新常態下利用民間資本破解小微企業融資難的對策

馬珺

摘 要：隨著我國改革開放的不斷深入，經濟發展也逐步進入新常態，自主創業，以創業帶動就業已成為人們就業的主流。寧夏小微企業的發展對激發民間資本投資起到了極大作用。本文通過研究分析小微企業發展的現狀和存在的問題，提出如何健康的利用民間資本對策和建議，使灰色民間資本運用陽光化，使小微企業能夠從民間資本中得到所急需的資金，使民間資本擁有正確、安全的理財方式等。

關鍵詞：新常態 寧夏 民間資本 小微企業

中圖分類號：F724.6 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）11（c）-052-03

1 相關概念

1.1 新常態

新常態就是經濟結構的對稱態，在經濟結構對稱態基礎上的經濟可持續發展，包括經濟可持續穩健增長。具體的表現就是經濟總量增長告別以往每年10%以上的高速，而回落到每年5%～7%的增長，也就是通過增長促發展，通過發展促增長。

1.2 民間資本

民間資本指民營企業的流動資產和家庭的金融資產。改革開放以來，中國以市場經濟為取向的改革，創造了大量社會財富、集聚了大量的民間資本。據統計，目前中國民間資本有70%左右為銀行儲蓄存款，可以理解為民間資本對商業銀行的投資。2010年國家開始鼓勵和引導民間資本進入基礎產業和基礎設施領域、公用事業和政策性住房建設領域以及社會事業領域等。

1.3 小微企業

小微企業是小型企業、微型企業、家庭作坊式企業、個體工商戶的統稱，主要包括三個標準：（1）資產總額工業企業不超過3000萬元，其他企業不超過1000萬元；（2）從業人數工業企業不超過100人，其他企業不超過80人；（3）年度應納稅所得額不超過50萬元。

2 寧夏小微企業民間資本需求現狀

2.1 寧夏小微企業概況

寧夏小微企業近幾年得到較快發展，截至2016年底，全區共有小微企業近10萬戶，從業人員超過90萬人。僅2016年全區新登記各類小微企業1.5萬戶，同比增長27%，新增企業戶數和注冊資本增速均居全國前列，大眾創業、萬眾創新蔚然成風，其中非公企業比例占到了98%以上。

2.2 寧夏小微企業融資現狀

為了調研寧夏小微企業融資狀態，查詢了相關資料。根據2016年中國人民銀行固原市中心支行對轄區內的130戶小微企業貸款情況調查，越來越多的企業在向金融機構貸款無望時都會選擇向民間融資，約占非金融機構融資總量的48.5%，資金總量達1.6億元，約占全部樣本企業融資總額的25%以上，民間資本日益成為小微企業經營資金來源的重要渠道，但其間存在諸多困難和風險。

3 寧夏小微企業融資難的主要原因

3.1 融資渠道單一

目前，雖然自治區政府正在逐步提高對小微企業融資的支持力度，但渠道依然相對單一。作為經濟比較落后的西部省份，閑置資金大部分集中在以銀行為主的金融機構手中，而銀行的信貸資源總是優先保證大中型企業，最后才會考慮到民營和小微企業，在融資市場中小微企業根本無力與大企業抗衡。而且，寧夏地區的債券市場也非常薄弱，小微企業在資本市場上獲得資金的希望渺茫，只能寄托于民間“游資”。

3.2 正規金融機構對小微企業貸款政策限制嚴格

據統計，2016年寧夏各類創業企業融資渠道還主要依靠銀行，但由于各種因素影響，40%以上小微企業從未在銀行獲得過貸款。我國金融管理體制一直在維護國有金融機構的壟斷地位，如《銀行管理暫行條例》規定：“個人不得設立銀行或其他金融機構，不得經營金融業務；非金融機構也不得經營金融業務。”因此，在正規金融機構不能滿足小微企業信貸的情況下，民間資本便以“地下灰色”的形式應運而生。寧夏小微企業基本都是民營性質，市場淘汰率遠高于大中型企業。即使在美國，其小微企業存活5年以上的僅占32%，8年以上的19%，10年以上的僅13%。所以正規金融機構給小微企業貸款風險巨大，一般無有效抵押的情況下不受理。

