互聯網金融環境下小微企業融資問題研究

李克奇

摘 要 企業融資有廣義與狹義之分。廣義視角下的融資是指融通資金，也就是通過籌集或者貸放資金來增加企業貨幣資金儲備。從狹義的視角來看，企業融資活動是一個動態的過程，在企業組織發展的不同階段，融資行為也表現出差異性特征。本文主要分析互聯網金融環境下小微企業融資問題與解決對策，并提出個人見解。

關鍵詞 互聯網金融環境 小微企業 融資問題 解決對策

小微企業在國民經濟發展中具有重要意義，在解決就業、增加稅收、經濟增長中發揮著積極的作用，然而，小微企業融資困難卻是不容忽視的問題，尤其在經濟下行時期，小微企業融資更加困難。再21世紀，互聯網金融環境可以緩解小微企業融資難的問題，為小微企業的發展開辟良好的前景。本文簡要論述小微企業所面臨的融資困難，介紹互聯網金融為小微企業融資帶來的機遇，并分層分析互聯網金融環境下小微企業融資問題解決方案。

一、小微企業所面臨的融資困難

（一）融資空間狹窄

一般情況下，大多數銀行都難以了解小微企業的財務狀況、信用狀況和履約狀況，因此，小微企業在融資過程中經常被拒。目前又缺乏專門為小微企業服務的金融機構（如小微企業擔保機構、信用評級機構、服務管理平臺等），這必然會造成小微企業融資難。其次，小微企業在企業群體中處于弱勢地位，內部資金存儲量不多，經營比較困難，如果管理不當，就會在發展中遇到更多困難與障礙。再次，國內外市場環境發生變化，經濟增長速度遲緩，企業用工成本特別是勞動力成本上升，生產原材料成本上漲，企業用地緊張，人民幣匯率提高，節能減排壓力加劇等因素都會給小微企業融資帶來影響。

（二）小微企業難以達到融資標準

從全球化視角來看，小微企業融資困難已成為世界性難題。在21世紀，小微企業和銀行之間存在信息不對稱的問題，尤其是在當前全球經濟不容樂觀的狀況下，小微企業抗風險能力弱的缺點暴露無遺，普遍經營不景氣，使銀行望而卻步。并且，各家銀行服務小微企業的金融產品門檻較高，很多小微企業在成立年限、持續盈利能力、資產負債率、信用記錄等方面達不到銀行的標準和要求。

除此之外，小微企業融資困難問題還體現在以下三個方面：

第一，小微企業融資擔保難。部分符合銀行融資標準的小微企業因為難以提供合格有效的擔保而無法獲得融資。由于小微企業自身風險高，符合擔保條件的大企業不愿意輕易為小微企業提供擔保，很多小微企業的評級達不到擔保資格，繼而不能參與融資活動。

第二，小微企業融資成本過高。銀行對小微企業的貸款利率普遍上浮，擔保公司收費水平也相對較高，除了要收取貸款企業20%左右的保證金外，還要收取擔保金額3%左右的擔保費，使小微企業的融資成本提高。

第三，小微企業信用文化存在缺失，整體信用水平較差。據調查了解，小微企業不良信貸要遠遠高于資金雄厚的大型企業，而小微企業逃廢債務使得銀行加強了對小微貸款發放的審核。雖然小微企業中也有很多信用等級良好的企業，但是小微企業整體的信用文化缺失是不可否認的事實。

（三）小微企業自身不足

當前大多數小微企業自身存在不足，包括規模小、人員少、資產有限、經營穩定性差、抗風險能力低、易受內外環境的負面影響等。因此，很多小微企業壽命不長，經營和發展面臨極大的不確定性，導致金融機構不愿意為小微企業提供融資服務。

第一，不少小微企業的管理模式相對落后。由于規模小、人員少，小微企業通常會采用家族式管理機制，所有權與經營權高度統一，很難采用現代企業制度。而家族式管理機制的優勢在于能凝聚所有人的力量為企業發展盡心盡力，但是局限性也非常明顯，如領導權過于集中，越權行事、監控不嚴、信息封閉等。

第二，因信息封閉而造成的信息不對稱加劇了小微企業融資困難問題。通常小微企業在信貸市場上信息不對稱主要表現在四個方面，分別是投資風險認識不對稱，盈利與虧損負擔的不對稱，經營能力的不對稱，決策能力、營銷能力無法與金融機構相對稱。由于信息不對稱，小微企業對本組織生產經營狀況比較清楚，具有信息優勢，但銀行等機構對小微企業的經營風險、發展狀況和發展前景缺乏全面的了解，進而無法及時為小微企業提供貸款融資。同時，信息不對稱可能誘發小微企業在融資過程中發生欺詐行為，通過隱瞞不利于自己的信息的方式獲得融資。

二、互聯網金融為小微企業融資帶來的機遇

在融資困難的險境中，互聯網金融的發展為小微企業的融資提供了更為廣闊的平臺。小微企業經營者必須緊跟時代潮流，抓住互聯網金融為小微企業融資帶來的機遇。目前，互聯網金融環境下的融資平臺主要包括以下四種：

（一）銀行系互聯網金融融資平臺

國內最早的互聯網金融是由商業銀行開展的網上銀行業務。網絡銀行由于靈活、便捷等優勢受到用戶的好評，獲得了快速發展。據市場調查，當前在小微企業融資方面最具優勢的銀行互聯網融資平臺主要有中國工商銀行和民生銀行。其中，工商銀行建立了“融e購”電商平臺、“融e聯”即時通信平臺、“融e行”直銷銀行平臺、“工商e支付”、“逸貸”、“工商e投資”、“工商e繳費”和“線上POS”八大系列的互聯網金融產品。2016年，契合小微企業“短頻急”融資需求的互聯網貸款產品“網貸通”已累計向6.9萬客戶發放貸款1.6萬億元，余額近2500億元，是目前國內單體金額最大的網絡融資產品。并且，中國工商銀行小企業貸款網貸通是工商銀行推行的一種貸款產品，是一種有抵押貸款，最高貸款額度為3000萬元，最長貸款期限為1年，要求申請的小微企業注冊資金在100萬元以上，經營年限在1年以上，抵押的房產房齡不超過20年。民生銀行的“微貸”具體是指經營性微貸業務，是民生銀行為符合條件的小微商戶發放的最高不超過50萬元的人民幣授信業務。并且，微貸產品的特色是無須抵押、無須擔保；貸款額度最高為50萬元人民幣，授信期限最長3年，這對于小微企業而言是不可失的良機。另外，民生商業鏈也就是小微供應鏈金融是中國民生銀行依托核心企業，針對其上游供應商、下游經銷商中的小微客戶群體，設計個性化或者標準化的金融服務產品，提供綜合金融解決方案，利用信息流、資金流等交易數據構建授信體系，防范授信業務風險的一種服務模式。