架起養老保險“第三支柱”

文/喬 楊 胡 振

今年5月，上海、福建及蘇州工業園區開始開展個人稅收遞延型商業養老保險試點。隨后，該項業務的產品開發指引及管理暫行辦法相繼發布。作為我國養老保障體系的“第三支柱”，醞釀10年的商業養老保險稅收優惠政策終于取得了實質性突破。

逐層推進的養老保險體系

早在20世紀90年代初期，我國就確立了養老保障的建設目標，即基本養老保險、企業補充養老保險、個人儲蓄型養老保險相結合，分別由國家、企業和個人承擔責任的 “三支柱”養老保障體系。但在改革路徑上，各個制度層面并非齊頭并進，而是逐層推進。

作為“第一支柱”的基本養老保險制度是初期改革重點，城鎮企業職工基本養老保險制度、城鄉居民基本養老保險制度及機關事業單位基本養老保險制度先后建立并完善，基本實現了公共養老保險的全覆蓋。處于補充養老保險地位的“第二支柱”企業年金，雖然一直在進行試點探索，但直到2004年才正式出臺制度規范，并實施了一定的稅收優惠政策，在十余年的市場化運營中逐漸發展、完善。

商業養老保險雖然較早作為養老保險體系的重要組成部分，但在頂層設計及政策扶持上卻較為滯后。國家層面上，早在1997年《關于建立統一的企業職工基本養老保險制度的決定》中首次提到“發揮商業保險的補充作用”，但在稅收優惠等激勵政策上卻長期處于空白。

稅延型商業養老保險的初次嘗試是2007年的天津濱海新區試點，但由于種種原因未能持續開展。2008年，國務院在《關于當前金融促進經濟發展的若干意見》中提出“研究對養老保險投保人給予延遲納稅等稅收優惠”。2009年，首次提出在上海“適時開展個人稅收遞延型養老保險試點”。此后幾年，這項工作多次被政府工作報告、行業監管文件及領導講話提及，可謂呼之欲出，滿載期待。

直至今年4月，財政部、人社部等部門共同印發通知，提出自2018年5月1日起，在上海市、福建?。ê瑥B門市）和蘇州工業園區實施個人稅收遞延型商業養老保險試點。中國銀行保險監督管理委員會等部門又于當月發布《個人稅收遞延型商業養老保險業務管理暫行辦法》和《個人稅收遞延型商業養老保險產品開發指引》，進一步明確了稅延型商業養老保險的實施和管理細則。5月31日，銀保監會公布了第一批獲準經營稅延型商業養老保險的機構名單，中國人壽、太平洋人壽、平安養老等12家保險公司獲得經營資格。這一系列密集動作，終結了我國養老保險第三支柱稅優政策長期缺位的狀況，在完善我國多層次養老保障體系的道路上又邁出堅實的一步。

撬動養老保障的市場力量

當前，基本養老保險制度以現收現付制籌資模式為主，在人口結構持續老化的沖擊下面臨日益嚴重的支付壓力。2017年，城鎮職工基本養老保險基金征繳收入33403億元，而基金總支出38052億元，各級財政補貼高達8004億元；另外，社會保險繳費率較高，企業負擔較重，近年來已經在嘗試階段性降低繳費率?；攫B老保險制度的目標是“廣覆蓋，?；尽?，應在提供基本保障的基礎上為第二、三支柱讓渡發展空間，通過市場化運作有效配置養老資源，實現養老保障的可持續性。從國際經驗看，化解養老保障支付危機的普遍趨勢是改變養老體系籌資結構，將養老責任更多地從國家轉移給企業和個人，增加積累制的、市場化運營的養老金安排的資金規模和覆蓋率。

在企業年金方面，由于受企業效益及雇主決策的制約，從目前情況看，更多惠及的是國企及壟斷行業、大型企業的職工，近兩年參保企業和覆蓋職工數增長已出現停滯。在當前經濟下行及社會保險繳費負擔較重的壓力下，一定時期內企業年金在普惠性上仍難以取得突破。尤其是占比較大的中小企業、民營企業職工，以及廣大鄉村就業人員，更是難以受企業年金計劃覆蓋。

對個人商業養老保險實施稅收遞延政策，一方面，通過稅收優惠的手段吸引更多社會成員購買商業養老保險產品，將擴大第三支柱的覆蓋率，增加養老資產儲備。另一方面，將促進商業養老保險機構更大程度地參與養老保障管理與服務，發揮其風險管理方面的專業優勢及在市場開拓、產品研發、賬戶管理等積累的經驗，提高養老保障的運行效率。

制度建設重點由第一支柱向二、三支柱轉移，符合國際上養老保障改革的整體趨勢，即由政府責任到市場責任，由公共管理到市場化管理的轉變。體現了政府在養老保險體系中“頂梁柱”的角色弱化，同時在監管方面的角色變得愈發重要。

政策東風 道阻且長

2018年的晚春，商業養老保險終于盼來了稅收優惠的政策東風?？梢云诖?，試點的開展將吸引越來越多的個人參保商業養老保險，從而充實養老保障資金，為養老保障體系的可持續性提供動力。當然，試點的有效實施，以及一年后稅延養老保險在更大區域的進一步推廣，還面臨一些困境和挑戰，需要在制度創新、平臺建設及市場主體等方面進一步努力。

稅延養老保險將使較高收入群體大幅節約納稅支出，在試點時期，有助于試點地區吸引高技術人才。但從完善我國養老保險體系的角度來看，為了避免第三支柱也變為“富人俱樂部”，有兩大人群需要依靠進一步的制度創新以惠及。一是低收入群體，可以探索的做法是對低收入個體的養老資金賬戶進行財政補貼。二是非正規就業群體，可考慮適時推出TEE模式的個人養老資金賬戶，即使用稅后收入繳費，投資收益和領取養老金時均免稅。

稅延型養老保險產品的運行需要個人、企業、保險公司、稅務系統等多方面信息的良好對接，同時賬戶存續期長，有效的信息平臺是產品良好運行的前提與關鍵。根據試點通知，我國的第三支柱構建是“保險先行”，后期還將建設由銀行、公募基金主導的相關稅延型養老資金賬戶，相應的登記校驗等可使用中國證券登記結算有限責任公司信息平臺。因此，后續發展建設時期，還需做好各個平臺間的對接及信息共享，形成統一、高效的第三支柱管理服務信息平臺。

作為稅延養老保險產品的供給方，保險公司的產品及服務是稅延政策的具體承載者。中國銀保監會發布的《個人稅收遞延型商業養老保險業務管理暫行辦法》從經營要求、產品管理、銷售管理、投資管理、財務管理、信息平臺管理、服務管理、信息披露等方面對保險公司開展稅延養老保險業務提出了具體要求。保險公司在監管規范下，應加強產品創新，滿足與適應多樣化的養老保障需求。