3.3 現行金融政策對小微企業融資的扶持力度不夠

目前，自治區還未形成完整的扶持小微企業發展的政策體系，各類優惠政策覆蓋面有限，通過財政資金撬動的金融機構扶持資金總量有限，對數量眾多的小微企業還是杯水車薪。主要體現：一是政府財政支持小微企業發展的資金規模與政策的實際需求相比有較大差距，許多政策措施由于沒有資金的保障而難以具體落實，絕大多數企業享受不到財政政策資金的支持。二是稅收政策目標定位不準確，實際運行效果不理想。目前稅收政策為小微企業發展創造了比較良好的條件和氛圍，特別是營改增和增值稅稅率下調后，小微企業稅負有了較大程度的降低，但消費方也趁機壓價，導致稅收紅利沒有真正惠及小微企業。三是小微企業融資扶持政策之間缺乏銜接，合力不夠。一方面政策自身存在明顯不足，許多都制定了規模要求，這正是小微企業的軟肋，因為從規模上講這些企業先天不足，無法享受到補貼和優惠政策；另一方面，各類優惠政策散布于不同法規、公告中，導致缺少系統性、標準性，各職能部門和金融機構經常以本行業的規定來規避這類社會責任，導致政策在受益主體這個最末環節最終落空。

3.4 小微企業自身存在缺陷

寧夏小微企業規模小、內源融資不足。內源融資就是指企業從自身內部取得資金并轉化為投資的過程，具有自主性、原始性、抗風險和低成本等特點。但小微企業由于經營規模較小，經營風險較大，抗風險能力普遍較差，而且經營利潤基本以保障自身生存和業主及員工生活為主，一旦遇到經濟不景氣的狀況就會引起資金緊張狀況的發生。

寧夏小微企業融資缺少合格的抵押品和信譽擔保。對于房屋、機器設備等固定資產少，資產產權變化頻繁，無形資產難以量化等本身屬性，小微企業很難從金融機構得到貸款。同時，由于信用意識較差，且法人代表變動頻繁，由此導致小微企業不償還貸款的可能性增大，并且大部分管理人員素質較差，缺乏相關專業知識，不僅不能有效地管理企業，而且使企業逃債、廢債、財務信息虛假、報表賬冊不全等現象時有出現，極易造成信貸資產流失。

寧夏小微企業的融資人才缺乏，多數業主集投資者、經營者和融資部經理三種身份于一身，無法開展和應對目前市場經濟對金融工作的要求。同時這些業主還擔心控制權旁落造成融資方式較為單一，擔心對企業的控制權喪失，很多業主不愿意遵循通常的融資秩序，而是偏好以負債的方式實施。

4 利用民間資本破解小微企業融資難的對策

4.1 加強立法，完善制度環境

從目前看，依然缺乏民間資本運用方面的正式法律規定，此類業務大多遵循所謂的“潛在規則”。所以要早日確定民間金融的合法化，并通過立法進行規范，使借貸雙方都能在法律的監管下正常開展業務，各取所需，利益共享。盡快建立健全民間金融法律法規，為其發展提供必備的法制依據。精準界定合法的民間金融業務，為合法開展的民間資本運用賦予法律和經濟主體地位，納入金融管控當局的切實監管下。嚴厲打擊欺詐以及牟取利益為目的的非法民間金融。厘清民間借貸正常現象和非法吸收公眾存款、集資詐騙、高利轉貸、違法發放貸款等違法違規行為的區別。對于已經形成爆發的民間借貸業務，要區分“救”與“不救”的范圍。同時作為補充還要加強對擔保公司、典當行等涉及資金融通的機構和銀行表外業務的全面監測和有效監管。

4.2 通過市場化規范行為

4.2.1 鼓勵民營資本進入金融體系

以政府為主導設立小額貸款公司和基金互助組織等、以政策撬動金融支持的方式推動合規的民間資本運用活動，解決小微企業資金短缺的現狀，同時通過吸收合規合法的民間資金來擴大資金的供給量，拓寬民間資金投資范圍，鼓勵并規范民間閑置資金以多種形式進入金融體系、參與到為小微企業提供的金融服務中去。事實已初步證明，各類微型金融的誕生對激活金融市場、完善金融體系、彌補金融服務空白地帶和改進整體金融服務意識、提高借款方“話語能力”都產生了正面的積極影響，大大提高了金融產業支持“三農”和小微企業的力度和效果。因此說，民間資本“安全”融入到金融供給中會對小微企業的發展壯大起到積極作用和保障作用。

