我國小微企業在P2P網貸市場的融資問題淺析

易昱燁

摘 要 我國小微企業數量眾多，在提供稅收和就業等方面發揮著及其重要作用。國家積極支持發展小型金融機構，大力拓展小微企業融資渠道，P2P網貸等互聯網金融便應運而生。本文從P2P網貸平臺的運行流程著手，分析了小微企業利用P2P網貸的優勢、現階段下P2P網貸平臺存在的一些問題和風險，最后就小微企業如何規避風險、P2P平臺如何改進給出相應的對策建議。在國家、行業和企業自身的努力下，互聯網金融發展前景更加廣闊，P2P網貸平臺更加規范。

關鍵詞 小微企業 P2P 融資

中圖分類號：F832.4 文獻標識碼：A DOI：10.16400/j.cnki.kjdkx.2018.06.079

Abstract The large number of small and micro enterprises in our country plays an important role in providing taxation and employment. The state actively supports the development of small financial institutions and vigorously expands the financing channels of small and micro enterprises. Internet finance such as P2P network loans has emerged as the times require. This article starts with the operation flow of P2P online loan platform， analyzes the advantages of small and micro enterprises using P2P online loans， and presents some problems and risks in the current P2P online loan platform. Finally， how to avoid risks and how to improve the P2P platform for small and micro enterprises？ Give corresponding countermeasures and suggestions. With the efforts of the country， industry， and enterprises， the development prospect of Internet finance is even broader， and the P2P online loan platform is more standardized.

Keywords small and micro enterprise； P2P； financing

0 引言

在我國各經濟體中，小微企業數量占比95%左右，GDP貢獻占比過半，稅收占比過半，提供就業占比70%左右。小微企業一直是我國社會經濟發展中的一支重要力量，為穩定經濟社會發展發揮著重要作用。然而，一直以來，由于我國金融體系不夠健全及小微企業自身的不足，融資難、資金短缺成為威脅小微企業生存和發展的瓶頸。

目前小微企業融資主要通過商業銀行貸款和民間私人借貸。商業銀行貸款往往需要具有一定的資產，需要抵押，對小微企業財務狀況、經營狀況審查嚴格；同時，由于手續繁瑣，審批過程緩慢，難以滿足小微企業資金需求急的特點。而民間私人借貸由于缺少法律法規監管，利率較高，甚至發展為高利貸，加重了小微企業的資金負擔。所以，對小微企業來講，傳統的融資模式不能有效緩解所面臨的資金壓力，亟需尋找新的突破。

P2P即Peer-to-Peer lending，個人對個人、點對點網絡借款，是從西方引入我國的一種融資方式，是一種將小額資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式。借款人在P2P平臺發放借款標，由投資人根據借款人資料權衡投標，借貸雙方自由競價，平臺撮合成交（如圖1所示）。在借貸過程中，資料與資金、合同、手續等全部通過網絡實現，它是隨著互聯網的發展和民間借貸的興起而發展起來的一種新的金融模式，也是未來金融服務的發展趨勢。2007年我國第一家P2P網絡借貸平臺公司成立，2011年網貸平臺發展迅速，2012年進入爆發期，各種平臺迅速成立發展起來。截至2017年5月31日，我國P2P網貸行業累計交易額約為4.41萬億元，對解決小微企業資金瓶頸起到了很大作用。

1小微企業利用P2P網貸融資的優勢

1.1 借貸門檻低，信用評價多元化

不同于傳統融資方式需要提供完整的財務信息，P2P網貸平臺將需要融資的小微企業和有投資需求的大眾直接聯系在一起，借款人在平臺提交信用資料、發布借款信息，P2P平臺利用大數據可以了解到小微企業的交易數據及發展狀態，進而對其經營能力和財務狀況、誠信狀況等進行評估，為投資者提供保障。此外，大部分P2P平臺提供的貸款無需抵押，只要小微企業是具有法律效力的合法經營者就可以申請貸款并獲得審批。

1.2 審批快，效率高，融資成本低

小微企業利用傳統方式進行融資的過程中，要經過漫長的審批過程，需要的資料多、程序復雜，導致融資成本高、效率低，難以滿足小微企業資金需求短、急的特點。而P2P平臺充分利用互聯網信息的快速和開放性，了解小微企業的征信情況和財務狀況等。借款信息、信用信息的審核都是通過網絡進行，交易時間和地域不受限制，跨越了時間和空間的限制，大大節省了時間和成本。相較于傳統方式至少一個月的時間，利用P2P只需不到一周即可完成審批，大大提高了效率，節約了成本，滿足小微企業的資金需求。

1.3更加靈活，自主選擇性更強

在傳統融資模式中，小微企業對還款方式、利率等多是被動接受，基本沒有自主權，而利用網貸平臺時，小微企業可以自主選擇平臺，利率也有浮動空間，可由平臺、借款人和投資人自行協商。小微企業根據自己的需求發布信息，從而使資金更符合自己的需求，成本更低，資金利用率更高。

