肥市進入蟄伏期后市最傷復合肥

□《中國農資》記者 崔海濤

隨著進入“三伏”天，肥市也像氣候一樣開始了“避暑”休假模式。由于距秋季用肥旺季尚有一段時間，國內肥市成交放緩。在需求淡季，尿素開始小幅下滑盤整，復合肥渠道商暫無拿貨欲望，磷肥雖受出口影響價格堅挺，但華北地區秋季備肥尚未開啟，二銨市場有價無市，復合肥廠家對一銨的采購高峰也未到。但就后市來看，復合肥或受沖擊最大，由于競爭激烈，整個行業毛利水平或將進一步下行，中小企業生存難度會進一步增加。

氮肥：小幅回落盤整

目前，氮肥市場交投清淡，部分企業停工檢修，市場價格小幅回落，目前尿素市場價格處在1800-2000元/噸的價格區間內。這主要是因國內需求不旺，而且后期秋季備肥采購尚未全面展開，在這樣一個時間間隙里，氮肥價格出現下調盤整也是正常現象。據岳洪燕介紹，在未來一段時間內，由于市場需求不足，尿素價格還會有小幅回調，在9月中旬之前，尿素降價幅度在50元/噸以內。不過她也表示：“尿素價格不會有太大幅度下滑，因為小麥備肥會陸續開始，下游復合肥廠家會逐漸恢復采購。”

目前尿素生產企業布局正在發生明顯變化，據岳洪燕介紹，目前西南地區尿素廠家多處于關停狀態，西南地區復合肥生產廠家需要從山西、內蒙、新疆等地調入尿素，其價格與本土企業的到站價相比仍有優勢。從供需情況來看，尿素市場總體呈現供大于求的基本面。

磷肥：出口利好支撐價格

目前，由于出口利好，磷肥市場價格處于相對高位。據相關信息顯示，目前64%二銨CFR（離岸價）在435美元/噸，而且新單充足，這一狀態必將支撐磷肥相關產品處于相對高位。不過這種出口的高昂行情對國內二銨市場影響有限，因為目前階段是國內市場淡季，各地對二銨需求都不多，因此即使受出口影響，國內二銨報價堅挺，但是暫時并不會形成實質性交易。

一銨的情況則不同，隨著下游復合肥市場開工率逐漸回升，一銨市場價格堅挺，并逐步有交易達成。岳洪燕說：“這個月一銨價格上漲幅度比較大，我們工廠55%粉銨出廠價每噸上調了100多元，出廠價沖破2000元/噸。”她預計，在9月中旬之前，一銨價格會持續堅挺。不過她也表示，目前一銨價格已經處于高位，繼續上漲的空間有限，這主要是因為秋季用肥量總體在縮減，需求減弱會削減復合肥工廠對一銨的采購。她說：“需求的減少主要還是來自農民對大田投入的積極性降低，且在湖北部分地區，秋冬季不再種植，這在很大程度上限制了需求。”

總的來說，近期出口市場向好，在出口行情刺激下，國內磷肥市場水漲船高，但二銨市場由于離秋季用肥尚有時日，國內交易有限，而一銨由于下游復合肥工廠需求在逐漸回升，價格堅挺，但受制于市場需求動力弱化，后市再度上漲空間有限。

復合肥：價格戰風險仍在

復合肥價格受尿素價格漲跌影響最大，最近尿素價格下滑對復合肥仍有一定影響，但最重要的是心態。岳洪燕：“尿素價格在復合肥生產成本上的傳輸雖然需要一定時間，但其在經銷商心態上的傳輸是非常快的。目前經銷商判斷復合肥的價格一般只參照尿素價格，他們看到尿素價格下滑，就立刻對復合肥價格心理預期有問題。”她坦言，目前經銷商心態不好，秋季市場復合拼殺價格的可能性比較大，這無形中會拉低整個復合肥行業毛利水平。受此影響，下半年復合肥行業毛利水平可能會下降。

目前，由于秋季用肥旺季尚未到來，復合肥市場渠道沒有接貨欲望。她說：“渠道就像一個蓄水池，行情好時，他們會蓄水，但是行情不好時，沒有蓄水動力，他們看不到提前備貨的好處。”因此，目前復合肥市場行情在市場端比較低迷，大部分經銷商要根據企業出臺的政策及自身銷售能力判斷進貨最佳時機。

