科技型小微企業(yè)投融資需求分析

王琛

摘 要：近年來，隨著科學技術(shù)的進步，中小型企業(yè)逐漸成長為經(jīng)濟發(fā)展中的主力軍，科技型小微企業(yè)更是在社會經(jīng)濟中占據(jù)一席之地，在促進創(chuàng)新、繁榮市場方面發(fā)揮著極其重要的作用。本文將探析科技型小微企業(yè)的投融資需求，加強小微企業(yè)的金融服務(wù)，以保障科技型小微企業(yè)在不同階段的投融資需求。

關(guān)鍵詞：科技型 小微企業(yè) 投融資

中圖分類號：F272 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）03（b）-037-02

科技型小微企業(yè)的發(fā)展不斷地受到國家重視，這主要是因為該經(jīng)濟主體符合現(xiàn)代社會的發(fā)展需求，并在經(jīng)濟發(fā)展中起革命性作用。但受到企業(yè)風險高、信用記錄缺失等因素的影響，致使小微企業(yè)的投融資不暢，嚴重地影響到小微企業(yè)的生存與發(fā)展，因此，必須采取有效措施，完善小微企業(yè)的金融體系。

1 我國科技型小微企業(yè)的發(fā)展歷程

1.1 孕育階段

自1980年起，我國出臺了“863”標志性計劃，小微型企業(yè)逐漸崛起，成為我國企業(yè)經(jīng)營的新模式?！?63”計劃旨在提升我國的自主創(chuàng)新能力，并致力于解決前沿性高新技術(shù)問題，充分發(fā)揮新技術(shù)在社會主義建設(shè)中的積極作用。在“863”計劃實施過程中，我國與多個發(fā)達國家建立起合作關(guān)系，進行實質(zhì)性的技術(shù)交流，這一舉措不僅極大地提高了我國對高新技術(shù)的研發(fā)水平，更增強了我國的創(chuàng)新競爭力，為國家未來的科學化發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)。

1.2 初生階段

1988年8月，國務(wù)院又推出了火炬計劃，該計劃是促進我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一項指導(dǎo)性計劃。它的宗旨是將科教興國作為科技型小微企業(yè)的重要指導(dǎo)戰(zhàn)略，積極地發(fā)揮我國的優(yōu)勢科學技術(shù)力量，以市場為導(dǎo)向，促進高新產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化以及高新產(chǎn)業(yè)的國際化發(fā)展。火炬計劃包含了科技企業(yè)孵化器、大學科技園等體系的建設(shè)，為小微企業(yè)未來的發(fā)展創(chuàng)造了更加良好的成長環(huán)境。

1.3 發(fā)展階段

1997年，受到科教興國與可持續(xù)發(fā)展的雙向指導(dǎo)，國家提出了重點基礎(chǔ)研究發(fā)展計劃，即972計劃，它是863計劃的升級版，更深入地解決國家經(jīng)濟與社會發(fā)展過程中的重大科技問題。我國提出，要開展多種學科的綜合性研究，并重點圍繞農(nóng)業(yè)、人口與健康等重大問題，提出解決問題的理論基礎(chǔ)。此外，還包括對前沿高性能技術(shù)的研究，對高素質(zhì)人才的培養(yǎng)以及建設(shè)科學研究基地等一系列內(nèi)容。進一步地促進國家對重點科技的研究，為小微型企業(yè)的發(fā)展奠定了有力的基礎(chǔ)。

1.4 快速發(fā)展階段

2012年，我國提出《高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)及其環(huán)境建設(shè)“十二五”專項規(guī)劃》，指出在“十二五”期間，我國要大力培養(yǎng)新型產(chǎn)業(yè)，優(yōu)化傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，提高企業(yè)競爭力，在體制機制的創(chuàng)新與環(huán)境建設(shè)方面獲得關(guān)鍵性的突破。黨的十八大提出實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，將科學技術(shù)的創(chuàng)新擺在首要位置，以促進創(chuàng)新資源高效配置與綜合繼承，將所有的智慧與力量都凝聚在創(chuàng)新發(fā)展上，支持小微企業(yè)的發(fā)展。小微企業(yè)作為推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整的重要力量，在我國科技創(chuàng)新領(lǐng)域起到不可替代的作用，同時也逐漸發(fā)展成為我國經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)中最具潛力的群體[1]。

