風(fēng)險投資背景對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響

徐渤

摘 要：隨著我國金融體系改革的不斷深化，我國風(fēng)險投資取得了長足進(jìn)步。科學(xué)的風(fēng)險投資，不僅能夠有效緩解我國企業(yè)發(fā)展的資金壓力，同時也能夠推動我國金融服務(wù)體系的改革和完善。當(dāng)前企業(yè)在運(yùn)用風(fēng)險投資方面存在著非常明顯的問題，這些都在一定程度上制約著企業(yè)的快速發(fā)展。因此，明確企業(yè)風(fēng)險投資中存在的問題應(yīng)該運(yùn)用科學(xué)的對策。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險投資 企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新 影響

中圖分類號：F812.45 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）09（b）-039-02

在我國金融體系深化改革的過程中，風(fēng)險投資業(yè)已成為企業(yè)融資的一種主要模式和渠道。科學(xué)的風(fēng)險投資，能夠滿足企業(yè)快速發(fā)展的資金需求，能夠拓展企業(yè)發(fā)展的資金來源和渠道，同時還能夠在很大程度上推動企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新。在社會經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的今天，企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的成效直接關(guān)系著企業(yè)的長效發(fā)展。企業(yè)通過運(yùn)用風(fēng)險投資，能夠?yàn)榧夹g(shù)創(chuàng)新贏得充裕的資金，同時還能夠共同分擔(dān)風(fēng)險。特別是在市場經(jīng)濟(jì)激烈競爭的今天，企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新是發(fā)展的核心與關(guān)鍵，企業(yè)只有注重技術(shù)創(chuàng)新，才能有效提升企業(yè)的發(fā)展水平，也才能優(yōu)化企業(yè)的發(fā)展效益。

1 風(fēng)險投資背景的差異性

風(fēng)險投資是一種非常重要的融資手段，能夠滿足企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、生產(chǎn)線更新、技術(shù)創(chuàng)新等多方面的資金需求。隨著我國風(fēng)險投資的發(fā)展，涌現(xiàn)出不同的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)。這些風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)可能在投資業(yè)務(wù)辦理等方面存在差異，進(jìn)而影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的投入程度。風(fēng)險投資的差異性主要體現(xiàn)在以下兩個方面。

1.1 資本背景

在我國金融體系的改革實(shí)踐中，風(fēng)險投資的發(fā)展歷程并不長，僅僅只有數(shù)十年的時間。從1980年開始，我國逐步認(rèn)知到風(fēng)險投資的必要性，落實(shí)相關(guān)政策機(jī)制來推動風(fēng)險投資的發(fā)展，力圖實(shí)現(xiàn)社會投資的多元化、金融投資的科學(xué)化。最先出現(xiàn)的是各級地方政府設(shè)立的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)，如上海創(chuàng)投、深創(chuàng)投、蘇州創(chuàng)投等。隨著我國市場的日益繁榮，我國經(jīng)濟(jì)形勢的不斷向好，一大批國外風(fēng)險投資企業(yè)將視角瞄準(zhǔn)我國，紛紛進(jìn)駐中國市場，如高盛等大型的國外企業(yè)。在我國市場經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的過程中，本土很多企業(yè)也逐步開展起了風(fēng)險投資的業(yè)務(wù)，這些風(fēng)險投資部門具有典型的公司背景，如復(fù)星資本、聯(lián)想創(chuàng)投等。與此同時，在我國金融服務(wù)體系的改革與完善過程中，還涌現(xiàn)出了大量的民間資本背景的風(fēng)險投資。因此，科學(xué)全面地分析我國風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)，可以按照資本背景分為：政府、外資、公司、民營四個類別。

