺灣預收款信托法律框架完整，已出臺多部法規對不同類型預付款信托制定了詳細的規定，具有很強的借鑒價值。本文通過對臺灣預付款信托模式的分析，提出了我國信托業發展預付款信托的相關建議。

【關鍵詞】預付款信托 監管體系 運作方式

我國預付卡規模已超8000億，與快速發展的預付式消費相比，我國相關法規體系構建卻相對緩慢。目前，我國用于調整預付卡的法律規范散見于不同層級的法律、行政法規或部門規章等規范性法律文件中，主要有《消費者權益保護法》、《單用途商業預付卡管理辦法》、《非金融機構支付服務管理辦法》等規定，由于制度設計上的可執行性較低，難以切實保護消費者權益。

2004年以前，我國臺灣地區也曾發生多起預付消費糾紛事件，造成惡劣社會影響。當地主管機關、銀行公會、企業經營者迅速出臺了《商品（服務）禮券定型化契約記載及不得記載事項（草案）》，為預收款信托奠定發展基礎，連續出臺了多項監管條例，對不同行業領域的預收款信托進行了細致規定，有效保障了消費者權益，得到民眾的普遍認可。筆者認為，臺灣預付款信托發展值得我們借鑒。

一、預付款信托概念

（一）概念

我國目前尚未有完全的預付款信托落地，偶有類似形式的消費信托產品公開發行，但均內涵較強的理財投資屬性。國內信托業內普遍共識：預付款信托是一種以保護消費權益為核心目標的自益信托，委托人將未來可能使用的消費款項交付給受托人，受托人根據委托人指令，嚴格遵守信托合同條款管理運用信托資金，該筆信托資金一般只進行低風險性保值增值管理，或不進行保值增值管理，完全用于支付委托人未來的消費行為，若消費目標企業發生破產消亡，信托終止，剩余財產返還委托人。

（二）優點

如何通過增強商家信用，撫平消費者對資金安全的擔憂情緒，是商家重要需求和消費者核心訴求。以專業信托機構作為消費款項保管人，能很好契合滿足消費雙方的需求，尤其對于商家來說，一是可以增其信用，二是可以促進銷售，兩者可以在客戶資源上共享和導入，故預付款信托具有極大的市場潛力。此外預付款信托并不存在消費者潛在違約風險，僅需對賬戶資金使用嚴加管理。

二、臺灣預收款信托現狀

（一）預收款信托規模穩定增長

雖然預收款總規模在臺灣金錢信托中占比不高，約為1.25%，但2013年以來，臺灣預收款信托規模穩定增長，截止2016年底，總規模約520.55億新臺幣，較2013年增長29.35%。

（二）相關法規體系健全

目前，臺灣預收款信托法律框架完整，除基本的《臺灣信托法》已出臺多部法規對不同類型預付款信托制定了詳細的規定，法規類型可分為基本法規、定型化契約相關規定、禮券類信托相關法令和生前契約信托相關四大類，共計74個法規，涉及行政院金融監管管理委員會、經濟部、法務部、交通部、行政院消費者保護委員會、內政部等臺灣監管機構，涵蓋了零售業、第三方支付、線上游戲、洗衣、煙酒消費、美容、餐飲、交通、觀光旅游等26個細分領域，分滲透到了群眾生活的各個需求，形成了非常完善的預收款法規制度體系。

（三）良好的社會影響力

信托業者出于社會責任的充分認識，迅速響應政府號召，廣泛開展保護消費者合法權益的預收款信托服務，起到了穩定社會資金的功能。預收款信托也使更多投資者認識到信托制度的優勢，樹立了信托業良好的社會形象。

三、臺灣預收款信托開展方式的借鑒分析

隨著各個領域法規細則的出臺，臺灣預收款信托涵蓋領域甚廣。在預付款信托領域，臺灣的具體操作在以下幾個方面值得我們借鑒：

（一）預收款信托參與人的關系方面

《中華民國信托業商同公會員辦理預收款務應行注意事項》將預收款信托定義為：“為加強廠商履行其應盡義務的目的，以廠商為委托人，并已消費者預先給付的全部或部分消費款項或廠商自有財產為信托財產的信托。”可以看到，大陸地區和臺灣預付款信托重要區別在于委托人的不同，大陸地區消費信托多為消費者直接與信托公司建立委托-受托關系，而臺灣地區預收款信托只有在廠商發生意外，無法提供服務時，作為信托財產的分配者，與消費者發生聯系。這種模式優勢在于：對于信托公司賬戶管理來說，只需對總信托資產進行管理，避免直接與消費者逐個簽訂子合同，簡化了賬戶管理；商家作為委托人可以將資金一次性委托給信托公司，或多筆集合委托，受托人可將多筆資金以集合管理運用方式，信托結構具有靈活性。

（二）信托資產的運用方面

根據臺灣法律規定，預收款信托的資金運行管理過程中，受托人不得進行具有投資風險的運用（如股市、基金、公司債、房地產等），其實質上更像是高比例保障基金和準備金制度。對于消費者而言，這種管理方式能最大限度保障其權益；而對于信托機構而言，信托資產的保值增值操作相對簡單，不用考慮期限錯配結構的問題，信托報酬穩定。

（三）制定詳細的清算規則

企業經營良好時，預收款信托是企業將一筆資金委托信托機構進行了低風險資金管理運作過程，一旦企業因經營不善或其他不可抗拒因素而無法繼續為消費者提供服務時，信托合同中的清算條款將起到核心作用，這也是保障消費者權益的關鍵所在。根據慣例，當委托人無法履行服務責任時，受托人應當在信托財產中，扣除委托人依契約中負擔的一切代墊稅負、費用、信托報酬后，按照清算流程啟動結算具體事宜，若清算后，信托財產價值大于委托人提供的計算清冊合計值時，由受托人依實際應付金額交付消費者，而資金交還給消費者；若清算后價值小于消費者實際應付總額，則按照信托凈資產價值乘以各個持有人所占總金額比例，將資金逐筆支付給消費者。明晰的清算流程，使得臺灣預收款信托發生企業倒閉危機時，最大限度保障了消費者的權益，同時，理清了該信托計劃權益人的關系，避免了可能出現的消費者糾紛問題。

四、推廣預付款信托的建議

筆者認為，我國應廣泛推廣預付款信托發展，并提出以下建議：

（一）盡快完善相關法律體系建設

建議政府盡快細化預付款消費的相關政策，從保障消費者權益出發，出臺強制性監管細則，規范預付款消費市場。

（二）優先單用途預付款信托突破

我國就單用途預付卡出臺了較為詳盡的管理辦法，建議先在單用途領域試點預付款信托，通過成功的實踐經驗，為日后多用途的探索奠定基礎，也給監管層更多參考空間。

（三）不同領域預付款信托業務模式設計

大型商超等生活消費的儲值型預付消費和加油卡等提貨型預付消費，一般單筆規模較小，應以臺灣的商家統一將收繳資金或其自有資金委托管理的模式為首選，若直接與消費者建立協議方式，則需建立基于具有可復制性的專用消費者數據庫平臺對接。

而對于單筆金額較大的服務型預付消費，如高端醫美、醫療、養老等，可以設立信托與消費者具有一定直接聯系的預付款數據平臺模式推進。一方面高端服務型消費人群與信托高凈值客戶具有較強的契合度；另一方面，隨著高端服務型消費需求日益旺盛，推廣預付款信托有利于信托公司深入消費服務市場。

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