中小企業融資難原因及對策分析

徐彩霞

【摘 要】中小企業的發展是促進我國中國特色社會主義市場經濟發展的一大動力，但現實中卻有很多的中小企業由于資金的限制而處于發展困境，而融資難這個問題一直是造成這個困境的重要原因，關鍵是難在哪里？如何解決？這是中小企業必須解決的問題。文章在分析我國中小企業融資難問題的真正癥結之后，提出了一些解決措施，希望能引起一些中小企業家的思考。

【關鍵詞】融資難；中小企業；政策

【中圖分類號】F275 【文獻標識碼】A 【文章編號】1674-0688（2018）02-0019-03

0 引言

在世界各國經濟體系中，中小企業在完善市場經濟主體、擴大就業和促進社會穩定中發揮了重要作用，但在發展過程中，融資難成為阻礙中小企業發展的一大障礙，我國也不例外，在我國的經濟發展中，中小企業由于資金短缺問題而不能有效地發揮其推動國民經濟增長的作用。我國一直不斷增強對中小企業的政策支持，但在貨幣持續寬松的狀態下，中小企業融資難問題依然存在，究竟難在哪里？如何解決？這是本文要探討的問題。

1 我國中小企業融資難問題的真正癥結

1.1 內部原因

分析我國中小企業融資難的原因，首先要從企業自身來說，很多中小企業不具備長遠的發展眼光，內部制度設置不完備、不健全，很多的財務管理制度不健全、不合理。其次很多的中小企業缺乏核心競爭力，單純地依靠廉價的勞動力和原材料來獲取一定的市場份額，這樣得到的市場份額沒有保障，很容易隨著科技的發展而被市場淘汰。再次企業可供擔保資產較少。很多中小企業沒有穩定的現金流，一是在前期發展中固定資產少，二是無形資產難以量化，因此在向銀行貸款的過程中沒有可靠的抵押擔保，很難獲得銀行貸款。通過研究發現，超過75%的中小企業都存在發展資金不足的問題，在其資金來源中，自有資金達到了80%以上，其余的資金來源于銀行貸款和民間集資，中小企業因自身的原因阻礙了其發展。

1.2 政策不配套、重點不突出

雖然我國也出臺了很多政策來支持中小企業的發展，但由于很多政策不配套、重點不突出，在一定程度上也導致了現在中小企業的融資難問題，政策不配套、重點不突出主要表現在以下3個方面：一是融資商業化。現在普遍存在的現象是中小企業融資多依靠銀行貸款，除此之外，其他的融資渠道很少，主要原因在于現在我國的資本市場發展相對滯后。二是政策碎片化。現在很多的政策像撒胡椒面，雖說扶持資金多，但涉及的部門也多，這就使得各自為政的現象嚴重。三是很多文件片面強調降低融資成本而不是致力于緩解融資難，這就會造成打擊商業銀行放貸積極性的結果，會進一步加劇中小企業融資難的問題。

以上由于現行的政策存在一些問題導致中小企業在發展過程中很多時候會增信民間化，這就造成了另外一個后果，就是融資成本增高。據調查，很多中小企業在向融資擔保公司融資的時候僅僅付出的擔保費就占3%，也就是相當于一年期銀行貸款利率上浮了50%。由于利潤的存在，很多擔保公司存在違規經營的情況，非法集資現象也屢禁不止，這在一定程度上也增加了中小企業融資的風險。

1.3 目標不明確

根據美國學者艾迪斯的企業生命周期理論，企業可以分為種子期、初創期、成長期和成熟期4個階段，一般來說，處于前兩個時期的企業對資金的需求是比較旺盛的，這個時候也是因為發展前景不定和缺少資金抵押，往往不能達到銀行貸款的授信門檻，而處于融資困境當中，這就引出了一個問題，即我國的一些政策沒有對中小企業加以細分，扶持目標不明確，實際中銀行信貸往往對成熟的、有資金實力的企業錦上添花，而不能對那些處于種子期和初創期的企業雪中送炭，這樣一來，勢必會造成成熟期的企業由于有了融資便利會有盲目擴張的傾向，而那些為了生存而真正需要資金的企業反而由于資信限制不能得到及時的資金支持處于生存困境當中，其中的一些企業會尋求民間資本的支持，造成融資成本增大甚至超出中小企業的承受能力。

1.4 渠道不健全

現在很多的中小企業融資缺乏有效的融資渠道，很大一部分原因是由于現有的金融體系不健全，融資存在渠道盲區，尤其是對處于初創期和成長期的中小企業來說融資的可獲得性是嚴重不足的，據數據顯示，政策性銀行在對中小企業貸款中并沒有發揮充分的作用，整個銀行金融系統對中小企業的貸款僅占了9.8%，而政策性銀行對企業的貸款占銀行金融系統的比例達到了15.2%，這在另一個層面也說明了政策性銀行相對于中小企業更愿意把資金貸給信用風險相對比較低的大中型企業。除了銀行信貸，企業的另一個融資渠道就是民間融資，但這個融資渠道更不健全，很多的民間信貸具有高利貸的性質，部分中小企業為了生存與發展，會在銀行信貸走不通的前提下而轉向民間融資，這時他們的融資成本增高，從這點來看不但不能促進其增長反而加重了其發展的負擔，一旦資金還不上，還會面臨企業倒閉的風險，現在國家對民間信貸還沒有進行有效的規范，有些融資擔保機構為了逼迫中小企業還款還會采用非法的渠道，這不但不能促進經濟增長，還與我國文明和諧的發展理念相悖。