1.2 經(jīng)驗(yàn)背景

風(fēng)險投資是一項科學(xué)化的工作，在風(fēng)險投資的過程中，這些不同資本背景的投資機(jī)構(gòu)是否具備科學(xué)的行業(yè)素養(yǎng)及行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，都將關(guān)系著整個風(fēng)險投資的安全與高效。在風(fēng)險投資業(yè)務(wù)的開展過程中，風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)存在典型的經(jīng)驗(yàn)差異，部分風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)發(fā)展歷史悠久，具備較高素養(yǎng)的風(fēng)險投資決策人員，那么在投資決策的過程中，就能夠很好地預(yù)判投資收益，精準(zhǔn)把握投資機(jī)會，部分風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)可能缺乏經(jīng)驗(yàn)，在投資過程中過度看重收益，缺乏正確的風(fēng)險評價機(jī)制，使得這類機(jī)構(gòu)投資過于謹(jǐn)慎。特別是一些剛剛加入市場的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)，由于缺乏從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，也沒有處理過特殊情況，很容易在風(fēng)險投資過程中出現(xiàn)較大的風(fēng)險，也不利于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展，還容易增加企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展風(fēng)險。

2 風(fēng)險投資對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新影響分析

在我國金融體系不斷發(fā)展和完善的過程中，風(fēng)險投資逐步成為企業(yè)融資的主要渠道。通過科學(xué)的風(fēng)險投資，能夠?yàn)槠髽I(yè)健康可持續(xù)發(fā)展提供充裕的資金，能夠有效推動企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。特別是2010年以來，我國風(fēng)險投資步入了更加科學(xué)化的發(fā)展軌道，風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)和風(fēng)險投資人的數(shù)量和規(guī)模都在不斷擴(kuò)大。在企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新實(shí)踐中，風(fēng)險投資具有非常關(guān)鍵的作用。

2.1 風(fēng)險投資成為促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的重要金融工具

在市場經(jīng)濟(jì)全面快速發(fā)展的今天，企業(yè)在激烈的市場競爭中不斷進(jìn)行轉(zhuǎn)型發(fā)展，技術(shù)密集型企業(yè)已經(jīng)逐步成為市場的寵兒。但企業(yè)在進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的過程中，可能需要較大的資金消耗。不少企業(yè)受企業(yè)現(xiàn)金流的影響，可能并沒有充裕的資金來進(jìn)行技術(shù)更新和升級。在風(fēng)險投資背景下，風(fēng)險投資的方向比較傾向于企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新方面。對于風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)來講，他們在進(jìn)行風(fēng)險共擔(dān)的過程中，更加注重投資收益的獲得。因此，相較于傳統(tǒng)型行業(yè)，風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)更加樂意投資技術(shù)密集型行業(yè)，這對于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新而言是一大利好。 同時，技術(shù)創(chuàng)新型項目的收益也比較可觀，這對于風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)而言也是投資立足點(diǎn)。因此，從這方面來講，我國風(fēng)險投資對于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新而言具有比較強(qiáng)的系統(tǒng)性。

2.2 風(fēng)險投資能夠推動中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新

在市場經(jīng)濟(jì)全面快速發(fā)展的今天，中小企業(yè)的數(shù)量和規(guī)模都得到了比較大的增長。實(shí)踐證明，中小企業(yè)的存在已經(jīng)成為市場經(jīng)濟(jì)中最活躍的一部分。但我國中小企業(yè)在快速發(fā)展的過程中，資金鏈條比較薄弱，現(xiàn)金流經(jīng)常性中斷，不少技術(shù)創(chuàng)新項目因資金不足而被迫中斷，這不僅影響著中小企業(yè)的整體發(fā)展效益，還會造成較大的資源浪費(fèi)。雖然中小企業(yè)在進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新時，可以從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得一定的貸款，但“僧多粥少”的局面難以得到改觀。一大部分中小企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新的過程中，仍苦于缺乏資金支撐。隨著我國風(fēng)險投資業(yè)務(wù)的發(fā)展，越來越多的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)將投資視角向中小企業(yè)傾斜，這一方面是因?yàn)橹行∑髽I(yè)具備技術(shù)創(chuàng)新的動力和空間，經(jīng)營機(jī)制相對比較靈活，能夠快速適應(yīng)市場環(huán)境的變化；另一方面，風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)將投資視角轉(zhuǎn)向廣大中小企業(yè)，還能夠?qū)⒆陨淼慕?jīng)營管理理念以及技術(shù)創(chuàng)新能力，為廣大中小企業(yè)的發(fā)展注入新的活力和新的動力。可見，風(fēng)險投資與技術(shù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的“聯(lián)姻”是一種雙贏的局面。因此，廣大中小企業(yè)應(yīng)該充分利用風(fēng)險投資來進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，政府部門也應(yīng)該出臺相應(yīng)的舉措鼓勵風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)積極向廣大中小企業(yè)傾斜。