2 小微企業(yè)融投資現(xiàn)狀及存在問題分析

2.1 發(fā)展現(xiàn)狀

小微型企業(yè)是技術(shù)進步最為活躍的創(chuàng)新主體，十八大為小微型企業(yè)的發(fā)展指明了方向，不斷突出對小微型企業(yè)的金融支持。近年來，各地方政府相繼出臺了一系列政策與措施，旨在減輕小微型企業(yè)的稅負負擔，大力簡化行政程序，深入商事制度改革，創(chuàng)建一批產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新基地，推進科學技術(shù)的融合，為小微型企業(yè)提供人才、技術(shù)與資金上的扶持。但由于小微型企業(yè)本身存在風險高、對外融資渠道單一、融資服務(wù)體系相對滯后的一系列問題，致使小微企業(yè)無法獲得資金上的支持，在這一背景下，要想改善小微企業(yè)的投融資現(xiàn)狀，就需要采取有效措施。

2.1.1 發(fā)展融資環(huán)境

為了有效地改善中小型企業(yè)的融資環(huán)境，實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新，我國部分地區(qū)采取無償資助、股權(quán)投資、業(yè)務(wù)補助或獎勵等形式，來加強對小微型企業(yè)的金融支持。將銀行、擔保、租賃、風投等機構(gòu)引進平臺，方便小微型企業(yè)對融投資的了解。這一舉措將中小企業(yè)從復(fù)雜的融資業(yè)務(wù)中解脫出來，提高了融資的成功率，并實現(xiàn)對融資產(chǎn)品以及服務(wù)模式的快速選擇。此外，個別地區(qū)還建立起小微企業(yè)信用聯(lián)盟，進一步推動了小微企業(yè)的信用建設(shè)。

2.1.2 拓寬融資渠道

國家鼓勵銀行與證券、保險、信托等機構(gòu)合作，為小微企業(yè)提供交叉性金融產(chǎn)品，結(jié)合企業(yè)的特點，推出網(wǎng)上金融服務(wù)，從多個角度解決小微企業(yè)融資難題。此外，舉辦私人董事會、開展品牌活動、在高校設(shè)置創(chuàng)業(yè)站點等，也為小微企業(yè)的發(fā)展拓寬了市場。

2.1.3 為銀行與企業(yè)的合作提供優(yōu)惠政策

加強對小微企業(yè)的金融扶持，引導(dǎo)金融機構(gòu)針對該群體開發(fā)信用貸款、股權(quán)質(zhì)押貸款以及知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款等產(chǎn)品。成立科技金融工作小組，引導(dǎo)金融機構(gòu)與企業(yè)的對接，實現(xiàn)資源共享、信息共享等。

2.1.4 構(gòu)建民資為主的融資體系

我國引導(dǎo)小微企業(yè)發(fā)展做出了巨大的貢獻，地方政府出臺了一系列金融改革措施，鼓勵建立民資控股的融資體系，創(chuàng)辦民資控股的科技投資基金。持股者可以股權(quán)形式投向科技型小微企業(yè)，這一做法更實現(xiàn)了對小微企業(yè)發(fā)展過程中的資金作出有力的擔保。

2.2 科技型小微企業(yè)投融資存在的問題

2.2.1 金融效果不理想

由于風險補償機制的激勵作用有限，無法滿足承辦機構(gòu)的考核指標，更難以調(diào)動金融機構(gòu)為小微企業(yè)服務(wù)的積極性。金融機構(gòu)將重心放在與大型企業(yè)的合作上，忽略了對小微企業(yè)相關(guān)貸款政策的宣傳，加之財政資金的杠桿效應(yīng)不強，導(dǎo)致政府部門對科技型小微企業(yè)的界定產(chǎn)生了質(zhì)疑，無法準確把握受益對象。

2.2.2 國家宏觀政策環(huán)境方面

目前，我國并沒有形成系統(tǒng)的科技型小微企業(yè)相關(guān)發(fā)展政策體系。近年來，我國雖然對于科技型小微企業(yè)的經(jīng)濟貢獻越來越高，但由于沒有政策的指導(dǎo)，致使小微企業(yè)的發(fā)展效果不明顯。

