我國貨幣政策對銀行風(fēng)險承擔(dān)的影響研究

寧盼盼

摘 要：近年來金融危機頻繁爆發(fā)，我國的金融業(yè)受到了打擊，也影響了國家的經(jīng)濟發(fā)展，越來越多的學(xué)者將眼光轉(zhuǎn)入貨幣政策對銀行風(fēng)險承擔(dān)的影響研究。我國的貨幣政策是政府進行宏觀調(diào)控的一項重要手段，是價值規(guī)律的創(chuàng)新性發(fā)展，能夠有效抑制通貨膨脹和刺激新的經(jīng)濟增長點，更好地發(fā)揮政府在市場經(jīng)濟中的重要作用。研究表明貨幣政策和銀行風(fēng)險承擔(dān)之間存在緊密的聯(lián)系，本文就將兩者的關(guān)系進行簡要的探討。

關(guān)鍵詞：貨幣政策 銀行風(fēng)險承擔(dān) 政策

中圖分類號：F820.2 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）01（c）-034-02

2008年經(jīng)濟危機之后，越來越多的研究表明，國家制定的貨幣政策，不僅可以調(diào)節(jié)市場經(jīng)濟內(nèi)部，還會影響各大商業(yè)銀行的風(fēng)險容忍度，從而影響銀行風(fēng)險承擔(dān)行為。本文將對銀行風(fēng)險承擔(dān)的主要內(nèi)容即貨幣政策對銀行風(fēng)險的影響進行簡要分析。

1 銀行風(fēng)險的分類概述

銀行風(fēng)險是指銀行在運行過程中，因為某些不確定因素的存在，使其原有的資產(chǎn)準(zhǔn)備受損和經(jīng)濟收益未能達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)。銀行風(fēng)險與一般企業(yè)風(fēng)險不同，呈現(xiàn)出許多獨有的特征，主要表現(xiàn)為：屬于高負(fù)債經(jīng)營模式，而且銀行的經(jīng)營產(chǎn)品即對象不是一般的產(chǎn)品而是貨幣，所以銀行面臨的風(fēng)險有著很強的負(fù)外部性。銀行是我國經(jīng)濟的中樞，在資金流通、貨幣貸款等方面有著不可替代的作用。銀行承擔(dān)的主要風(fēng)險按照表現(xiàn)形式可以主要分為八類：信用風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、國家風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險、市場風(fēng)險。

1.1 信用風(fēng)險

信用風(fēng)險指債務(wù)人未能在規(guī)定的時間內(nèi)履行預(yù)期的金融責(zé)任，使銀行遭受各種可能發(fā)生的損失，俗稱“違約風(fēng)險”。信用風(fēng)險基本上是所有銀行內(nèi)部都會存在的風(fēng)險，銀行面臨的風(fēng)險中最主要的風(fēng)險，八類風(fēng)險的主體，也是最難處理的風(fēng)險。

1.2 戰(zhàn)略風(fēng)險

戰(zhàn)略風(fēng)險是銀行內(nèi)部指定的政策和短期目標(biāo)與實際管理的過程，可能會存在超前或者滯后的行為阻礙著銀行未來的發(fā)展，成為一種潛在的風(fēng)險。

1.3 國家風(fēng)險

國家風(fēng)險是指由于本國與外國在國家層面上經(jīng)濟往來可能會因為一些不可抗的因素（通常是債務(wù)國的政治、經(jīng)濟等方面的原因），威脅到本國的國家銀行的經(jīng)濟效益，一般發(fā)生在國際金融活動中，金額巨大且一般難以挽回。

1.4 聲譽風(fēng)險

聲譽風(fēng)險是指銀行在遭受一系列的經(jīng)濟損失之后還可能面臨一種隱形財產(chǎn)——自身的信譽受到損害，這是銀行的眾多財產(chǎn)中最難獲取、最難修復(fù)的一種，所以說是最為特殊的一種。一旦銀行的社會公信力受到損害，其社會債券關(guān)系也會隨之發(fā)生動蕩，這對于社會穩(wěn)定和國家財政安全極為不利。

1.5 流動性風(fēng)險

流動性風(fēng)險指的是當(dāng)面對客戶提出的新要求不能通過增加成本或本身的資產(chǎn)不被損害來滿足產(chǎn)生的流動需要時，銀行因此而可能產(chǎn)生損失的可能。