2.3 風(fēng)險投資能夠提升企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的效率

在社會經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的今天，企業(yè)在發(fā)展過程中逐步向技術(shù)密集轉(zhuǎn)型。風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)在進(jìn)行投資過程中，往往傾向于那些具備創(chuàng)新能力或者創(chuàng)新轉(zhuǎn)化更加突出的企業(yè)，這部分企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新的過程中得以獲得充足的資金，一旦資金落實(shí)到位，又能夠有效提升企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的整體效率。在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的新形勢下，企業(yè)若想贏得競爭的先機(jī)，就必須注重技術(shù)創(chuàng)新。相比資金密集型發(fā)展模式，技術(shù)密集型發(fā)展模式更符合現(xiàn)代企業(yè)的需求。若企業(yè)在快速發(fā)展的過程中，不注重技術(shù)創(chuàng)新，勢必會影響和制約著企業(yè)的發(fā)展水平，削弱企業(yè)的核心競爭力。在企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新實(shí)踐中，風(fēng)險投資能夠?yàn)槠髽I(yè)提供充裕的資金扶持。一方面，企業(yè)通過吸收風(fēng)險投資，能夠形成技術(shù)聯(lián)盟，引導(dǎo)不同企業(yè)之間互相學(xué)習(xí)，互相借鑒，甚至形成技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟，共享技術(shù)創(chuàng)新的成果，全面優(yōu)化技術(shù)創(chuàng)新的整體水平；另一方面，風(fēng)險投資的注入還能夠在很大程度上推動新興產(chǎn)業(yè)集群的出現(xiàn)。可見，在企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的過程中，風(fēng)險投資具有非常關(guān)鍵的作用，能夠從整體上優(yōu)化企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的整體效率。

3 發(fā)揮風(fēng)險投資對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的促進(jìn)作用

企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新需要資金作為強(qiáng)有力的支撐，若沒有資金的支持和推動，那么企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新將難以推動。因此，企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新的過程中，需要進(jìn)行風(fēng)險投資的應(yīng)用，以確保技術(shù)創(chuàng)新得以穩(wěn)步推進(jìn)。

3.1 積極拓展風(fēng)險投資領(lǐng)域，規(guī)范風(fēng)險投資行業(yè)發(fā)展

從20世紀(jì)80年代，風(fēng)險投資在我國初步形成規(guī)模，一直至今風(fēng)險投資取得了長遠(yuǎn)的發(fā)展，風(fēng)險投資的機(jī)構(gòu)越來越多元化，風(fēng)險投資的類型也越來越豐富，但同時也應(yīng)該看到我國風(fēng)險投資行業(yè)中存在的問題。充分?jǐn)U大風(fēng)險投資的作用，需要積極拓展風(fēng)險投資領(lǐng)域，不斷規(guī)范風(fēng)險投資行業(yè)的發(fā)展。一方面，政府部門應(yīng)該多措并舉，積極推動和鼓勵風(fēng)險投資向企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新項目傾斜，為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新提供充足的資金支持；另一方面，廣大風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)也應(yīng)該轉(zhuǎn)變只關(guān)注眼前利益的傳統(tǒng)觀念，更加關(guān)注企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，更加關(guān)注風(fēng)險投資的長遠(yuǎn)利益。按照風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的背景，可以判斷這些機(jī)構(gòu)或者部門在風(fēng)險投資過程中存在著諸多的問題和矛盾，尤其是投資眼光狹隘，更加關(guān)注短期利益。因此，在投資過程中往往淺嘗輒止，很難保持較大的投資耐心。科學(xué)有效地發(fā)揮風(fēng)險投資的作用，應(yīng)該全面拓展風(fēng)險投資領(lǐng)域，不斷促進(jìn)風(fēng)險投資行業(yè)的快速發(fā)展。