2.2.3 商業(yè)銀行貸款體系不健全

在銀行的貸款評估中，小微企業(yè)缺乏完整的財務(wù)信息記錄，使得銀行無法評估小微企業(yè)的真實盈利能力，加之原有的評估體系不適用于小微企業(yè)，致使小微企業(yè)在貸款的過程中缺乏相應(yīng)抵押物，其無形資產(chǎn)也很難被銀行認可。

2.2.4 企業(yè)自身管理問題

小微企業(yè)自身缺乏有效的管理機制，對于內(nèi)部各部門的分工不明確，大部分企業(yè)也并沒有設(shè)立真正的管理制度，致使企業(yè)的負責人權(quán)利過大，導(dǎo)致企業(yè)在經(jīng)營過程中存在主觀性問題，缺乏對企業(yè)的長遠發(fā)展規(guī)劃。

2.2.5 企業(yè)金融投資渠道狹窄

我國主要有主板市場、中小型企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板以及三板市場四個直接融資平臺。這四個融資渠道對企業(yè)的監(jiān)管極為嚴格，而小微企業(yè)往往無法達到主板上市的要求。

2.2.6 企業(yè)信用意識缺失

小微企業(yè)的經(jīng)營權(quán)都集中在一個人身上，因此企業(yè)缺乏穩(wěn)定性，管理的信用觀念不強，法律意識淡薄，為了盈利很可能會采取不正當?shù)慕灰?，致使企業(yè)未來的發(fā)展面臨問題。

3 優(yōu)化我國科技型小微企業(yè)投融資的有效措施

3.1 科學界定科技型小微企業(yè)

我國對于小微型企業(yè)還沒有作出明確的界定，這就使得政府無法確定稅收優(yōu)惠政策的對象與范圍，也無法進行政策落實、財稅扶持、融資支持、技術(shù)援助等一系列后續(xù)工作?？萍夹托∥⑵髽I(yè)在這種環(huán)境下發(fā)展十分不利。因此我國相關(guān)部門應(yīng)當采取有效的方法，參照國外的科技型小微企業(yè)的劃分方法，結(jié)合我國現(xiàn)階段國情，對科技型小微企業(yè)進行科學界定，以提升方針政策的針對性與科學性，促進我國企業(yè)劃型的進一步完善。

3.2 強化相關(guān)財稅優(yōu)惠政策

由于我國提出科技型小微企業(yè)概念的時間較晚，因此對于該經(jīng)濟主體的財政支持與優(yōu)惠政策仍處于摸索階段，難以滿足小微企業(yè)當前的發(fā)展需要。政府應(yīng)當從以下幾個方面入手，完善對小微企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策。

首先，應(yīng)加大稅收優(yōu)惠的力度，為小微企業(yè)減輕負擔。綜合小微企業(yè)不同階段的發(fā)展特征，采取針對性的稅收優(yōu)惠政策。長期以來，我國將稅收優(yōu)惠的重點放在成熟性企業(yè)的生產(chǎn)、銷售環(huán)節(jié)上，進而忽略了成長期新型企業(yè)，這也為我國科學技術(shù)的創(chuàng)新發(fā)展帶來了不利的影響。種子期與發(fā)展期的企業(yè)決定了我國科技型企業(yè)未來的發(fā)展，因此必須要加大對兩者的扶持力度，將稅收優(yōu)惠的重點放在產(chǎn)品研發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)化等環(huán)節(jié)上。

其次，增值稅、營業(yè)稅與企業(yè)所得稅是小微企業(yè)需要交納的三大稅種。自2011年以來，財政部門將企業(yè)所得稅減50%計入應(yīng)納稅所得額中，按照20%的稅率交納企業(yè)所得稅，與此同時提高了小微企業(yè)的增值稅與營業(yè)稅的起征點，但該優(yōu)惠的主要受益者為個體工商戶，因此小微企業(yè)無法享受到相同待遇。因此有關(guān)部門有必要降低小微企業(yè)的增值稅實際稅負率，進一步提高增值稅、營業(yè)稅的起征點，讓更多的小微型企業(yè)能夠享受到這項稅收優(yōu)惠[3]。