1.6 操作風(fēng)險

操作風(fēng)險是指銀行內(nèi)部人員因為操作不當(dāng)或者程序的冗雜造成的對銀行資產(chǎn)的損失，這是銀行各類風(fēng)險中最為活躍的一類，由于界限的不明確，操作風(fēng)險還可能轉(zhuǎn)為其他門類的風(fēng)險。

1.7 法律風(fēng)險

法律風(fēng)險是指在法律調(diào)節(jié)的范圍內(nèi)，銀行由于無法滿足法律提出的要求或者金融行業(yè)的規(guī)則而越界或者違反條例帶來的糾紛，給銀行會造成損失的一種風(fēng)險類別。許多銀行可能會因為無法應(yīng)對法律風(fēng)險而收到法律的傳票，要承擔(dān)相關(guān)法律責(zé)任，甚至導(dǎo)致銀行破產(chǎn)，相關(guān)人員會因此鋃鐺入獄。

1.8 市場風(fēng)險

市場風(fēng)險是指由于市場調(diào)節(jié)的自發(fā)性、盲目性，可能會產(chǎn)生的利率波動、外匯波動、股票和商品價格的上下起伏使銀行內(nèi)外部產(chǎn)生不同程度的損失的風(fēng)險。

2 貨幣政策對銀行風(fēng)險的影響原理

2.1 收入效應(yīng)

收入效應(yīng)是針對消費者的實際收入和商品價格之間存在的線性關(guān)系而總結(jié)得出的一種經(jīng)濟表現(xiàn)形式。具體表現(xiàn)為如果一個人的貨幣收入保持穩(wěn)定不變，他日常購買的某種商品的價格上漲，那么單位貨幣購買的商品量就會減少，換句話說就是單位商品交換需要的貨幣就更多，而這個人的實際收入其實是減少，并不是表現(xiàn)為貨幣的穩(wěn)定不變，隨之而來的該商品的市場需求量就會下降。反之，一個人的貨幣收入穩(wěn)定不變的情況下，某種商品的價格下跌，單位貨幣購買的商品量就會上升，單位商品交換需要的貨幣就會減少該產(chǎn)品的市場需求量會上升，這個人的實際收入呈增長的趨勢。這種商品價格和實際收入、商品需求之間的反比關(guān)系就是收入效應(yīng)。具體變化如表1所示。

2.2 逐利機制

逐利機制是指銀行出臺的相關(guān)低利率的金融理財產(chǎn)品，當(dāng)客戶看到低利率時會認(rèn)為低利率就是實際的低收益，所以會轉(zhuǎn)向高收益高風(fēng)險的投資從而獲得高額回報。與無險投資相比，銀行會為了滿足自身的盈利目的選擇主要開始風(fēng)險投資，但是如何在風(fēng)險、利益與客戶信賴之間做到平衡，是銀行長期以來一直在思考的問題。銀行會選擇與客戶簽訂合同協(xié)議等來承諾客戶可以得到預(yù)期的收益，寬松的貨幣政策下，銀行可以通過風(fēng)險投資獲得可觀的收入，還可以滿足客戶在理財?shù)确矫娴男枨螅ＷC了銀行的收益和客戶對銀行的信賴及銀行本身的聲譽。緊縮的貨幣政策下，低利率投資不能滿足客戶在高風(fēng)險投資中預(yù)期的收益，銀行就會承擔(dān)風(fēng)險進行更多的高利率投資，也就是說追利機制驅(qū)動銀行去承擔(dān)更大的金融投資風(fēng)險。

2.3 快速反應(yīng)機制

快速反應(yīng)機制是指不可避免的金融危機來臨之后，由于它事發(fā)突然且極不穩(wěn)定。當(dāng)央行利用貨幣政策來調(diào)節(jié)市場以及公開先有政策時，市場上會產(chǎn)生一些波動，這些波動會造成市場內(nèi)部參與者的騷動和不穩(wěn)定，這就要求銀行在面對不可知未來的不確定性，提前做好預(yù)防措施，防止風(fēng)險膨脹。

2.4 習(xí)慣效應(yīng)

銀行中不同客戶各自背景差異和消費習(xí)慣不同，也會反映在市場上不同類型的投資產(chǎn)品的價格浮動。投資者也是消費者，他們在決定投資意向的時候也會受自身思維定式的影響，也會受到社會大環(huán)境變動的影響。

國家實行寬松的貨幣政策的時候，經(jīng)濟發(fā)展勢頭良好，人民經(jīng)濟水平大幅提高，消費意愿要高于緊縮貨幣政策時期，投資者也更青睞于高風(fēng)險高收益的投資，不太重視風(fēng)險的規(guī)避，從而促進實體經(jīng)濟的活躍發(fā)展，讓金融業(yè)服務(wù)于實體經(jīng)濟一直是我國經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的一個重要目標(biāo)。

