“一帶一路”對人民幣國際化發展的SWOT分析

汪亞君

摘 要：“一帶一路”促進了中國與沿線國家貿易往來、直接投資的發展，為人民幣國際化提供了廣闊空間。本文試圖通過SWOT分析探究“一帶一路”對推動人民幣國際化的影響，尋找推進人民幣國際化的可行方法。

關鍵詞：“一帶一路” 人民幣國際化 SWOT分析

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）06（b）-035-02

1 “一帶一路”發展現狀

2013年秋，中國國家主席習近平在出訪中亞和東南亞國家期間，向世界發出共建“一帶一路”的宏偉倡議。四年來，“一帶一路”建設工作不斷推進，建設成果超出預期。2016年底，中國企業已經在“一帶一路”沿線20多個國家建設了56個經貿合作區，涉及多個領域，累計投資超過185億美元，為東道國創造了近11億美元的稅收和18萬個就業崗位。根據中國“一帶一路”網數據，2017年前三季度中國對“一帶一路”沿線國家進出口增長20.1%，沿線國家對華投資新設企業2893家，同比增長34.4%，實際投入額42.4億美元。

“一帶一路”政策建立良好的貿易合作，為人民幣走向國際化提供了廣闊的發展空間。本文試圖通過SWOT分析“一帶一路”對人民幣國際化發展的優勢和不足，了解所面臨的機會和挑戰，從而尋找“一帶一路”背景下推動人民幣國際化的可行方法。

2 “一帶一路”對人民幣國際化SWOT分析

2.1 優勢（Strengths）

2.1.1 中國綜合國力不斷提高

雄厚的經濟實力是人民幣國際化的強大保障，我國國內生產總值多年來穩定增長。2017年我國GDP達827122億元，比上年增長6.9%，三次產業占比分別為7.9%、40.5%和51.6%。

政治上，2018年美國智庫大西洋理事會在《全球化世界中的權利和影響力》中指出，近年來中國全球影響力指數世界第二，僅次于美國。一個和平、合作、負責任的大國形象已經為國際社會所公認，有助于提升人民幣的國際地位。

軍事上，2017年4月26日國產航母成功下水彰顯了我國軍事實力，強大的軍事實力能夠保障貿易的安全，能夠有效支持和保護人民幣的國際化順利進行[1]。

2.1.2 資本市場不斷完善

從2014年開始，我國不斷放開資本管制。國開行在倫敦成功發行人民幣債券、滬港通開通、“811匯改”、外匯管理局新增QFII和RQFII的額度、人民幣加入SDR等表明離岸市場不斷完善、跨境結算更加便利、貨幣互換不斷簽署，這些給人民幣國際化做好了鋪墊。

2.1.3 充足的外匯儲備

實現人民幣的國際化需要有充足的外匯儲備來應對兌換需求。我國外匯儲備規模于2006年就位于世界第一，截至2018年2月，我國外匯儲備量達到31344億美元，這為人民幣走向國際化提供了可靠保證。

2.2 劣勢（Weaknesses）

人民幣國際化面臨的主要劣勢體現在：第一，對外依存度高，自主創新不足，這將削弱貿易定價中的話語權。第二，金融體制不夠開放。各方管制下，我國金融市場間接融資大于直接融資比重，這將影響全球資本在我國自由流動。第三，過去驅動人民幣國際化的兩大動力：人民幣升值預期和貿易增長，在供給側改革和經濟轉型的新時期已不復存在，使國際市場對人民幣的信心減弱。另外還包括我國企業人才國際化水平不高、風險應對和處置能力不足等問題。

2.3 機遇（Opportunities）

2.3.1 金融服務能力增強

亞投行、絲路基金等主要融資平臺的設立不僅為“一帶一路”建設融通資金，也使大量人民幣得以輸出，提高人民幣的接受度和認可度。據中國“一帶一路”網統計，2017年亞投行批準20多個投資項目，總額超過37億美元；絲路基金總投資金額達800億美元。金融平臺的建立是金融服務能力增強從而推動人民幣從區域化走向國際化。

2.3.2 投資貿易不斷發展

亞歐大陸橋、孟中印緬經濟走廊、中巴經濟走廊等項目能夠促進商品貿易的流轉，擴大我國對外直接投資。為節約貿易結算的成本，一些與中國貿易投資往來頻繁、數額較大的國家和地區以人民幣進行計價、支付、結算成為必然。