3.3 商業(yè)銀行創(chuàng)新信貸業(yè)務(wù)模式

目前，我國大部分小微企業(yè)都是通過固定資產(chǎn)抵押的方式來獲得銀行的貸款，但由于小微企業(yè)缺乏足夠的固定資產(chǎn)，只能夠以不動產(chǎn)來抵押，致使貸款擔保資源越來越稀缺，同時也極大一致的滿足小微企業(yè)的融資需求。因此商業(yè)銀行應(yīng)當根據(jù)國家對小微企業(yè)的扶持政策，創(chuàng)建靈活多變的貸款信用機制，利用人才與知識產(chǎn)權(quán)的價值，創(chuàng)造多樣化的貸款擔保方式。例如，銀行可以實行以貸款人所屬企業(yè)的經(jīng)營活動所形成的先進流作為基礎(chǔ)，將可抵押資產(chǎn)與權(quán)益進行抵押或質(zhì)押等，有效地擴大擔保范圍，最大限度地解決企業(yè)融資困難的問題。

3.4 構(gòu)建科技型小微企業(yè)風險投資體系

我國現(xiàn)行的風險投資機構(gòu)主要以政府創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)作為主要力量，這種做法無法有效地吸收社會上的閑散資金，更是限制了風險投資的資金來源，加大了政府的負擔。政府應(yīng)當構(gòu)建新的風險投資體系，以政府為主導(dǎo)，積極利用相應(yīng)的優(yōu)惠政策，發(fā)揮財政資金的杠桿作用，有效地吸引民間資本。如此一來，可以有效地降低單一主體的風險投資機構(gòu)的風險，也拓寬了風險投資的資金來源。

3.5 拓寬融資渠道

創(chuàng)業(yè)板市場為科技型企業(yè)的創(chuàng)業(yè)提供了融資平臺，但其主要服務(wù)對象是發(fā)展到一定程度的、具有風險資本進入的中小企業(yè)。目前，我國能通過創(chuàng)業(yè)板在市場上進行融資的小微企業(yè)屈指可數(shù)，且融資板只能夠解決小微企業(yè)發(fā)展擴大階段所需資金，在企業(yè)處于種子期與成長期時，其投融資仍十分困難。因此國家應(yīng)當積極健全創(chuàng)業(yè)板的相關(guān)法律規(guī)定，對小微企業(yè)上市、退市標準。保薦人資格即責任等方面的內(nèi)容加以改進，使更多的小微企業(yè)能夠進入到創(chuàng)業(yè)板中進行投融資[4]。

3.6 健全小微企業(yè)信用擔保機制

為了有效地解決小微企業(yè)經(jīng)營不穩(wěn)定的問題，我國應(yīng)當建立起健全的小微企業(yè)信用擔保機制。首先，成立科技型小微企業(yè)協(xié)會，鼓勵擁有良好發(fā)展前景的企業(yè)加入到協(xié)會中，形成聯(lián)保信用中介，當需要進行貸款融資時，可由協(xié)會成員公用協(xié)助為企業(yè)分擔，以提高企業(yè)融資的成功率。其次，還要設(shè)置科技型小微企業(yè)信用擔保基金，用于企業(yè)信用擔保與技術(shù)創(chuàng)新等活動中，彌補企業(yè)擔保過程中的損失，有效地改善科技型小微企業(yè)貸款難的問題，同時也為信用擔保機構(gòu)的穩(wěn)定發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

4 結(jié)語

綜上所述，我國對于科技型小微企業(yè)的認識還不夠清晰，因此導(dǎo)致小微企業(yè)的投融資受到局限。對此，國家應(yīng)采取一系列優(yōu)惠政策，加大對小微型企業(yè)的扶持力度，完善擔保、信貸等各項機制，為小微企業(yè)未來的發(fā)展積蓄力量。

參考文獻

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[4] 羅荷花，李明賢.小微企業(yè)融資需求及其融資可獲得性的影響因素分析[J].經(jīng)濟與管理研究，2016，37（02）.