3.2 積極轉(zhuǎn)變企業(yè)觀念，發(fā)揮企業(yè)創(chuàng)新主體作用

在企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的過程中，企業(yè)是創(chuàng)新的主體，企業(yè)是技術(shù)創(chuàng)新的受益者，如果企業(yè)自身不注重技術(shù)創(chuàng)新，如果企業(yè)自身不主動吸引風(fēng)險投資，那么企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的水平和效益都難以有效提升。一方面，應(yīng)該積極向廣大企業(yè)宣傳和推廣風(fēng)險投資的優(yōu)勢，積極轉(zhuǎn)變企業(yè)的發(fā)展觀念，引導(dǎo)企業(yè)充分科學(xué)的認(rèn)知風(fēng)險投資的特點(diǎn)以及對企業(yè)的促進(jìn)作用，使得廣大企業(yè)能夠接受風(fēng)險投資，使得廣大企業(yè)能夠主動吸引風(fēng)險投資；另一方面，不斷塑造典型案例。基于科學(xué)的風(fēng)險投資，企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新過程中能夠提升創(chuàng)新效率，優(yōu)化創(chuàng)新成果，突出創(chuàng)新實(shí)效。通過這種成功案例的塑造，能夠擴(kuò)大風(fēng)險投資宣傳的整體效果。

3.3 營造科學(xué)的投資環(huán)境，積極進(jìn)行招商引資

在風(fēng)險投資背景下，科學(xué)提升風(fēng)險投資的效益，全面優(yōu)化風(fēng)險投資的水平，應(yīng)該營造科學(xué)的風(fēng)險投資環(huán)境，使得社會充分認(rèn)可風(fēng)險投資行為，企業(yè)自愿參與風(fēng)險投資。同時，也使得風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的投資理念，更加開放、更加多元地進(jìn)行風(fēng)險投資。如地方政府應(yīng)該在政策上給予充分的優(yōu)惠，重視風(fēng)險投資行為，適當(dāng)降低風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的監(jiān)管門檻或者發(fā)展限制，綜合性提升風(fēng)險投資的整體效益。與此同時，地方政府還應(yīng)該大力吸納風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)，將其等同于招商引資，突出風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的集聚效應(yīng)，引導(dǎo)企業(yè)全面認(rèn)識和了解風(fēng)險投資行為，引導(dǎo)企業(yè)有效參與風(fēng)險投資，不斷提升風(fēng)險投資的整體效力。

4 結(jié)語

在社會經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的今天，企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)保持源源不斷生命力的體現(xiàn)，也是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。基于風(fēng)險投資的應(yīng)用能夠?yàn)槠髽I(yè)技術(shù)創(chuàng)新提供充足的資金，提供豐富先進(jìn)的管理理念，同時還能夠優(yōu)化技術(shù)創(chuàng)新的效率。基于此，企業(yè)在進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的過程中，必須注重風(fēng)險投資的合理科學(xué)應(yīng)用。風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)應(yīng)該改變傳統(tǒng)的短期投資行為和理念，積極尋求與企業(yè)的共同發(fā)展和全面進(jìn)步，有效提升風(fēng)險投資的范圍和渠道。政府要注重風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的引入，營造寬松的風(fēng)險投資環(huán)境，有效豐富風(fēng)險投資類型。

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