17家港股銀行資本充足率告急 “回A”計劃遠水為何難解近渴？

閆軍

盡管A股銀行在近兩年進行了擴容，但遠遠不能滿足內地中小銀行的融資需求，久等未果之后，港股成為內地中資銀行尋求資本充足補充的較快路徑之一。2015～2018年以來，每年均有3家內地城商行、農商行登陸港股。

當前港股已有25家內地銀行，除去“A+H”的中農工建交五大國有商業銀行和招商、民生、中信等3家股份制銀行，港股目前還有17家內地銀行股，分別是郵儲銀行和16家地方銀行。

《投資者報》以這17家目前僅在港股上市的銀行為考察藍本，綜合資產規模、營收、凈利潤等指標發現，今年上半年，港股內地銀行業績分化明顯，今年港股上市的九江銀行以52.5%的凈利潤增幅名冠同業，同省的江西銀行以40%的凈利潤增幅位居第二；另一方面，九臺農商行、盛京銀行以及哈爾濱銀行3家東北地區的銀行上半年凈利潤增幅則為負數。

對此，某城商行相關負責人對《投資者報》記者說，中小銀行受區域經濟影響較大，基礎相對薄弱，也不如股份制銀行靈活，轉型相對較難。

次新股沖勁十足

相比過去兩年，今年銀行業整體縮表趨勢并不明顯，上半年港股內地銀行資產排名并無變化，資產增幅趨于穩定，漲幅不大。報告期內，僅有4家銀行資產規模增速超過5%，具體來看，江西銀行、九江銀行、浙商銀行以及徽商銀行今年上半年資產規模增幅分別為9.21%、6.3%、6.21%及5.19%。同期包括九臺農商行、天津銀行、盛京銀行和青島銀行四家銀行進行了縮表，資產規模增長為負數，其余各家銀行在0-5%之間低速增長。

隨著資產端結構調整，縮表并不奇怪。盛京銀行就宣稱，今年上半年其以“存款立行”的理念，加快資產結構調整，回歸銀行本源。

聯訊證券分析師李奇霖撰文稱，通道、非標受限，“資產池”面臨清理，凈值化和結構性存款需要學習，不良上升需要處理，利率市場化下銀行的監管陣痛來得猝不及防。

在營收與凈利潤方面，次新股沖勁十足。今年7月10日上市的九江銀行上半年營收賺得34.96億元，同比增長32.1%，凈利潤為10.36%，同比增長52.5%；6月26日，登陸港股的江西銀行今年上半年取得營收53.37億元，同比增長22.35%，凈利潤為15.75億元，同比增長了四成；此外，去年中旬上市的廣州農商行同樣取得高速增長，上半年營收為81.75億元，同比增長30.89%，凈利潤為33.22億元，同比增長26.68%。

對于業績增長迅速的原因，九江銀行在年報中闡述，2018年上半年，該行利息收入為67.62億元，同比增長21%，收入增長主要由于生息資產余額及平均資產收益率的增長。此外，從年報數據可知，今年上半年，九江銀行在投資證券方面取得突破，取得12.08億元的收益，同比去年此項為虧損1.09億元，成為貢獻業績的主要項目之一。

營收與凈利潤同比出現下降的銀行有3家，分別為九臺農商行、哈爾濱銀行、盛京銀行。

引人注意的是，郵儲銀行上半年表現優秀，今年上半年該行營收為1324億元，同比增長近25%，凈利潤達到325億元，同比增幅22.3%。郵儲銀行方面宣稱，隨著市場環境和監管變化，不斷優化資產配置，客戶貸款凈額占資產總額的41.94%，較上年末增加2.64個百分點；金額投資占資產總額的33.78%，較上年末下降1.36個百分點；現金及存放銀行款項占資產總額的13.57%；存拆放同業及買入返售金額資產占資產總額的9.12%。不過，公開資料顯示，郵儲銀行由于歷史原因，存款占比高達90.22%。

資本充足率仍告急

繞道去港股也并非能夠滿足資本金的需求，一方面是港股投資者對內地銀行的認可程度并不高，多家銀行曾經面臨“破發”的尷尬境地，募資能力并不強；另一方面，在資金驅動模式之下，銀行資本充足率消耗迅速。

作為衡量銀行發展潛力的指標，資本充足率水平對銀行尤為重要。上半年港股除甘肅銀行、江西銀行等次新股資本充足率稍好之外，其他銀行都呈下降態勢。以盛京銀行為例，其核心一級資本充足率為8.62%，一級資本充足率為8.62%，資本充足率為12.28%，分別較年初下降0.42個百分點、0.42個百分點以及0.57個百分點；中原銀行則消耗更多，該行上半年核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為10.74%、10.75%、11.59%，分別較上年末減少1.41個百分點、1.41個百分點、1.56個百分點。

根據銀監會資本新規過渡期安排，到2018年年底，系統性重要銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率及資本充足率要分別達到8.5%、9.5%和11.5%，非系統性重要銀行則要分別達到7.5%、8.5%和10.5%。

為此，不少銀行開始未雨綢繆，積極籌備“回A”計劃。公開資料顯示，目前已有包括徽商銀行、哈爾濱銀行、青島銀行、浙商銀行、鄭州銀行、重慶農商行、重慶銀行以及廣州農商行等多家銀行宣布“回A”計劃。

不過從當前A股銀行排隊情況看，A股上市可謂“路漫漫其修遠兮”。實際遠水解不了近渴，今年3月，銀監會、人民銀行、證監會、保監會和國家外匯管理局聯合發布《關于進一步支持商業銀行資本工具創新的意見》，支持銀行補充資本工具創新。