非仿射隨機波動率的歐式回望期權(quán)定價

溫鮮

摘要：經(jīng)典的Black-Scholes模型將金融衍生產(chǎn)品的價格表示為標(biāo)的股票價格和常數(shù)波動率的函數(shù)，與實際市場并不相符，為了克服隱含波動率的“微笑”效應(yīng)，將股價波動率作為另一個隨機過程即隨機波動率模型是對經(jīng)典模型的一個重要改進，假定標(biāo)的股票價格及其波動率服從非仿射隨機波動率模型，研究具有強路徑依賴特征的回望期權(quán)的定價問題，首先應(yīng)用蒙特卡羅模擬法分別模擬出波動率過程和股票價格過程的路徑，接著給出了期權(quán)定價的具體算法，并采用對偶方差減小技術(shù)求出歐式回望期權(quán)價格的數(shù)值解，最后，通過數(shù)值實例分析了期權(quán)的價格。

關(guān)鍵詞：非仿射隨機波動率；對偶蒙特卡羅模擬；回望期權(quán)