4.2.2 建立新型金融機構規范民間資本

民間借貸之所以需求量和成交量巨大，有三個必要條件：一是寧夏小微企業在日常生產經營和擴大發展過程中的確需要資金的支持；二是隨著人們經濟收入的增長和對其他實體經濟進行投資的吸引力及預期收入的不理想，形成了規模越來越大的社會“游資”在尋找“著床”點；三是社會正規金融機構的資金供給量和各類業務條款限制以及對安全性的嚴控，無法滿足小微企業的資金需要。但也應該清醒的看到，“灰色金融”極易演變為系統性的金融風險，所以讓民間資本運用陽光化至關重要。為此，需要政府金融監管部門逐步放寬市場準入，鼓勵民間資本進入金融領域，通過積極創建有民營資本成分的村鎮銀行、小額貸款公司和農村資金互助社等微型金融機構，進一步豐富已有的金融體系，并且在市場金融管制部門的監督下合法合規從事經營業務。例如，早在10年前，我國許多省份就借助村鎮銀行模式吸納民間資本而創建了新型金融機構，它的服務對象具有區域性，主要就是轄區范圍內的小微企業、規模較大的農村養殖戶等，這種模式讓散落在民間的資本通過正規的渠道進入了金融市場，為經濟發展提供了資金也為“游資”方增加了金融收入。

4.3 大力發展寧夏融資租賃業

對于一些收益率較低但比較穩定的小微企業來說，為了借他山之石以攻玉，可以采取融資租賃的方式來籌措資金，具體講融資租賃有以下經濟特征：一是融資資本與標的物相結合，可以保證承租企業以較快的速度取得資產的使用權；二是租約穩定且租賃期長，以租金的方式來代替一次性購買支出，降低了短期內對資金的大量需求，同時固定的租金收入也為出租方提供可預期且高于社會平均收益的投資收益，且實物的存在也可降低租賃公司的投資風險；三是通過租賃雙方信息充分溝通，無論是出租方還是承租方都能提出或提供最適合自身技術要求的設施設備，也有利于建立投融資雙方比較良好的“信用”關系。目前自治區已經積極開展此項工作，例如2017年8月，自治區非公有制經濟服務局發布了根據《關于組織申報工業企業融資租賃補貼項目的通知》規定，補貼資金根據財政預算實行總額控制，優先支持中小微企業，融資租賃補貼比例為2%，補貼期按年計算，最長不超過3年，單戶企業每年補貼額度不超過300萬元。但是針對10余萬戶的小微企業來說，金額還是太少，還需要大力發展自治區的融資租賃業務。

4.4 發展寧夏風險投資業務

在解決流動性融資的同時，自治區還要從小微企業權益性融資方面多做文章，引導民間資本投入到實體產業中去，通過利潤分成來代替利息收入，讓小微企業股權構成多元化。所謂的風險投資就是指集資金融通、企業管理、科技和市場開發等諸多因素于一體的一種權益性投資模式，這種模式能夠較好地滿足小微企業發展過程中的資金需求，弊端就是要業主放棄一部分股權利益。從我國小微企業發展狀況來看，由于創業者的素質限制，規范公司治理結構及財務核算制度多數比單純地引入資金更重要，所以利用風險投資從上述兩方面都能進一步推動小微企業的健康發展，對整體提高小微企業的生存能力和競爭能力具有積極的意義。此處可借鑒發達國家或發地地區的已有經驗，組建工業投資公司和風險投資公司 以直接持股、參股等方式向區內小微企業投資。

4.5 完善寧夏社會信用體系

小微企業融資時刻離不開“信用”二字，而信用等級的評定和無抵押信用貸款是眾多小微企業目前渴望而不可及的，為此以政府為指導盡快建立健全小微企業信用體系，加強信用文化建設是刻不容緩的，同時要培育企業家的信用意識，提倡和宣揚信用觀念，讓遵守法律法規，講信用的企業能夠在融資過程中“一路綠燈”。2016年寧夏已經出臺了《非公有制經濟服務局小微企業信用評級標準（試行稿）》，標準分為定性判斷及定量分析，因素包括風險、競爭力、經營成果及償債能力等。信用等級從高到低劃為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C九個等級。2017首批參評的94家企業中，BBB級以上企業共78家，但從參與評價的企業數量來講，信用等級的評定和應用還需要繼續大力完善，早日構建起小微企業第三方信用評價制度、小微企業信用信息平臺、小微企業信用評級接過運用等信用體系，推動信用信息共享，從而提高誠信企業競爭力，促進全區小微企業轉型升級。

參考文獻

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