由于激烈的市場競爭，行業整體毛利水平會越來越低，沒有技術、成本優勢的企業會被逐步淘汰出局，復合肥行業也在向整合的方向發展。她說：“復合肥行業已經進入洗牌期，行業集中度也在逐步提升，北方大型企業向南方布局，南方大型企業向北方布局。規模化的優勢可以進一步攤薄企業生產成本，因此大企業比中小企業更有成本優勢。”而且她認為，在市場端，大企業都有成熟的營銷模式，其營銷能力遠遠超過中小企業，這會讓中小企業的生存更加艱難。

總之，目前尿素市場價格下滑直接導致經銷商對復合肥后市價格預期降低，經銷商謹慎接貨，渠道不暢，這將給復合肥企業增加銷售困難。但由于大型企業在營銷能力上遠勝一籌，因此大型復合肥仍占據優勢。

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基層農需清淡 價格總體持穩

7月23日中國化肥批發價格綜合指數（CFCI）為2158.13點

近期（7月16日-7月20日），中國化肥批發價格綜合指數持穩運行。7月23日中國化肥批發價格綜合指數（CFCI）為2158.13點，環比下跌9.56點，跌幅為0.44%；同比上漲241.57點，漲幅為12.60%；比基期下跌220.74點，跌幅為9.28%。

7月23日中國復合肥零售價格指數（CCRI）為 2430.69點，環比下跌11.38點，跌幅為0.47%；同比上漲149.98點，漲幅為6.58%；比基期上漲1.14點，漲幅為0.05%。

供給情況：氮肥方面，因市場交投清談、需求不旺，企業短停或檢修增多，整體開工率小幅下滑至62%，氣頭企業開工率微跌至61%。磷肥方面，二銨企業整體開工率為55%，出現小幅下降，各地企業檢修和復產交替。鉀肥方面，鹽湖基準產品60%粉晶到站價2150-2200元/噸，每日發運量200-300車；港口鉀按需小單成交為主，供應較為緊俏；邊貿鉀到貨量較少。復合肥方面，環保限產壓力較大，隨著秋季肥預收的展開，企業整體開工率小幅上升至41%。

需求情況：氮肥方面，尿素總體需求下滑，農業需求基本結束，夏季追肥掃尾，安徽及新疆地區有零星作物追肥需求；工業需求方面，膠板廠處于淡季且因環保壓力開工率不理想，秋季復合肥需求以高磷肥為主，對尿素采購需求有限。磷肥方面，國內秋季市場需求一般，終端經銷商備貨較往年延后，企業仍以出口為主，多數企業出口訂單已簽至8月下旬。鉀肥方面，復合肥企業開工率小幅上升，對氯化鉀需求回升。復合肥方面，秋季備肥市場逐步展開，東北、西南和華北部分地區秋肥政策仍未出臺，華東、華中地區簽單尚可，廠家以量定產；基層農需清淡。

國際市場：國際氮肥價格平穩，7月份尿素貨源多已售罄，拉美地區有較強需求，印度招標采購繼續推遲。國際磷肥價格堅挺，印度和巴基斯坦受本國貨幣貶值影響，采購需求減弱，市場交易有所放緩，但兩國需求缺口仍較大。國際鉀肥價格整體守穩，中國和印度大合同仍未簽訂，巴西用肥需求向好。

氮肥市場方面，尿素國內農業需求清淡，工業需求低迷，預計短期內價格將總體持穩，或有小幅下跌可能；磷肥市場方面，國內二銨秋肥市場需求一般，出口訂單充足，原料價格高位維穩，預計短期內價格或穩中上行；鉀肥市場方面，氯化鉀供應略緊俏，秋季復合肥生產增加，對鉀肥采購需求增多；大合同尚未簽訂，市場看漲預期濃厚，預計短期內價格將高位守穩；復合肥市場方面，原料價格高企，對復合肥價格形成一定支撐，隨著秋季肥需求展開，預計后期價格或將總體持穩。

（來源：中國農資流通協會）