2.3.3 提升我國大宗商品定價權

中俄中亞天然氣管道、電力通道、中緬油氣管道這些基礎設施的建成不僅能夠輸出我國過剩產能、獲取沿線國家資源，還有利于提高我國大宗商品的定價能力[2]。大宗商品用人民幣進行支付結算能夠避免美元匯率波動帶來大宗商品價格波動的風險，也減少了美元鑄幣稅和通貨膨脹稅的征收。

2.3.4 旅游業的蓬勃發展

人民幣的流通使用伴隨著旅游業的發展將得到深化。截至2017年7月，中國已與24個沿線國家實現公民免簽或落地簽。大批的旅游者將使這些國家中可以用人民幣購買商品的購物店越來越多，促進人民幣的流通使用。

除此之外，在“一帶一路”的機遇下還能夠帶動我國西部地區如云南、新疆等地發揮區位優勢，實現新一輪經濟發展，縮小我國地區差距。

2.4 威脅（Threats）

2.4.1 美元和歐元的路徑依賴

美元和歐元長期位于世界外匯儲備體系的第一梯隊，占據了87%的份額。二者成為全球主要外匯儲備有其內在原因。由于“路徑依賴”的形成，放棄美元、歐元作為外匯儲備存在著各種成本。人民幣國際化還遭受著美元和歐元的地位壓制[3]。

2.4.2 “走出去”企業面臨較大經營風險

“一帶一路”沿線各個國家的政治背景、經濟環境和文化氛圍的不同會造成企業的經營風險。比如政策法規、政黨政治等，這對企業的價值觀念、市場定位和產品設計都有很高要求。

2.4.3 擴大利率波動幅度

通過“一帶一路”，中國的資本市場逐漸打開，國際游資、投機勢力，他國惡意攪動等行為勢必會帶來利率的波動幅度擴大，造成我國金融市場的動蕩不安，影響國際對人民幣的信心。

2.4.4 政治交流存在隔閡

“一帶一路”沿線64個國家并不都持贊同態度的，例如俄羅斯擔心中國會搶占其在中亞地區的地位；印度害怕中國從海陸對其進行包圍，威脅本國安全；菲律賓和中國在南海問題上存在爭端。這些政治問題的存在對人民幣國際化的推進帶來一定的阻撓。

3 對策建議

針對以上分析，為了更好地發揮人民幣國際化的優勢和有效地解決其發展障礙，我國應該采取以下措施。

3.1 完善金融服務

建立完善的金融市場是推動人民幣國際化的基礎。為此，商業銀行等金融機構需要廣泛建立國外分支機構，支持人民幣在國外的自由兌換和流通。建立更加便捷的人民幣跨境結算平臺，積極推廣實施貨幣互換。

3.2 防范風險

監管當局加強風險控制，合理運用我國外匯儲備，控制好匯率、利率的波動范圍，防范金融危機。為防范因匯率波動而造成的損失，金融機構應推出對沖匯率風險的金融衍生產品和保險產品，保持幣值穩定。

3.3 “互聯網+”模式合理運用

早在2016年，馬云在博鰲論壇上就提出要建立世界電子貿易平臺（EWPT），意在為中小企業提供跨國貿易；支付寶和財付通已將觸角伸向互聯網第三方跨境支付平臺；區塊鏈、人工智能等金融科技也為資本跨市場流動提供極大便利，“互聯網+”模式的運用將使人民幣的跨境結算更加便捷高效。

3.4 加強政治溝通

中國與沿線國家相互信任是人民幣走向國際的基石。要將中國維護世界和平、促進共同發展的外交政策宗旨帶向“一帶一路”，與沿線國家共謀發展，共創未來。更好地促進中國與沿線64個國家政策溝通、設施聯通、貿易暢通、資金融通、民心相通。

參考文獻

[1] 馮少卿.淺談人民幣國際化[J].中國商論，2017（21）.

[2] 陳華，劉春紫.“一帶一路”背景下人民幣國際化的秩序與路徑[J].中國財政，2016（1）.

[3] 宿云龍.人民幣國際化前景展望[J].人民論壇，2017（15）.