3 改善措施和建議

3.1 促進金融監(jiān)管的完善

金融業(yè)與實體經(jīng)濟區(qū)別很大，其監(jiān)管難度和審查制度也尚未完善，本來有很多可以規(guī)避的風(fēng)險鉆了空子，破壞了我國市場經(jīng)濟的秩序，銀行的信譽受到損害，政府公信力也受到威脅，因為就要政府和銀行合力構(gòu)建完善的金融監(jiān)管體制，明細(xì)各類規(guī)章制度，使制度治國這一基本國策貫徹落實在金融業(yè)和經(jīng)濟領(lǐng)域。另外，要加快金融行業(yè)相關(guān)法律的設(shè)立，嚴(yán)厲打擊金融犯罪和金融詐騙，司法部門也要開展相關(guān)普法活動，不要讓金融領(lǐng)域成為犯罪分子的溫床，建立平等公正公開透明的金融法制體系，合力抵擋隨時可能到來的次貸危機與金融危機。

3.2 加強貨幣政策制定與銀行的溝通

以往貨幣政策的制定是獨立于各個金融機構(gòu)單獨進行的，這樣極容易造成政策對金融的沖擊起伏，不利于金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。金融業(yè)內(nèi)部體系的三個部門政策的制定方、銀行、監(jiān)督部門承擔(dān)的責(zé)任和目的都不盡相同。如何使貨幣政策更好的服務(wù)于金融行業(yè)則是三方都應(yīng)認(rèn)真考慮的問題。政策制定當(dāng)局應(yīng)該加強和銀行的緊密聯(lián)系，使銀行能夠以最快的速度掌握第一手的信息，加快信息流通速度，將財務(wù)狀況和負(fù)債情況加以整合，及時制定出規(guī)避風(fēng)險的方案，或者推出更加有市場競爭力的投資方案。銀行的規(guī)模不一，面向的客戶人群也有很大差異，制定貨幣政策時要考慮到各方的利益鏈條不能間斷。銀行的逐利機制和金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展是一對長期存在的矛盾，如何能在兩者間找到一個適度的平衡，既能維護金融業(yè)的健康發(fā)展又不損失銀行等金融機構(gòu)的合法利益則是一個熱點問題。

3.3 從宏觀調(diào)控角度干預(yù)貨幣政策

市場在資源配置中起決定性作用是社會主義市場經(jīng)濟的根本特征，政府要簡政放權(quán)，要讓市場經(jīng)濟自發(fā)受到調(diào)節(jié)和控制。但是同樣政府也要發(fā)揮好宏觀調(diào)控的作用，要想維護好國家金融領(lǐng)域的長治久安，政府必須運用好這只看得見的手，對貨幣政策的實施進行干預(yù)，從宏觀的角度使貨幣政策服務(wù)于現(xiàn)階段的經(jīng)濟發(fā)展，實施與當(dāng)前經(jīng)濟制度相匹配的緊縮或者寬松的貨幣政策，靈活運用政治經(jīng)濟學(xué)理論，創(chuàng)造性地促進金融行業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展，制定出合理的貨幣政策才能引導(dǎo)金融業(yè)朝著健康向上的方向發(fā)展。還要加強各個銀行之間的合作和交流，穩(wěn)定各個金融機構(gòu)內(nèi)部發(fā)展動態(tài)，提升金融業(yè)整體的防范風(fēng)險的能力，推動金融經(jīng)濟這種虛擬經(jīng)濟為實體經(jīng)濟的發(fā)展助力。

4 結(jié)語

本文就貨幣政策和銀行風(fēng)險承擔(dān)之間的辯證關(guān)系做了幾點淺顯的分析，望能在前人的基礎(chǔ)上對此有創(chuàng)新和發(fā)展。綜上，貨幣政策是國家為了穩(wěn)定當(dāng)前社會環(huán)境和金融市場做出的經(jīng)濟措施，銀行則是這項政策落實的根本承擔(dān)者，必須一直努力提高自身的能力去應(yīng)對貨幣政策可能會帶來的風(fēng)險，在合法獲取自身預(yù)期的經(jīng)濟效益和社會效益的基礎(chǔ)上積極承擔(dān)相關(guān)社會責(zé)任，樹立良好的金融信貸形象，不斷促進我國金融業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展。

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