2 小微企業利用P2P網貸平臺存在的風險、問題

（1）準入門檻低，缺乏行業標準。P2P平臺注冊、成立沒有專門的行業標準，成立不需要相應部門審批。和普通公司一樣準入門檻低，導致平臺數量多，魚龍混雜，甚至出現非法經營現象，難以管理。同時，由于缺乏專業金融方面、管理方面人才，很多運營過程中出現的問題不能及時解決，導致很多平臺倒閉。

（2）小微企業的信用、投資人資金來源的合法性難以保障。P2P平臺是利用網絡大數據對借款人的信息進行收集、評估，由于我國征信體系不健全，尚未建立完善的征信系統，難以掌握借款人的真實信息。另一方面，P2P平臺對投資人的資金來源缺乏審核，有個別非法分子利用網絡的虛擬性注冊多個賬號，分批次借出，有洗錢現象。

（3）缺乏監管，風控機制不健全。對中間賬戶和資金去向缺乏有效的監管，缺乏完善的風控機制，同時，由于準入門檻低，信息披露不足，一些不法分子利用網絡的虛擬性，注冊虛假平臺進行詐騙行為，導致一些平臺有卷款潛逃現象，或者出現壞賬，投資者利益無法保障。

（4）利率偏高，甚至發展為高利貸。與傳統的銀行融資模式相比，小微企業利用P2P平臺融資的貸款利率偏高，總體利率在10%以上，遠遠高于銀行利率，這在一定程度上加重了原本資金短缺的小微企業的負擔。

（5）網絡技術存在安全隱患，易招黑客攻擊。小微企業和投資者需要在網絡平臺注冊，提供自己的身份信息和各種資料，由于我國科技技術發展相對滯后，存在信息泄露的安全隱患，一旦平臺網絡被黑客攻擊，企業信息泄露，資金賬戶安全也受到威脅，后果不堪設想。據報道，很多P2P平臺由于被黑客攻擊而跑路現象時有發生。

3 小微企業利用P2P融資的對策建議

（1）制定并完善相關法律、法規。設立專門的P2P平臺管理部門，制定針對P2P平臺等網絡借貸的相關法律法規，對P2P平臺的準入機制、行業標準、退出機制等進行嚴格的規定及審核，使P2P網絡借貸的發展有法可依、有規可循。借鑒國外成熟經驗做法，成立專門的監管機構并保障其權力效力，同時加強行業自律，成立行業協會等引導P2P等網貸平臺自身走向規范，健康發展。

（2）構件并完善行業征信體系，加快行業內共享平臺建設。建立健全企業征信體系，加強信息披露，健全信用評價和監管體系。健全多部門、跨地區、跨行業的守信聯合激勵和失信聯合懲戒的聯動機制，增加守信紅利、提高失信代價。進一步鞏固“紅黑榜”發布制度，注重企業征信體系建設，大力弘揚誠信文化，營造“守信者榮、失信者恥、無信者憂”的氛圍。嘗試將企業稅收等利益相關的事項與企業信用掛鉤，引導企業守信，增強守信意識。

加快建立行業內信息共享平臺，實現信用數據的共享，避免每一家平臺都各自花時間、精力、金錢去調查造成的資源浪費。另一方面，建立了共享平臺，各網貸平臺第一時間對失信企業、詐騙行為進行公布，從而減少損失。

（3）建立健全監管機制及內控體系。P2P網貸是一種新型融資方式，更需要嚴格的監管。從性質上來講，P2P網貸平臺屬于準金融機構，嘗試以銀行或銀監會作為監管機構，從平臺的成立、運作到產品等都進行嚴格的監管。另一方面，需要引入第三方機構對中間賬戶進行監管，包括資金的來源、使用情況等等，平臺的資金不能由平臺自己支配，實現權利分離，從而進行有效的監督。此外，P2P平臺需要加強內控機制和全程監督，對貸款前、中、后都進行有效監管，一旦發現問題及時上報并處理，保證資金的有效利用。

（4）提高網絡技術，保障網絡安全。P2P網貸運行中的程序都以網絡為依托，要依靠互聯網技術來完成交易，其中涉及個人信息、企業信息、資金等網絡安全問題，為提高交易的安全性，必須要保障網絡安全，加強技術防范。P2P平臺要杜絕使用盜版軟件，加大對技術的重視和投入，開發數據加密、安全密鑰管理和簽名技術，為數據使用者提供安全保障。此外，要加強安全意識，整合客戶信息并建立信息數據庫，對平臺進行實時監測跟蹤，嚴防系統漏洞。同時要重視技術人員的培養。

4 結語

小微企業融資難題一直備受國家關注，也是學術界一直以來探討的課題。P2P以其特有的方便快捷、低門檻的優勢吸引了大量民間閑置資本，既盤活了資本又滿足了小微企業的資金需求，對解決小微企業融資難的困境起了積極作用，具有較大的發展前景。但是，P2P網貸在我國屬于新興事物，正處于初步發展階段，缺乏完善的法律、有效的監管和技術支持，平臺發展良莠不齊，各種問題紛紛出現，我們要建立健全相關法律法規，加強監管，提供相應的技術支撐，促使網絡金融健康有序發展。只有在各方的共同努力下，才能使互聯網金融發展更加規范，才能使P2P網貸平臺發展長遠，也才能更好地為小微企業服務。

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