2 政策建議

2.1 全方位提高中小企業自身素質和競爭力

2.1.1 完善企業管理，建立現代企業制度

中小企業目前銀行信貸比較困難的很大一部分原因是銀企之間的信息不對稱，而造成這個結果的根源在于中小企業缺乏規范的治理結構，信息披露機制不健全，銀行獲得真實有效的企業信息比較困難，這樣信息不對稱會導致逆向選擇，銀行對中小企業實行信貸配給制度，在一定程度上加重了中小企業融資難的困境。從自身的發展來看，中小企業應該完善企業管理，建立現代企業制度，理清產權所有人與代理人即管理者的權利、義務、責任關系，形成有效的管理制約機制，從而提高企業的管理水平，增強銀行對企業的信貸信心。

2.1.2 積極探索新的融資渠道，加強企業內部融資

由于銀行信貸和民間融資在前面的分析中都有一定的不足，所以除了以上2個渠道之外，作為急需發展的中小企業來說，應該積極探索新的融資渠道，比如企業可以通過精簡人員、提高折舊及增加留存收益等渠道加強企業的內部融資，也可以利用創業板進行債券融資，或者利用自身優勢吸引風投的進入，中小企業自身應該主動尋求各種資金支持，以改變依賴銀行資金的現狀。

2.1.3 建立產業集群，增強聯合融資能力

中小企業的資金需求一般具有數額小、需求急和融資頻率高等特點，而中小企業的分布往往比較分散，而且類型也不同，這就使融資調查比較麻煩，造成信貸機構的融資發放比較困難，如果相同類型的中小企業能夠形成一個產業集群，聯合向金融機構貸款，這樣相似類型的中小企業可以用統一的審批程序，不但大大降低了融資成本，而且也能降低信用風險，增加信貸機構的信心，使中小企業較容易得到所需的發展資金。

2.2 加大銀行等金融機構的改革力度

2.2.1 建立針對中小企業的政策性銀行，不斷提升金融服務水平

為了能夠有效快速地減輕中小企業的融資壓力，應該針對中小企業的融資特點建立專門扶持中小企業發展的政策性銀行，為中小企業量身定制一套信貸管理制度。在建立過程中，可以采用地方政府和社會民間資本合作的方式，這樣做一是可以調節金融體系的市場失靈，二是對于中小企業來說可以有一個審批手續快、資金到位及時的融資渠道。此外，針對中小企業的政策性銀行的成立可以和其他的商業銀行體系相互連接，互為補充，也可以不斷地提升金融服務水平。在服務的領域上，建立的政策性銀行應該重點扶持那些處于初創期和成長期的中小企業，在經營模式上，實行商業化經營。

2.2.2 建立強制性的中小企業義務貸款制度

除了前文所說的針對中小企業建立政策性的銀行這項銀行的改革創新之外，建議還要對其他的商業銀行建立強制性的中小企業義務貸款制度，一方面要求各個銀行降低對中小企業的貸款利率，并把其對中小企業貸款的力度作為中央銀行對各個商業銀行的再貸款利率優惠的一項考量，另一個方面要對各個銀行對中小企業的貸款比率占所有企業貸款的比重有強制性的規定，如果達不到要求，需要有一定的處罰措施，并且年終的時候要進行數據統計，對那些超額完成指標的銀行進行表彰和給予一定的鼓勵，也就是要建立激勵約束相容機制。凡是沒有完成義務貸款指標的銀行要給予一定的處罰，并在下一年度的優惠力度或者政府支持方面減少一定的比例。

2.3 發揮政府扶持和引導作用，改善融資環境

2.3.1 強化政府扶持功能，加大對中小企業的支持力度

從政府的層面出發，要強化政府的扶持功能，加大對中小企業的支持力度，首先應該給中小企業的發展營造一個有利的外部環境，具體來說，就是要從政策是否具有針對性的角度出發，對那些符合國家政策要求且有市場前景和發展動力的中小企業進行定點扶持。其次要加快相關的法律法規的制定和修改，比如專門出臺一個《中小企業融資管理辦法》，為中小企業的融資建立專門的金融服務機構，創建相關的服務平臺等措施。最后，政府應該做好對商業銀行放貸方向的引導工作，為中小企業的融資貸款開通“綠色通道”簡化流程，放寬條件，為發展好中國特色社會主義市場經濟做好制度保障。政府除了做好自身的工作之外，還要做好中小企業融資的引導工作，從制度和政策兩個方面進行鼓勵創業，促使中小企業挖掘內部資源，不斷充實自有資金，完善融資基礎。

2.2.2 建立社會信用擔保機構，鼓勵并規范民間融資

政府應該重視中小企業信用擔保體系的作用，在中國特色社會主義市場經濟條件下建立起一個多結構、多層次的中小企業信用擔保機構來適應中小企業的發展要求。為了防止中小企業利用信用擔保基金來轉嫁風險，政府要不斷完善信用擔保體系；在建立信用擔保機構的基礎上要建立社會信用再擔保機構用來降低擔保機構的風險，最終為中小企業融資形成一個擔保體系，共同解決中小企業融資難問題，促進中小企業發展。

政府在建立信用擔保機構的同時也要不斷地鼓勵和規范民間融資，現在民間借貸已經成為中小企業融資的一個重要渠道，政府首先要承認民間融資機構的合法地位，其次要健全民間融資的法律體系。現在很多的民間融資法律不健全，這也是為什么高利貸屢禁不止的原因，政府應該出臺一個專門針對民間融資的法律來規范約束民間資金的借貸利率，例如《反高利貸法》。

參 考 文 獻

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